孙高杰

【摘要】作者通过多年在海外和自保公司工作的经验及对自保行业的熟知，通过在岸和离岸自保公司设立的对比，得出离岸设立自保公司的趋势，并在此基础上，分析了香港和新加坡作为热门候选地的各自特点和要求。本文拟通过对自保公司海外热门注册地的对比分析，来为拟设立自保公司的中国企业提供选择海外注册地的指引。

【关键词】自保公司;注册地;香港;新加坡

一、自保公司的发展和现状

自保公司是指由非保险企业拥有或控制、其主要的目的是为母公司及关联单位的风险提供保险保障的保险公司，是大型企业进行风险管理和保险安排的独特工具。

自保公司在19世纪出现雏形，20世纪20年代形成了公认的全球首家现代意义上的自保公司。自20世纪50年代起，自保公司深受大型国际公司的青睐，其设立风起云涌。进入新世纪，尤其是美国“9.11”事件之后，受全球保险市场承保能力萎缩、出现巨大周期波动等影响，自保公司有别于一般商业保险的独特作用更加突出，在全球范围内得到了飞速发展。

由于自保公司在解决投保困难、降低可保成本、加强风险管控、进行合理的税收筹划或者成为新的利润来源并形成抵御巨灾风险的资金蓄水池等方面的作用，截止2019年底，全球已有约7000家自保公司，有些公司还拥有不止一家自保公司。

我国的自保公司发展起步较晚，中国海油于2000年在香港成立了中国企业的首家自保公司。不过近年来也呈现了快速增长的趋势，中国石油、中国石化、中国铁路、中远海运、中广核、粤电集团、上海电气也分别在中国大陆和香港成立了自保公司，并且许多大企业，尤其是大型国企，自保公司的籌备正在路上。

二、注册地的情况及分析

自保公司是一个舶来品，国际上自保公司注册地的选择对我们有很大的借鉴意义。以石油行业为例，目前，前30大国际石油公司的自保公司的注册地情况如表1所示。

通过以上信息可以看出，有2/3的大型石油公司将自保公司的注册地选择在了离岸，而最近几年新成立的自保公司的注册地更是绝大多数都是选择了离岸。

截止目前，中国大陆有8家企业拥有了自保公司，其注册地如下表2：

有一半的企业选择在香港设立了离岸自保公司。

三、中国企业自保公司海外注册地的选择

在2019年的世界财富500强企业中，中国有119家（不含中国台湾），与美国的121家旗鼓相当，但拥有自保公司的仅8家。随着我国经济的深入发展，风险意识的逐步提高，以及国家对设立自保公司的大力支持，参照国际自保公司的成长轨迹，在可以预见的将来，我国将会出现自保公司设立的高潮。

从上述自保公司注册地来看，以及借鉴国际上设立自保公司的先进经验，随着全球化的进一步发展和我国对外开放的深入，以及“一带一路”国家战略的逐步推进，大型公司越来越走向海外，为助力主业在“一带一路”国家的开展和业务经营全球化的需要，为使保险业务风险分散的国际化和风险传递的多链条化在流转税和资金往来方面更加便利，从而寻找一个资金方便、税负较低、市场较为成熟的离岸中心设立自保公司是一个很好的选择。而作为全球著名的金融中心，而又与中华文化有深深联系的香港和新加坡无疑成为了优先的选择。

（一）香港

香港是全球第三大金融中心，重要的国际金融、贸易和航运中心，是全球最活跃的自由市场主体，粤港澳大湾区的核心支点之一，金融业服务业高度发达。

香港现有自保公司4家，母公司均为中国大陆企业。香港特区政府有强烈的意愿吸引大陆企业赴港设立自保公司，并与银保监会多次沟通合作事宜。为了更有效的为保险业发展提供良好的环境和更好的服务，2017年6月特区政府将原本隶属于财政司的保险业监理处重组成了新的独立运作的保险业监管局。

香港作为高自由的市场主体，对保险业的监管比较宽松，尤其是对自保公司，秉承“肉烂在锅里，不会对外部造成影响”的理念，要求上报的材料也很有限，对保险公司在香港维持资产的规定也对自保公司进行了豁免。

