田士苓

在我国全面推进城镇化发展的过程中，由于经济的快速发展，城镇化建设也逐渐加快脚步，城投行业获得了良好的发展机会，城投公司对我国的发展起到了非常重要的作用。不过在发展中也会存在一定的问题，掌握公司的财务运营模式，科学的制定发展战略，才能推动城投公司获得长久发展。

一、城投公司发展背景

城投公司主要是指各个城市中政府用来对投资项目融资的平台，这属于特殊的市场经营体系。公司主要是由地方政府及其部门通过财政拨款或注入土地、股权等资产来建立，拥有独立法人资格。由政府出具资金和资源，以市场化的运作方式，主要是进行城市市政基础设施建设、城乡开发建设等。

城投公司的发展和政府体制改革以及城市化发展有密切的关联。在国务院进行政府投融资体制改革时，对于城市基础设施建设有明确要求，地方政府不再直接负责，而是通过公司形式的运行来履行职能，因而城投公司兴起。另外，在分税制改革后，中央政府和地方政府有关财权和事权有了新的划分，在税收方面，中央政府占据的比例较高，财政能力方面地方政府较弱，而且对于公共产品的投入也缺乏充分的考虑。在城市化建设发展不断推动的过程中，各城市城投公司得到了较好的发展，地方政府通过财政补贴或者资产划拨等形式建立公司，有了投资融资平台，可以用来进行公共事业、市政基础设施建设。

二、城投公司财务运营模式

1.总体运营模式。城投公司的运营模式由于各个地方的经济发展水平以及宏观环境的不同而存在各种形式。我国的城投公司总体运营模式主要是从投资、融资、机构和运营这几个角度进行体现。这种运行模式就说明了城投公司是由各地方政府控制，政府的财力支撑运营，公司的运营状况主要由政府政策力度决定。由于城投公司的主要职能就是融资，因此，有关运营管理和投资建设的运作模式主要由资金来源属性决定。

2.融资运营模式。融资包含融入和融出资金，也就是筹资和投资，城投公司主要是为了解决资金来源，以此用来进行城市基础设施建设。关于城投公司的资金来源主要包含以下几方面，其一，土地、加油站等获得的私营资金，属于盈利性资产;其二，地方政府的财政补贴，这是城投公司获取资金的主要形式;其三，由银行机构提供的贷款资金;其四，由社会上的各个组织机构以股份合作方式投入城市基础建设的盈利性资金。

三、城投公司存在的问题

1.经营管理模式问题。城投公司的建立主要是由各地方政府投资支持，财务管理和经营模式会受到政府政策、活动的约束，对于社会经济发展形势的快速反应存在一定的不足，运营管理的效率和质量受到一定程度的影响。另外，有部分地方政府投资的城投公司在财务管理方面运用集中式的管理模式，资金统一管理、分配，这样在项目建设中，城投公司中的资金分配和建设需求之间容易出现矛盾，总体来看，运营管理方式不完善。

2.资金回收和管理问题。城投公司中建设的项目主要包括市政基础设施建设、公共事业等，基本上都是公益属性，不具备盈利目的。所以，在资金的投入和回收方面就会存在较大的差别，而且有很多的项目建设都具有较长的周期，这样资金回收的效率较低，使城投公司的资金利用率受到较大的影响。

3.融资方式问题。从城投公司的成立方式中就可以看出，有关资金的来源比较受限制，一般是由政府财政补贴、融资、银行贷款等方式获得资金，然后用于项目建设。在融资方面较为单一化，而且财务风险比较高。城建项目通常都需要大量的资金，由于城投公司的融资存在问题，因而对外融资通常是以银行借款等负债形式为主，这样城投公司的负债问题较为严重。因此，对于融资方式以及融资的路径需要进行不断优化，对地方政府资金不足的情况进行补充，使城投公司的资金获取充足，进而降低财务风险。

四、城投公司发展战略

公司的发展战略主要是对未来发展道路的规划，对于城投公司来讲，需要结合本地市场的具体状况，依据城投行业发展的有关政策，对公司的运营管理模式进行改善，同时对融资方式和路径进行积极地探索，对长期项目的建设进行控制，尽可能的减少公司负债问题，更好地发挥城投公司的职能。

