黄敏姝

摘要：互联网金融的飞速发展，为我国小微企业融资提供了全新渠道，本文先对互联网金融与小微企业融资模式创新的现实意义与优势进行了简要分析，然后以融资双方要求为标准，对互联网金融与微小企业的创新融资模式做出详细研究。

关键词：融资模式  小微企业  互联网金融

现阶段，我国微小企业普遍面临着融资难的问题，由于微小企业具有企业规模小、管理不规范、信息统计不标准等问题，导致外界很难直观、清晰的观察微小企业实际生产经营状况，使微小企业获得外部资金支持的渠道少、难度大，此外，微小企业一旦出现资金缺口，大多采用内部融资的方式解决。总而言之，目前微小企业融资过程中存在极大难度，形势严峻。

一、微小企业融资相关概述

（一）融资环境

从融资环境来看，现阶段我国金融服务的不对称性，对于小微企业发展产生了严重制约。自改革开放以来，我国经济得到了迅猛发展，但在金融服务方面的发展却并不平衡，大型国有机构、高端人群的影响力和规模越大，获得的金融服务和融资渠道也会随之增加。这种现象让一些处于发展初期、默默无闻的小微企业难以获得充分的资金支持，从而导致其长期发展战略无法实现。不仅如此，不健全的信用制度也是导致小微融资难的重要因素之一。

（二）小微企业自身

目前，大多数小微企业都是采用家族式的管理模式，因此会出现管理水平不高、制度不完善等问题，从而无法得到银行等金融服务机构的充分信任。此外，小微企业基本是由个体工商户建立的，易出现短期内资金流动大，但缺乏长期目标的问题，同时企业能够提供的抵押资产和抵押物都比较少，甚至还会出现无法提供抵押物的情况发生，导致金融机构放贷困难，这也是限制小微企业融资的一个重要原因。

二、融资模式创新使国家政策扶持和策略需求的双重推动

首先，通过互联网金融的服务支撑，可促进小微企业可持续性发现，其次，围绕小微企业的丰富需求，能有效实现互联网金融服务方式创新;小微企业融资模式与互联网金融相结合，是实现互利共赢的重要战略渠道，小微企业是推动我国国民经济发展的重要动力，可起到促进创新、稳定增长、满足人民群众需要、繁荣市场的重要作用。为了促进稳定就业和实体经济发展，应加强对微小企业的金融服务，全力支持威胁企业良性、可持续发展，对于我国经济社会发展具有重要战略意义[1]。

在新形势背景下，小微企业及互联网金融的发展一直是国家政策重点扶持的对象，说明互联网金融可有效解决小微企业融资难的问题，因此对网络金融支持小微企业发展提供了充分的政策支持，要求在风险可控的情况下，使小微企业增量不低于去年同期、贷款增速不低于其他贷款平均值，为了达到这一目标，应合理利用互联网新技术，对网络金融服务模式做出创新、改革，实现对小微企业个性化网络金融服务。

三、互联网金融与微小企业融资的合作优势

制约小微企业发展与生存的根本原因就是企业融资难，近年来，小微企业负债经营比例急速上升，但融资难度却不断上升，具体表现为资金需求量大、需求急、周期短等特征。小微企业规模小、财务制度不完善、可抵押资产比例低等问题，是限制小微企业融资的内部因素，外部因素则变现为融资市场欠发达、信贷配给低、信息不对称等。融资额度低、融资门槛高、融资渠道窄是现阶段小微企业融资出现的普遍问题。

互联网金融与传统资本市场融资、商业银行间接融资等模式相比，具有更强的针对性、便捷性、普惠性，已经成为了解决小微企业融资难的重要措施。拓宽了小微企业的融资渠道，使小微企业融资模式的到了创新与完善。同时，面对小微企业的多元化需求，互联网金融融资从客户差异性着手，深入追踪客户满意度，为客户提供定制化方案，将自主选择权交给小微企业，让企业选择符合自己融资需求的产品。最后，互联网金融具有获贷成本低、审批流程简、放款速度快、产品类型多等优势，可有快速解决小微企业财务困难，促进小微企业良持续发展[2]。

四、互联网金融与微小企业融资的模式创新

小微企业传统融资渠道可分为间接融资和直接融资两种渠道，间接融资渠道主要为民间借贷、实体金融机构借贷、供应商临时赊账、小额贷款公司及亲友借贷等方式;直接借贷则包括资产证券化、风险投资、债权股权融资等。由于直接借贷方式门槛较高、难度较大，现阶段微小企业大多采用间接融资渠道。

目前，互联网金融模式主要包括：大数据金融、信息化金融机构、众筹融资、P2P贷款、互联网金融门户、供应链金融模式等。从融资双方供求关系角度，可将互联网金融与小微企业融资分为以下四種模式[3]。

（一）点对点融资模式

这种融资模式是通过第三方网络平台寻求能够满足其融资需求并具有相应贷款能力的一个或多个贷款方，以此实现阶段双方资金匹配的融资模式，主要优势为交易成本低、风险可控，同时，由于互联网本身具有传播速度快、涉及面广、用户聚集多等特点，可有效增强小微企业与贷款方的信息透明度和对称性。点对点融资模式可帮助小微企业选择有利于自己的利率，最大限度控制交易成本，此外，多个贷款方对融资款共同出借，也会使贷款方承担的风险得到降低[4]。

（二）基于大数据的小额贷款模式

大数据背景下小额贷款融资模式（以“阿里巴巴”为代表）是指电商设立的小额贷款公司，经过融资贷款审核后，对小微企业开展融资服务，以此满足小微企业的融资需求。特点在于贷款灵活、资金周转快、融资门槛低，在小微企业融资过程中，可实现流程网络化、系统化。

首先，小微企业向小额贷款公司提出贷款申请后，贷款公司会对小微企业的还贷能力做出严格审查，通过在线视频资信调查、网络数据模型等方式，多方面、多角度交叉检验小微企业第三方认证数据及商务经营情况，同时考查小微企业的真实财务状况，评估其还贷能力;其次，为了控制贷款风险，贷后小额贷款公司会采用电子商务平台监控等方式，将小微公司的行为数据转换为信用度评价，密切监控小微企业的交易状况、财务情况、先进流及经营行为，最大限度降低贷款风险[5]。