何伟铭，王慧彦，邵长安

（防灾科技学院 经济管理学院，河北 三河 065201）

近5年来，我国经济发展新常态下的速度变化、结构优化和动能转换的特征更为明显，稳中向好的态势不断得到巩固．但是金融风险监管机制的滞后性也日益凸显，而对于金融风险的前期评估，我国仍处于待研究阶段，因此研究涉众型地方金融机构的风险模式及控制方法便显得尤为重要．目前国外在涉众型金融突发事件的风险评估中建立了大量系统、准确的数学模型[1]．在国内，李崇纲[2]等提出以冒烟指数为核心技术的大数据监测预警系统；张飞[3]等认为通过建立政府为主导、做强研判网、善打合成战、拓宽群防路，才能建立涉众型案件风险防控的长效机制；针对网络非法集资犯罪，唐淑尧[4]认为应当建立全面化网络金融管理体系和加强多方监督警示，合理调整民间金融和网络借贷的平衡．当前研究主要集中在对后续的处置和前期宏观角度的监管方面，缺乏相应的定性指标．本文就涉众型金融机构风险评估展开研究，在冒烟指数的基础上，增加定性指标，构建出适合涉众型地方金融机构的风险评估体系．

1 涉众型金融风险评估方法

为了更具体地反映出涉众型金融机构所存在的问题，将定量分析法中的VAR模型与定性分析法中的集合意见法相结合，使评估体系更适合地方性金融机构．

1.1 定量分析法

针对企业的运营状况，引入风险价值模型VAR．VAR指的是在正常市场波动和置信水平（通常为95%或99%）下，在一定时间内，某一金融资产或组合可能发生的最大损失值．以往风险管理的方法都是在事后衡量风险大小，而通过使用VAR模型，可以简单明了地表示市场风险的大小，事先计算风险；同时，使用VAR模型不仅能够计算单个金融工具的风险，还能计算由多个金融工具构成的投资组合风险，这也是传统金融风险管理所不能做到的．VAR可以表示为

其中：P为资产价值损失小于可能损失上限的概率（Probability）；ΔP为某一金融资产在一定持有期ΔT的价值损失额；VAR为给定置信水平α下的在险价值，即可能的损失上限；α为给定的置信水平．

1.2 定性分析法

定性分析主要依靠行业专家的经验和其主观的判断能力对企业评估的具体指标展开判断，主要解决“是否存在”的问题．在此风险评估中，本文采用定性分析法中的集合意见法．

2 小额贷款公司风险识别

截止到2018年年底，小额贷款公司数量在全国已达到8000余家，从业人数接近10万．结合当前小额贷款公司的发展现状，本文将小额贷款公司的整体风险分为市场风险、财务风险、操作风险、信用风险和法律风险等[6-8]．

3 涉众型金融机构风险评估模型

3.1 评估方法

针对小额贷款公司在风险评估中的复杂性和多准则决策性，本文采用层次分析法（Analytic Hierarchy Process，AHP）[9]，根据专家意见获取评估数据，并借助Yaahp软件进行数据处理和分析．

3.2 评估指标构建

在冒烟指数的基础上，集合多名专家意见，每名专家列出7项与小额贷款公司风险相关的指标，经过整理，获得赞成度最高的7项指标，分别是合规性指数、企业运营指数、客户收益率偏离指数、传播力指数、资金变化指数、人群情况指数和投诉举报指数，作为一级指标；在此基础上，又形成了16项二级指标．

3.3 各项指标权重的计算

不同准则在目标衡量中所占比重是有差别的，因此就某一准则而言，应对其下方案做两两对比分析，根据其相对重要程度进行评级．采用数字1～9及其倒数作为标度（见表1），建立判断矩阵[10]．

