董凯 徐迎雪

当前，以大数据、云计算、人工智能为代表的新一代信息技术蓬勃发展，新一代信息技术与制造业的融合成为产业变革的主要方向。工业电商作为新一代信息技术与制造业融合产生的新业态、新模式，是促进制造业供应链协同的有效手段，正加速推进制造业生态系统的深刻变革。

近年来，市场对工业电商的关注热度持续攀升，已经形成一大批具有一定规模和商业模式的工业电商企业。新冠肺炎疫情期间，工业电商企业在加快工业企业供应链协同、促进复工复产等方面发挥了重要作用，通过线上采购平台、供应链金融等服务为中小企业节省采购成本，缩短采购时间，实现供需即时对接。作为变革传统工业品交易的新模式，工业电商正在从即时交易延伸到生产全生命周期的供应链协同及生产性服务，有助于工业互联网的生态构建，是工业互联网平台落地的有效抓手。

工业电商发展背景

工业电商的定义与分类

工业电商是电子商务在工业流通、生产、服务全流程的深化应用，是工业领域基于网络交易的新型经济活动。工业电商是促进工业供应链协同的重要手段，其范围包括工业生产过程中供应链各环节主体之间和各环节主体内部，基于互联网的各类经济活动，主要作用是连接工业全要素、优化工业资源配置。

随着新一代信息技术与制造业融合加速，各类新模式、新业态层出不穷，工业电商作为工业商品交易的新模式，能够有效连接工业全要素，促进供应链协同，加速推进制造业生态系统的深刻变革。本文对工业电商的定义、发展背景进行了简要的阐述。

按照工业电商平台交易的商品类型，我们将其分为以下四类：直接物料电子商务平台、MRO电子商务平台、能力资源电子商务平台和综合电子商务平台。

直接物料电子商务平台主要交易钢铁、煤炭、石油化工、建筑材料等生产制造原材料，以及电子元件、汽车配件等直接构成工业商品的零部件，通常交易规模较大。代表企业有找钢网、欧冶云商等。

MRO电子商务平台主要交易机电设备、气动元件、办公用品等，不直接构成产品，只用于维护、维修、运行设备的物料和服务，交易商品较为模块化、标准化。

能力资源电子商务平台主要交易生产加工能力、产品检测能力、仓储能力等工业及生产性服务业资源，是“共享经济”的主要实施手段之一，能够有效配置闲置工业资源。代表企业有航天云网、智能云科等。

综合电子商务平台交易各类型工业商品，大多是从传统电商平台的消费品交易向工业商品交易延伸拓展，传统电商平台上企业熟知电子商务运营，具备较强的资源整合能力。代表企业有阿里巴巴1688、慧聪网等。

工业电商发展驱动因素

1.供给侧结构性改革打破多级分销制度，推动工业企业拓展销售渠道。随着信息技术的不断突破，工业商品流通拥抱互联网，形成工业电商，解决工业商品流通交易周期长、流通成本高、信息不透明、应收账款回款周期长等问题，整合信息流、资金流、物流和商流，促进供应链协同。

经过多年的经济高速增长，我国经济发展进入新常态，经济增速变缓，市场驱动力有待增强，工业产能过剩程度较为明显。传统工业商品销售采用多级分销制度，存在销售渠道窄、效率低、成本高等问题。2015年底，供给侧结构性改革概念被提出。制造业作为我国经济发展的支柱产业，亟须企业拓宽销售渠道，优化供应链，提高工业采购效率。

2.企业间供需信息不对称，企业内信息更新不及时，平台协助对接交易信息。对于企业间供需信息对接，一方面，工业商品价格波动大，传统工业商品交易模式容易导致供需双方价格信息不对称，为商品交易带来一定困难;另一方面，工业生产环境复杂，根据不同的行业和应用场景，产品需求也各不相同，个性化定制需求不断升级，传统交易模式用户与供应商信息交流不畅，供应商较难满足用户个性化需求。对于企业内部，销售/采购涉及多个部门，部门之间的信息延迟很有可能导致库存、资金等要素协调不畅，造成产品库存不足、交易重复等风险。需要平台提升供需对接的即时性，实现供需信息透明化，满足不同用户的个性化需求，提高企业内部协同水平。

3.工业商品交易金额大、应收账款回款周期长，供应链金融保障资金流运转。工业商品交易通常具有交易量大、金额高、环节复杂等特点，行业内长期以来存在赊销行为，导致存在大量应收账款。工业商品交易通常经历询價/比价/招投标/竞价-供需双方协商-合同签订-支付定金-发货-支付尾款-售后服务等环节，应收账款账期通常需要6个月以上，供应商面临极大的资金流风险，也对后续其他交易产生影响，亟须供应链金融等服务解决应收账款问题，保障企业现金流良性运转。

4.中小型企业质量参差不齐，亟须工业电商平台管控交易。工业商品种类繁多，且中小微企业众多，受限于资金、人才、技术等资源能力，企业质量参差不齐。需求方难以分辨供应商的产品质量、服务能力、企业信誉等，供应商对于需求方的信用等级也缺乏认知，需要工业电商平台对企业进行遴选、评级、管控，保障供需双方利益不受损害，提高交易质量。

