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随着各地自由贸易试验区的不断获批，对区域内跨国公司的跨境业务也提出了新的要求。“跨境双向人民币资金池”作为重要的资金运作平台，如何能够结合自贸区的相关政策，更好助力企业资金管理提速和跨境资金流转效率再提升，成为新的课题。现对自贸区内跨国公司如何利用优惠政策更好的开展跨境人民币业务展开研究和探索。

一、跨境人民币业务

1.概念。跨境人民币业务是指经国家允许指定的、有条件的企业在自愿基础上以人民币进行跨境贸易和投资的业务。

2.跨境双向人民币资金池的运作模式。根据人民银行跨境人民币资金集中运营业务管理办法规定，2 家（含）以上结算银行为同一家跨国企业集团跨境双向人民币资金池办理结算的，主办企业与每一家结算银行签订的跨境双向人民币资金池业务协议中应明确该家结算银行的跨境人民币资金净流入、净流出额分配比例。

二、自贸区内企业跨境人民币业务的先进做法

自贸区跨境双向人民币资金池是跨国公司较为自由的人民币跨境流动渠道，没有明确的额度限制，基本原理是跨国公司在境内外都有股权关联公司或子公司，凭借自贸区FT 账户（自贸区分账核算的本外币账户）的优势，自贸试验区跨国公司总部可以通过设立FT 账户建立资金池归集跨境人民币，所有关联企业资金流向该账户称之为“上存”，所有关联企业从该资金池获得资金称之为“下划”。通过这种方式可实现境内外人民币双向合规流转。

相较于区外企业，自贸区内的企业在开展相关业务方面仍具有诸多优势，如更低的准入门槛、更高的资金融通额度等。以上海自贸区为例，优惠政策：一是资金流出/入规模均无上限，但参与上存与下划的人民币资金，应为企业生产经营活动和实业投资活动的现金流。二是自贸区账户体系内可建立“全功能型跨境双向人民币资金池”。所谓“全功能”即企业不仅能通过自由贸易账户的多币种功能实现池内资金的自由汇兑，还能进行日间透支、隔夜透支等业务操作。“全功能型跨境双向人民币资金池”的净流出/净流入规模为应计所有者权益的等值规模，且参与上存与下划的人民币资金仍需为企业生产经营活动和实业投资活动的现金流。此外，为拓宽金融机构和企业的融资渠道，人民银行支持在上海自贸区试点分账核算业务境外融资与跨境资金流动宏观审慎管理，便利境内机构充分利用低成本资金，提高融资的自主性和资金利用效率。

三、积极推进跨境人民币业务，以金融创新促进自贸区高质量发展

自贸区的设立，是我国促进经济发展的一项重要举措，跨国公司必须与时俱进，把握发展机遇，充分利用自贸区的优惠政策积极推进人民币跨境业务，以金融创新促进自贸区高质量发展，具体措施如下：

（一）巩固成果，加大跨境人民币业务的推广应用

自跨境人民币业务成功落地以来，资金池方便、快捷的作用突显，逐渐被企业所认可。短期内，跨境人民币业务量大幅攀升。企业应通过开展专项培训，加强学习交流等举措，进一步加大跨境人民币业务的推广应用，具体如下：

1.邀请人行跨境办相关人员到各企业做政策性指导培训。主要进行政策要点及相关规章制度的宣讲，指导企业如何做好风险防控，做好合规经营。

2.邀请结算行相关专家到企业做专项业务培训。对后期操作业务流程，如何产融结合及最大发挥资金池效能做指导培训。

3.加强与同业的学习交流。前往已成功开办资金池的企业学习其成熟的业务审批及操作流程。

4.邀请入池成员企业共同沟通交流。只有真正了解成员企业的诉求，才能合理简化业务流程、提升效率、方便快捷的解决集团及成员企业的实际问题，真正发挥资金池的最大效能。

5.以点带面推进跨国公司国际业务的发展。“跨境双向人民币资金池”的建设，是一项系统工程。企业需长远规划，相互结合，以此为契机推进国际业务的向前发展。

（二）借鉴他山之石，进行金融创新探索和构想

1.探索开展人民币与外汇衍生产品业务。此前，很多地区监管部门未对跨境人民币资金池放开金融衍生品的相关业务。但随着自贸区的不断设立，这一现象逐步“破冰”。企业应密切关注，积极跟进相关政策，探索开展人民币与外汇衍生产品业务，扩展市场参与主体。

2.鼓励为自贸区内基于真实需求和审慎原则的成员企业和项目进行以人民币为单位的境内外融资。

3.与合作银行对接，简化跨境人民币结算业务流程，便利区内企业之间使用本币进行跨境交易，降低汇兑成本，减少汇率风险。

（三）充分发挥产品与区域优势，促进跨境人民币业务与贸易紧密结合

跨国公司产业涉及产品领域众多，各成员单位分布地域广泛，可充分利用不同产业特点及地域优势促进跨境人民币业务与贸易的紧密结合。

1.探索融资租赁资产跨境转让人民币结算业务。融资租赁资产跨境转让人民币结算业务是指境内融资租赁资产持有方将融资租赁合同项下的租赁物权等转让给境外投资机构方，并以跨境人民币进行结算的交易行为。该业务将有效缓解境内融资租赁企业融资难、融资贵的问题，可有效利用境外低成本资金服务境内实体经济，对于成员企业降低融资成本具有重要意义。

2.充分发挥地域优势，开展金融创新。如可充分利用滨海地区的地理优势，进行海运交易资金结算、仓单融资等方面创新服务，积极对接自贸区海上丝绸之路的建设。

3.发挥跨国公司规模优势，拓展人民币大宗商品定价权。关注人民币大宗商品定价权的相关政策，在传统领域和新兴领域积极拓展人民币定价权。

综上所述，自贸区的设立，对跨国公司来说是重要战略发展机遇。企业必须加大对自贸区相关政策的研究，充分利用优惠政策，合理运用“跨境双向人民币资金池”为成员企业提供资金共享的最优安排，提高资金收益，降低集团的跨国资金运营成本，并以此为契机推进自贸区的高质量发展。