1.对经营管理模式进行优化。城投公司的运行主要是为了满足城市建设发展的需要，结合地方对城市建设的需求和经济发展状况，政府体制以及管理观念需要转变，使城投公司的运行管理模式得到进一步优化，使其能够与城市建设和经济发展形势相贴合，这样在市场化运行方面也会更加有竞争能力。同时，对城投公司的组织治理结构进行规范，使公司的发展战略目标能够清晰明确。组织治理结构的完善可以从内控体系和监督体系方面着手，由于城投公司的建立由地方政府支持，在监督方面需要有健全的机制，从多主体角度进行监督，才能够使公司的财务管理目标得以实现。有关内控制度的完善主要是从监管力度和产权管理两方面进行，根据城投公司运营和财务管理的实际情况，完善预算制度，对项目招投標管理进一步规范化。同时，建立风险防控机制，对公司的相关业务管理加强规范建设，有效控制公司的财务风险。结合城投公司未来的发展目标，依照公司项目投资和财务状况，对项目建设的授权进一步明确，使投资的资金能够得到较高的回报。再者，公司的内部管理问题需要进行强化，重点关注财务管理问题，对财务中出现的问题及时解决。从人员角度来讲，工作人员需要建立财务观念，对内审制度进行规范化的建立，对有关预算审计工作进行重点关注，通过规范公司的运营行为，使城投公司的运营效果得到提升。

2.对财务管理制度进行健全。城投公司的发展在当下的环境下正处在重要阶段，为了能够使公司运行更加有序，在财务管理方面要对有关制度进行健全，这样公司内部的调控作用可以得到更充分地发挥，对财务风险的有效防控也能起到推动作用。财务管理制度的健全，首先，在会计制度方面要进一步完善制定，对于财务收支管理和流程审批要严格的控制，从国家标准角度规范制定公司会计制度。其次，资金管理制度要完善，资金进行审批时，在说明上尽可能要详细，使资金在进行统一管理时更加便捷，通过动态化的监管，能够及时了解资金动态，这样可以统一调控资金，进而使资金得到充分利用。再其次，对财务预算制度进行完善，在财务管理目标的前提下，根据城投公司的战略规划，对资源以及资金进行合理的分配，使资金和预算能得到有机结合，在收支管理方面更加高效。最后，对城投公司中财务管理人员的综合能力进行加强，从专业能力以及职业素养方面对财务管理人员进行培训，使人才的作用得到更有效地发挥，促进城投公司财务运营管理高效的进行，进而使公司的发展战略得到全面落实。

3.建立多元化的融资方式和路径。城投公司由于自身建立的特殊性，要想获得更好的发展，最主要的是要有足够的资金支撑。因此，需要结合本地城市发展的具体状况和城投公司的运行，对财务管理进行不断的优化，建立多元化的融资规划，增加融资规模，进一步拓宽融资路径，使城投公司的资源整合和融资能力得到有效提升，结合多种融资方式获取资金，用来进行城市项目建设。另外，通过提升项目建设的关注度，吸引更多的投资者，提高融资能力，以此获得更多的资金，保证公司正常运行。与信贷公司、证券公司以及银行机构之间保持良好的金融关系，通过多种金融工具，使公司的战略资金得到保障。积极使用新的融资方式，比如PPP、EPC等，还可以通过产业投资基金的建立，使更多的社会资本加入到城市项目建设中。再者，也可以尝试和资本市场建立联系，对融资路径进行创新。

总而言之，在当下的经济发展形势下，城投行业得到了较快发展，对于城市建设起到了非常重要的推动作用。不过在城投公司发展的过程中，仍然还存在部分问题，有关财务运营和战略发展需要进一步完善。结合城投公司的具体状况，对运营管理和财务管理进行健全，采取多元化的融资方式，确保城投公司的资金状况充足，这样才能获得长久发展，进而使城市建设更加有保证。

（作者单位：肥城市城市建设投资有限公司）