工业电商发展历程

工业电商1.0，以信息对接和即时交易为核心

工业电商1.0时代以信息对接和即时交易为核心，通过匹配供应商和需求方在平台上发布的供需信息，撮合供需双方进行交易。此时的工业电商平台与其说是工业产品交易平台，不如说是工业产品供需信息对接平台，用户利用平台客户资源汇集优势，拓展销售渠道，扩大客户资源。伴随电子商务模式的成熟，平台的交易功能逐渐完善，工业商品线上交易的即时性、透明化优势显现，工业电商平台线上交易应用开始普及，涌现了一大批工业电商企业，并开展了工厂直销、集采集销等模式创新。

工业电商2.0，以供应链协同为着力点

随着大数据、人工智能等新一代信息技术的突破和应用，新一代信息技术与制造业融合成为变革制造业的主要手段，工业互联网平台应运而生。近几年，工业电商平台开始与工业互联网平台融合发展，促成以供应链协同为着力点的工业电商2.0时代。工业互联网平台与工业电商平台衔接，打通生产过程与在线交易数据，促进供应链协同。由“链主企业”带动供应链内中小企业开展智能化改造，形成经营管理-供应链管理-生产管理-交易服务等环节的无缝对接，提高供应链运转效率。

工业电商3.0，聚合工业服务，连接制造商与用户

经过多年的数据积累，工业电商平台已经汇集了大量采购数据，能够为供应商提供相对准确的用户需求，驱动以用户需求为中心的生产制造（C2M），有效提高用户满意度和黏性。加之当前越来越多的工业电商企业为了提升交易品附加值，将在线交易与仓储、物流、金融、信用评级、人才培训、质量认证等服务环节深度绑定，实现研发-设计-采购-生产-销售-服务-研发的交易品全生命周期闭环，建立能够有效连接制造商与用户的工业电商平台，催生聚合服务的工业电商3.0。

工业电商价值链分析

在供应商、制造商、经销商、用户等主体的参与下，聚合服务的工业电商有效整合信息流、资金流、物流和商流，形成全产业链、全价值链的数据闭环。下文主要分析工业电商产业链和六种主要的工业电商+服务发展模式。

工业电商的主要参与者包括供应商、制造商、经销商、用户等主体，各主体通过工业电商平台连接，在平台上实施各项操作。工业电商能够整合供应链“四流”（信息流、商流、资金流、物流），实现全产业链、全价值链闭环。

工业电商平台的应用能够在线上连接“询价/比价/招投标/竞价-合同签订-支付定金-发货-支付尾款-售后服务”等工业商品交易环节。工业电商企业与IT服务商、银行机构、物流提供商、仓储外包服务商等伙伴合作，为平台用户提供更全面的服务。工业电商发展由政策法规、网络基础、金融体系、信用体系、物流体系等支撑体系提供基础支持。

工业电商+服务主要发展模式

工业电商+信息资讯

工业电商平台提供的信息资讯服务主要包括产品信息、供需双方信息、产品检索、价格指数、库存信息、行业资讯、评价互动、专业问答、培训课程、技术指导等。

工业电商+产品集成

工业电商平台接收产品解决方案需求，利用信息化手段，将平台上的供应商产品集成。工业电商平台的产品集成，有助于带动中小企业信息化水平提升，优化供应链管理和协同。

工业电商+仓储服务

工业电商主要通过自营仓库和第三方仓库存储商品，其中，自营仓库具有易管理、效率高等优点，是目前的主流仓储模式，自营仓库包括客户工厂、区域服务中心、线下门店等形式。

客户工厂主要指智能存储柜，通过对接客户的ERP、MES等系统，在工厂车间部署智能存储柜，以人脸识别、指纹识别等方式验证身份，存取工业品，实现工厂生产与零部件供应商的数据连通。

区域服务中心以大、中型城市为依托，为周边区域服务。工业电商平台接收订单后，将订单分配给订单来源地区所属区域的服务中心，由仓储物流管理系统实时反馈各服务中心库存，以便及时补货、调货。

线下门店+电商平台的运营模式能够让客户更加直观地感受商品品质，是快速获得用户信任的有效方式之一。

工业电商+物流服务

在工业领域，大宗商品运输量较大、距离较远、时效性要求较高;工业品种类较多，批量较小，管理较为复杂。它们都对物流管理有极高的要求。目前部分主流工业电商平台提供全程物流跟踪服务，保证商品快速、安全地运送到客户手中，从物流服务入手提高竞争力。

工业电商+供应链金融

工业电商平台凭借其整合商流、信息流、物流等方面的能力优势，平台作为担保人（资金来源主要是商业银行）或者通过自有资金帮助供应商解决资金融通问题，并从中获取收益。

工业电商+后服务

后服务主要包括售出/租赁后的设备维修、延保等售后服务，工业电商平台售出设备后为用户提供售后服务，设备出现故障或须定期维修时在平台发起服务需求，平台及时派遣维保人员或其他服务机构进行响应。

