赵静洁

摘 要：现金流的战略管理是一项全局性的系统工程，贯穿企业整个生产经营过程，涉及企业管理的方方面面。对产品种类多、交易模式多变、资金流量大的集团公司，生产经营过程中现金流管理是否有效，关系到企业的生存与发展。本文以E集团公司为典型案例，在探讨E集团公司营运现金流管理的重要性基础上，分析了E集团公司营运现金流管理现状和存在的问题，并针对性地提出了加强E集团公司营运现金流管理的对策措施，包括建立全面预算管理制度、建立科学的供应商评价体系和存货资金内控制度、完善应收账款风险管理等。

关键词：营运现金流  现金流管理  集团公司

中图分类号：F275.1 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2020）01（b）--02

E集团公司主要从事笔记本电脑、液晶电视、游戏机、手机、光驱、投影机、散热器、LED、光学镜头模组、光学元件、印刷电路板、新型界面材料、模具等由零组件到整机的垂直整合经营。技术涉及冲压、成型、烤漆、电镀、金盐、PCB制造、SMT、检测、装配、热传、机光电整合等领域的大型集团公司。对于组织结构复杂、经营业务所涉行业多元、商品品种浩繁、跨国间关系复杂的E集团来说，营运现金流管理是集团管理的重中之重。

（1）营运现金流管理是企业持续经营、健康稳定发展的保障

企业要维持正常的生产、销售，就必须拥有适量的营运资金来周转，一味追求企业利润最大化而忽视营运现金流管理，可能导致企业陷入资金链断裂，不利于企业正常运营。所以，营运现金流管理是企业持续经营、健康稳定发展的保障。

（2）加强营运现金流管理能有效地提高企业的市场竞争能力

当前全球经济增长和贸易增长持续放缓，企业面临的市场竞争越来越激烈，为提高企业的市场竞争力，提质、增效、不断创新才是企业管理和转型的战略方向，加强营运现金流管理能为企业管理和企业转型提供有力的资金保障，促进企业健康稳定地发展，有效提高企业竞争力。

（3）加强营运现金流管理能够对风险进行有效的防范

当前市场的发展环境复杂多变，企业不仅受到同行业的竞争，同时也会受到外部经济态势的影响，企业经营活动所面临的外部风险必将影响企业实施长远发展策略的效果。此外，企业在经营管理过程中，因财务管理不到位引发的财务风险，直接影响经营活动的正常进行。所以，加强营运现金流的管理，确保营运资金正常周转，才能有效防范内外部经营风险，促进企业生产、销售的良性循环。

1 E集团公司营运现金流管理现状和存在的问题

1.1 E集團公司营运现金流管理现状

为增强营运现金流管理，E集团公司建立了现金流管理体系，以现金集中管理为主线，以事业部为单位，现金流管理嵌入到生产、销售的供应链各个环节，并结合同法人不同利润中心之间的内部交货模式，无须资金结算，不占用资金周转时间，全方位确保营运资金的正流入。

首先，建立投资活动资金审批制度，由事业部提交投资计划书和可行性报告，经事业部经理审核后，交由集团投资规划处核准，由财务部门做出资金统筹规划。

其次，建立零用金管理制度，层层审批，原则上不允许预支，规范零用金使用范围，差旅费必须在差旅费平台按流程进行申请和报销，做到有据可查，每笔资金都用到实处。

经营活动现金的管理是重中之重，经营活动的现金周转就像企业的血液一样，做好规划与管理增加现金流入，可提高企业市场竞争力，使企业立于不败之地。建立财务预算制度，将营运现金流管理与内部控制制度相结合，各事业部定期提报营运现金流预算及获利预测，由财务部门集中处理各法人资金收付，必要时可运用法人间资金拆借解决资金不足问题。

1.2 E集团公司营运现金流管理存在的问题

对于E集团来说，营运现金流管理产生的效益令人欣喜。但在实际管理过程中，仍然存在一些亟待解决的问题，主要体现在以下方面：

1.2.1 缺乏全面预算管理机制

管理层更多地追求利润最大化与经营规模的扩大，而对现金流量管理的重视度不够。财务管理方式比较落后，对各事业部资金预算缺乏有效地监控手段和监管力度，无法获得及时、准确、完整的营运资金动态情况，更受世界政治格局和经济环境变化影响，各事业部订单频繁变动，导致预算不准确、波动大，加大了财务部门资金运作的难度。

1.2.2 存货资金管理存在弊端

从E集团开展现金流管理的情况来看，还没有将防范现金流风险上升到战略层面，因而没有构建科学和完善的内部控制机制，导致现金流管理出现缺失。比如对营运现金流内控性管理缺乏战略思考，通常为了降低生产物资成本而不惜降低供应商的选择标准，无形中增加了人力成本处理来料品质问题以及因品质引发的产品质量、客诉等问题，进而影响经营管理的效率。再比如存货控制不够到位，存货资金出现闲置现象等，致使营运过程中库存周转速度慢、货款回收比例低等问题，不利于集团公司的正常营运。

1.2.3 应收账款风险管控不到位

为加强应收账款的管理，制定应收账款管理框架，完善合同管理、定期对账管理;加强客户信用管理，完善客户信用评价机制，建立客户档案并定期开展信用评价，准确掌握客户信息，提高应收账款回款比例。但是，仍然有不完善的地方。一是，缺乏奖惩机制，对长期逾期未收账款只是督导催收，没有惩罚性措施。二是，防范措施不到位，系统管控存在漏洞，无法完全避免人为操作因素，收款风险得不到有效管控，影响营运现金流的管理效果。