表1 标度的含义

构建判断矩阵后，对矩阵中的各个元素做行相应计算，即

Wi即为评估指标所占权重[11]．

经过要素重要性评定比较，为计算方便，使用Yaahp软件，得出小额贷款公司风险评估各项指标的所占权重（见表2）．

表2 小额贷款公司风险评估各项指标的所占权重

3.4 一致性检验

得出指标权重之后，需对其做一致性检验[12]．计算一致性指标判断平均随机一致性指标RI（RI标准值见表3）．

由于一致性的偏差取决于多个方面，因此在检验判断矩阵的一致性时，还需根据CI及RI的值，计算一致性比例当CR＜0.1时，认为矩阵的一致性在合理范围内，否则，需考虑对指标的关系进行重新调整，直到满足这一条件．

运用Yaahp软件，计算得到小额贷款公司风险分析一致性比例为0.0645，对小额贷款公司风险分析的权重为1.0000，λmax=7.5266．其余各项指标一致性检验的结果见表4．

3.5 小额贷款公司风险评估

通过系统的一致性检验后，给各项指标选项赋值（见表 5）．这里评价因素等级划分的依据为：企业资质包含工商认证、地方主管部门（金融办）或地方政府指定的机构认证；管理人员资质为具有从事银行业工作5年以上，或者从事相关经济工作8年以上的工作经验，具备大专以上（含大专）学历，无犯罪记录和不良信用记录；超范围经营程度是根据企业是否超过其职能进行经营或超过其职能程度进行判断；宣传虚假程度通过与实际情况相对比所得；收益回报率=（收入/最初投资+价格变动/最初投资）*100%=（收入+价格变动）/最初投资*100%；资产负债率=总负债/总资产；销售增长率=本年销售增长额÷上年销售总额=（本年销售额-上年销售额）÷上年销售总额；资金变化异动情况由银行出具；客户收益率偏离指数是指企业承诺收益率与市场平均收益率的差值．

3.6 等级判定

金融贷款公司风险等级判断标准见表6，风险评价判断标准见表7．

表6 风险等级判断标准

表7 风险评价判断标准

4 风险防范措施

为有效控制小额贷款行业的风险，推动行业的可持续发展，需要加强政府监管，增强企业竞争性约束，提高企业内部风险控制水平，构建政府监管企业、企业监管借款人的双层监管模式．

4.1 推进信息化科技建设

通过改进网络安全技术，防止人员信息的泄露；提升信息平台的硬软件配置，增强国内自主研发，在追求便捷性的同时保证系统的安全性，研发技术跟上大数据大容量的需要，降低网络事故发生的可能性．

4.2 完善地方政府风险监管制度

在各级地方政府监管部门现有职能不发生改变的情况下，加强货币政策与金融监管政策、相关法律法规的结合，维护地区金融稳定和防范区域性系统风险等方面的协调；征信部门应加强征信体系的建设，尽早地将小额贷款公司纳入征信体系，在公司的日常经营活动中做到有效监督[13]．目前，我国执法力度有限，债务追偿体系相关法律界定较为模糊，一旦企业跑路现象出现后难以追回投资人的资金．未来应建立有效的投诉和维权体系，严厉惩治恶意侵害投资人权益的行为，增加企业违规经营的成本．完善行业的退出机制，保障消费者合法权益，对于合规经营的企业可以采取适当的补贴或政策倾斜策略，支持其经营发展．

4.3 加强企业内部风险体系控制

企业内部应做好自检、自查工作，及时发现问题．同时根据自身的发展要求提升员工的专业技能素质．一方面从社会上广泛招聘具备专业知识和技能的人才，另一方面加强对内部员工的培训工作，增强员工的业务水平和职业操守，将公司的操作风险降至最低[14]．

5 结语

小额贷款公司是国内最典型的非存款类放贷组织之一，在中国的金融体系中，是民营准金融机构的重要组成部分，但是目前在地方的监督管理方面仍急需提升．地方政府部门之间、政府与企业之间的权责需进一步明确，按照依法监管、创新监管、协调监管等原则落实各方责任，逐步减少金融风险的发生，将国家与人民的损失降到最低．本文为小额贷款公司的风险评估方法做了详细的说明，为地方政府的监管提供了依据和参考，未来可以根据涉众型地方金融机构实际情况制定有针对性的评估方案，具有较强的理论价值和实践意义．