在香港申请注册自保公司，流程较为便利，特区政府方面非常乐于快捷的给予执照，注册资本金的门槛为200万港元。并且，申请人在提交申请注册自保公司时，无需缴纳任何费用，只需在获取授权时以及以后的授权周年日缴纳22，600港元的年费，仅为香港其他保险公司年费（227，300港元）的约十分之一。

香港没有强制单一危险单位自留的限制，理论上自保公司可以根据自己的风险认知和承受能力而进行更多的保费自留而不受注册资本金的限制。

香港特区政府为了吸引更多的企业赴港设立自保公司，加强税收方面的吸引力，对来源于香港境外的自保公司所得，适用减半的税收优惠政策，为8.25%。另外，香港没有流转税，自保公司所涉税种简单。

香港作为自由港，是中国企业开展跨国业务的首选地，没有外汇及资金进出的管制。

香港保险市场是全球保险市场的重要组成部分，大部分国际保险公司均在香港设立区域中心，保险市场发达，交易方便。中国大陆的大型保险机构也在香港设有分支机构，为业务往来提供了较大便利。

香港发展程度较高，配套服务完善，比如保险中介、会计师、律师、理算师、精算师等自保公司经营所需的辅助力量，母公司不派人员的托管式自保公司在香港也可以找到充足的托管力量可以依靠。

另外，从香港的地理位置来说，紧靠大陆，人员往来方便;大陆赴港的学生非常多，可从事保险的人才充沛。这些都为在香港设立自保公司提供了便利，也是中国企业选择在香港设立自保公司所看重的方面。

（二）新加坡

新加坡是全球著名的金融中心之一，金融业高度发达。新加坡现有自保公司71家，母公司主要来源于日本、澳大利亚等亚太国家，目前尚没有中国大陆的央企。

新加坡政府很愿意吸引中国的企业赴新设立自保公司，新加坡金融管理局（简称MAS）曾来中国举办推介交流会，并在北京设有办事处。

在新加坡申请注册公司比较容易，MAS行政效率较高，会提前列明需要提供的资料，并在承诺的期限内给予是否合格的答复，注册资本的最低要求为40万新币。

新加坡作为政府管制比较强的经济体，对保险业的监管也较为严厉，监管部门对自保公司的成立审批和经营，需要上报一定的材料和定期的业务数据。拿到自保牌照也需要一定的条件，比如需要事先得到中国监管机构的批准。承保能力会受注册资本金的限制，单一危险单位的最大自留一般建议不超过30%。

另外，在新加坡成立自保公司至少需要有一名长期居住在新加坡的董事，需在新加坡境内有注册办公地址，并且必须任命居住在新加坡的个人为一名秘书。申请设立自保公司的材料，除申请人的全球运营情况、年报财务报告等信息外，还需要提供拟注册的自保公司的经营策略、保险安排、未来几年的预计经营情况等内容。

新加坡政府为了吸引更多的企业在新投资，加强税收方面的吸引力，2017年及以前对来源于新加坡境外的自保公司所得税，适用10%的低税率，但是自2018年4月1日起不再对自保公司优惠，目前尚未得到以后对自保公司继续优惠的消息。

新加坡保险市场是全球保险市场的重要组成部分，很多国际大型保险公司在新加坡均有机构，保险市场发达，现有5家自保管理公司可以进行托管，自保公司经营所需的辅助配套力量也非常充分。另外，新加坡政府公信力强，效率高，并且作为自由港，资金往来、外汇兑换非常的方便。并且，从新加坡的地理位置来说，与香港一样与中国处于同一时区，位于赤道附近，往来南北半球交通便利，这些也为新加坡成为亚太的自保公司注册地提供了加分因素。

通过以上所述，无论是香港还是新加坡，都有自己有别于他地的优势和能够吸引自保公司设立的独特之处，如何选择取决于申请人所看重的不同方面和经营目的的需要。

参考文献：

[1]香港《保险业条例》.

[2]新加坡金融管理局网站.http：//www.mas.gov.sg.