2 加强E集团公司营运现金流管理的对策措施

2.1 建立全面预算管理制度

E集团公司对营运现金流的预算管理，基本上是以事业部内部各部门的资金需求作为预算目标，将事业部的实际资金流出量管控在预算目标内，预算管理弹性过大、流于形式，缺乏科学、合理的规划。为获取持续、充足的营运资金，应对国际经济环境的影响，必须加强营运现金流管理，建立全面预算管理制度。首先，财务部门根据各事业部营运现金净流量的历史数据及目标利润，编制集团年总预算，并合理分配到各事业部。各事业部依据当年订单总量，按销售、生产、采购、人工、管理、研发等职能编制年预算，并将预算落实、分解到各层级，各层级提出改善对策及具体实施方案，层层上报检讨，采取上下结合、双向沟通方式最终确定预算金额。财务部门根据各事业部提报的预算，测算营运现金流的各项指标，并结合当前资金结构，统筹规划资金流向。其次，财务部定期编制各项指标的预算和实际执行情况对比表，并针对未达成目标的项目提出指导性意见，督导事业部定期检讨各层级预算管理过程中存在的问题，及时改善、适时调整。最后，年末财务部要编制业绩报告，比较预算和实际的差异，由各事业部分析差异原因和责任归属，据此评价考核各事业部、各层级的业绩，提出改进措施和奖惩建议。

预算管理制度实施效果很大程度上受订单稳定性的影响，订单不稳定，营运现金流就无法准确测算。这就要求经营管理者既要随时掌握国际政治和经济动态，还要有敏锐的判断力，与客户建立良好、稳定的发展关系，做到较准确地预测订单量的变化趋势。

2.2 建立科学的供应商评价体系和存货资金内控制度

存货类资金管理，重点在于对采购环节资金的管控，管控的好坏直接影响库存资金占用量。

建立供应商管理机制，搭建供应商管理平台，专门成立供应商管理部，建立科学的供应商评估和准入制度，就提供的物资或劳务的质量、价格、交货及时性、供货条件及其资信、经营状况等进行实时管理和综合评价，根据评价结果选定合格供应商，进入平台管理流程。新增、变更供应商必须通过各层级管理者严格审核方能生效，不允许为降低成本而降低供应商选择标准，这是得不偿失的做法。请购单、采购单、请款单、付款等作业平台的供应商信息运用及到期日计算均受供应商管理平台管控。下单前与合格供应商签订供货合同，确保交货、收货、使用、付款过程中的权责分明，如有来料不良，需品保部门出具品质不良证明，及时取得供应商扣款通知单进行退货或扣款处理，由专门部门追踪扣款进度，避免经办部门工作缺失造成公司损失。由于客户订单减少、产品设计变更等原因造成的呆滞物品，及时与客户沟通或在销售合同中列明客户原因造成的呆料由客户吸收，以降低库存资金，减少资金浪费。非客户責任呆滞物品，须尽快寻找买家处理或低价出售，把库存降到最低，控制在预算目标内。超预算采购项目须提交评估报告，审批后再行办理请购手续。

加强采购环节流程管理，明确付款审核人的责任和权力，严格审核采购预算、合同、请购单、采购单、核注清单、发票、验收单等凭证，审核无误方能立账。严格按各供应商设定的付款条件，到期日付款，不得提前，也不得延后，以树立公司的信誉。如需提前付款或留滞货款，须提前书面报告各付款审核人，财务通过后才能执行。

2.3 完善应收账款风险管理

严格评估新客户的信用状况，至少对客户的近三年财报做出分析，并取得客户的统一信用代码证（国内客户）和双方交易条件、收付款条件、付款习惯等加盖公章的文件，以及客户对付款条件的回复邮件、近半年出货计划等资料，综合评估新客户交易和回款的可靠性，经事业部各级主管审批，专业评审部门评审通过，并确定客户信用额度和信用期限。客户信用额度担保灵活管理，事业部可选择自保，也可选择由集团担保。事业部担保，坏账风险由事业部承担;集团担保，事业部定期向集团缴纳保险费。

利用信用额度和信用期限对应收账款进行管理是规避应收账款回款风险的一个重要环节。在销售环节设置信用额度和信用期限管控和预警，对应收账款超限客户锁定出货，以规避收款风险。建立客户档案时与特定产品绑定，加强出货流程管控，杜绝为增加收入挪用客户开立销单出货等舞弊现象发生。

应收账款内控机制要制定奖罚措施，定期检讨集团各事业部应收账款逾期未收状况，对逾期未收款项加计资金占用利息，针对不同逾期天数范围按不同比例计提坏账准备，激励以利润最大化为目标的各事业部积极催收账款，避免计提坏账影响获利。

3 结语

总之，加强和完善营运现金流管理体系，将营运现金流管理与企业内控管理相结合，营运现金流管理与企业战略目标保持高度一致，建立有效防范机制，有助于企业长远发展。

参考文献

许瑞青.试论企业现金流量管理与风险防范[J].运营管理，2019（3）.

谢成滨.论现金流量管理及其在企业财务管理中的地位[J].现代国企研究，2017（10）.

张程.企业现金流量管理问题及研究[J].经营管理，2014（2）.