工业电商发展趋势

本节内容从工业电商平台交易规模、核心功能、重点方向等方面预测工业电商领域未来发展趋势，得出工业电商四大发展趋势。

供应链龙头企业利用工业电商整合延伸供应链上下游，实现“端到端”连通，打造产业链闭环。工业电商平台作为工业互联网平台衍生的新业态，能够完善工业互联网平台功能，以供应链协同为核心，辅以信息资讯、仓储物流、供应链金融、设备维修等工业服务，实现供应商、制造商、经销商、用户等产业链各环节主体之间数据连通。

目前，我国已经形成了一批聚合信息资讯、系统集成、质量检测认证、仓储物流、金融服务等工业服务的工业電商企业，这类企业正在逐渐从单一的线上交易平台转型成为工业服务提供商，参与连接工业全要素。未来，工业电商平台将更加注重工业服务，探索更多模式提高平台交易的附加值，形成全产业链的数据流通。例如建立区域售后服务中心、建设生产现场智能化仓库、开设线下体验店，加快仓储管理系统、订单管理系统、票据管理系统等软件服务系统的应用，并加强信用评级机制，开放如设备租赁、共享仓库、金融借贷等更多新模式。

交易生产能力、资源的工业电商平台将进一步扩大规模

随着互联网技术的加速发展，共享单车、共享汽车、共享充电宝等共享经济模式不断涌现。近年来，共享经济在制造业的应用也开始显现，已经出现了运用共享理念将分散、闲置的生产资源集聚起来，弹性匹配、动态共享给需求方的共享制造新模式。与此同时，对接共享制造供、需两方的共享制造平台（即交易生产能力、资源的工业电子商务平台）加速发展，越来越多的制造能力、仓储能力、质量检测能力等各类闲置生产资源得到充分利用，大幅度提高了社会资源利用率。

工业电商平台将成为区块链技术应用的试验田

工业电商平台以网络为基础，存在交易信息泄露、篡改、伪造等安全问题。区块链具有去中心化、不可篡改、可以追溯、集体维护、公开透明等特点。将区块链技术应用于工业电商平台，能够避免信息泄露，提高交易安全性。

目前，区块链电商正作为电子商务领域的新星冉冉升起，在国内外掀起一股新的浪潮。亚马逊（Amazon）、Etsy、艾达链（Adanos Chain）等国外电商企业基于区块链技术打造了去中心化交易平台。近年来，国内部分电商企业也开始了对区块链技术的探索。融合区块链技术的工业电商平台将是区块链技术在工业领域应用的一个重要方向。

工业电商企业投资价值分析

工业电子商务市场投融资分析

本章通过对近年工业电商投融资事件进行梳理，分析投资风向，并结合行业发展现状和发展趋势，发布了最具投资价值企业排名。

资本市场投资热度由高转稳，半数投融资主体为大宗电商平台。我国工业电商市场热度于2015年爆发，涌现了一大批大宗商品类工业电商平台企业。随着技术的发展和商业模式的成熟，市场逐渐冷静，自2016年开始呈现逐年下滑态势。从细分领域来看，以化工、建材、钢铁、能源为主的大宗商品交易平台约占半数。

工业电商投融资以长三角地区为主，大湾区和京津冀地区平分秋色。以上海市、浙江省、江苏省为核心的长三角地区是我国工业电商领域投融资重点地区，占全国的一半以上，其中，上海市投融资事件最多，占全国的三分之一。粤港澳大湾区工业电商投融资事件占全国的17%以上，京津冀地区占15%左右。

天使轮投资有增长苗头，工业电商投资热正在开启。从近三年的投融资轮次来看，投融资轮次均为A轮和上市后投资占比较大，轮次越靠后投融资事件越少。值得注意的是，2020年，天使轮和Pre-A轮投资数量开始增多，工业电商领域新一轮投资热正在开启。

工业电商投资金额基本在千万元到亿元级别。从近三年的投融资事件的投资金额分析，大多数事件的投融资金额在1000万元到10亿元之间，金额在1000万元以下和10亿元以上的事件数量占比约为11%。

赛道选择

MRO电子商务平台投资事件数量占比逐年上升。自2015年工业电商市场热度爆发以来，MRO电商投融资事件占工业电商投融资事件比例逐年上升，从2015年占比14.3%增长到2020年前十月占比42.1%，逐渐成为市场主要关注点。

能力资源电商平台开始引起市场关注。在国家政策的引领下，制造能力、资源共享引发市场关注。2020年9月，工业互联网平台拓斯达旗下驼驮科技宣布完成2500万元人民币A轮融资，估值达1亿美元，本轮融资用于进一步市场拓展和产品研发。驼驮科技将以设备维保为核心切入场景，为工业设备提供全生命周期的多维服务，沉淀产业数据并最终反哺产业发展。