陈悦

避险资产，一般是指在市场动荡的环境下，价格能够维持稳定，躲避风险的资产，黄金便是公认的避险资产。不过，对于个人投资者而言，所谓的“避险资产”更多是指资产价格的波动率较低，能够获得稳健收益的产品，比如，存款、现金类资产、高信用等级的债券、适量的外币资产，以及各类黄金投资品种等。

银行存款和大额存单

银行存款是安全性最高的资产形式，2015年5月起，我国开始实行存款保险制度，万一银行发生倒闭危机，存款人可获得最高50万元的赔付。

目前，银行存款的利率并不算高，央行公布的一年期存款的基准利率为1.5%，大部分商业银行可上浮至1.75%，少部分达到2%。

如果想提升存款的收益，则可以选择大额存单。大额存单也同属于银行存款，在利率上可比基准利率上浮40%～50%，少数产品可上浮50%以上，一年期产品利率可达2.25%左右，而3-5年期的产品则可超4%。

在流动性上，银行存款一般支持提前支取，但会损失一定的利息。如果想提升流动性，可以将存款拆分，如將30万元存款，平均分为3份（每份10万元），分别开设1年期、2年期、3年期的定期存单各一份，存款到期后，依次存为3年期存款。这样，每年会有一笔10万元存款滚动到期，同时享受3年期的存款利率。

国债和银行理财产品

在债券类资产中，国债是信用等级最高的债券，以国家信用作背书。国债分为储蓄式国债和记账式国债，前者有固定的期限和利率，投资的形式类似于定期存款，按时获得本金和利息;后者则可以在二级市场上市交易。

在储蓄式国债中，又分为凭证式和电子式两种，前者的全称为凭证式国债，后者为储蓄国债（电子式），在2004年正式面世。电子式储蓄国债可在网上银行进行购买，不用去网点排队。如2019年第十一期和第十二期储蓄国债（电子式）期限分别为3年和5年，票面年利率为4%和4.27%。

银行理财产品，主要投资于国债、高等级债券、票据、同业存款等现金类和固定收益类资产。随着净值型产品的种类多元化，可能也有部分银行理财产品以一定的比例投资于股市等权益类和衍生品市场，不过目前银行理财产品还是以固收类资产为主。在购买时，需要仔细查阅理财产品说明书，明确产品资金的投向。

国债和银行理财产品都可以在银行网点、网上银行、手机银行等渠道购买。

债券基金

投资债券的另一个渠道，是通过债券基金来参与，与直接购买债券相比，债券基金由专业机构来操作，因此在信息、技术等方面可能优于个人，同时，相对分散化的投资，也在更大程度上避免了债券“踩雷”的风险。

并非所有的债券基金都只投资于债券，通常可以分为纯债基金、参与股市打新或二级市场交易的债基，以及可转债基金等。一般而言，在股市行情较好的时候，可参与股市的债券基金会表现出不俗的业绩，但如股市低迷期间，纯债基金才能获得较为稳健的收益。

需要注意的是，从短期来看，债券基金并不是只赚不赔的产品，由于债券价格的波动，短期投资也可能产生一定亏损。此外，债券收益率与利率相关度较高，目前，在利率下行至历史低位的背景下，投资者也要具备一定的风险意识。

外币理财产品

如果家庭中有一定的外币使用需求，也可以考虑投资一些美元理财产品。各大银行通常都有美元存款的业务，在存款的利率方面，各行之间有一定幅度的差异，但总体上来看，美元存款的利率远低于人民币存款，1年期定期存款的利率在0.7%左右。

美元理财产品的收益会比美元存款高出不少，与前几年相比，美元理财产品与人民币产品的收益率差距略有缩小，但仍有一定的差距。目前美元理财产品的预期年化收益率在2%左右，也有少数预期年化收益率在3%以上的产品，而人民币理财产品的预期年化收益率通常可以达到4%以上。

还有一种美元理财的选择，就是通过购买QDII基金投资于美国的股市或债市。从避险的角度来看，通过QDII基金投资于美国债券市场，是相对低风险的选择，可以通过一些基金平台购买，也可在各大外资银行买到相关的产品。

投资者可以选择人民币或美元购买QDII基金，如选用人民币购买QDII基金，不占用个人外汇便利额度，而是占用相关机构的额度。（来源：《理财周刊》）