毛剑峰

一、融资性担保公司业务的主要形式

《陕西省融资性担保公司管理暂行办法》第24条规定，融资性担保公司（以下简称担保公司）可以经营贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保和其他类型的融资担保业务。在实际中，担保公司开展的担保业务主要集中在贷款担保和票据承兑担保，有少量涉足贸易融资担保和项目融资担保，在暂行办法中规定的信用证担保则很少有担保公司开展。这主要是因为大部分中小企业（担保公司的主要合作对象）对信用证的运用习惯上就是跨境贸易，认为只有在跨境贸易中才能使用信用证。跨境信用证对银行资质、对业务办理人员的门槛都较高，而一般的担保公司很难有此类业务人员，因此担保公司基本未考虑进行信用证担保。而国内信用证作为国内贸易中最适合的结算工具在实际中被很多公司忽略了。近年来，尤其是2017年以来，国内信用证在苏、浙、沪等经济发达地区得到了广泛运用，成为被银行、企业等多方面认可的金融工具。通过国内信用证来开展担保业务，也是陕西各类担保公司的业务发展中以及亟需开发的新领域。同时，通过国内信用证在担保中的运用，担保公司也可以在此基础上继续开展贸易融资担保。

二、国内信用证简介

人民银行和银监会于2016年10月共同发布了《国内信用证结算办法》，该办法在充分借鉴跨境信用证运用的基础上，结合国内贸易特点和法律法规，对国内信用证结算相关的业务操作、风险防范以及当事人合法权益进行了详细的规定。国内信用证业务最多涉及九个环节：一开证、二保兑、三修改、四通知、五转让、六寄单索款、八付款，另外，对于未支用的信用证开证行，还可以注销。按照交单后付款的时间，国内信用证分为即期国内信用证和远期国内信用证，按照开立方式，国内信用证可分为信开国内证和电开国内证两种。国内信用证开立以及相关业务中使用的工作文字均为中文，国内信用证是不可撤销的信用证，国内信用证有有效期和有效地点。根据国内信用证是否可转让可以分为可转让信用证，国内信用证最多可以转让一次。如果国内信用证是保兑信用证，必须在信用证上标注可保兑字样，并指定一家保兑行，如果是可易付信用证，信用证必须记载易付字样，并指定一家任意银行作为议付行。信用证付款期限最长不超过一年，就是单证一致应付账款成立后，如果是远期国内信用证，付款期限最长一年。这意味着如果买方开立信用证之后，卖方一直没有履行信用证交单义务，那这个信用证如果一直没有被撤销，那它一直是处于一种“要约交单”的状态，这在某种程度上打破了信用证最长期限是一年的传统思路。使得国内信用证应用在较长期限的工程项下以及服务项下使用也成为可能。

国内信用证结算办法中对单据审核标准也做了详细而准确的规定。银行收到单据时应以单据本身为依据认真审核信用证规定的所有单据以确定是否为相符交单。这就明确了在信用证业务中，银行处理的是单据，而不是单据所涉及的货物和服务。只要是正常商业中认可的单据，双方认可的作为确认责任和义务的凭证，银行都是可以接受的，其中最具有权威性的就是税务机关出具的发票。在信用证的具体式样上，文件规定，信用证凭证、信用证修改书、交单面函等格式、联次由行业协会制定并推荐使用，各行参照其范式制作。

三、担保公司增加国内信用证担保形式的优势

1.使用国内信用证更符合银行的选择。金融业务要消耗资本，资本占用是一家银行发展业务最大的成本。在巴三协议中，对信用证有一个准確的描述：货物贸易项下信用证经济资本占用仅为20%的风险权重。从这个层次来讲，对于承担最终放款或者结算业务的金融机构而言，选择最低的经济资本占用产品，是银行在相同的经济资本占用情况下发展业务的必然选择。同样一笔业务，流动资金贷款经济资本占用系数为100%，银行承兑汇票经济资本占用系数为100%，作为在国内贸易中使用的信用证，国内信用证只有20%（注：实际中部分银行国内信用证经济资本占用系数为10%），而且做了福费廷后形成的资产还可以在二级市场卖出，卖出之后完全出表什么都不占。在此可以对比流贷和银承，只要你曾经办理贷款业务，或者开立过银票，即使卖掉却依然占用经济资本，而且占用比例为100%。资本占用对银行的重要性不言而喻。同样，在资本充足率的计算公式（CAR=资本净额/表内外加权资产余额）里，位于公式下方的是风险加权资产，同样资本净额，位于下方的风险加权资产越小，资本充足率就越大，那就可以通过节约资本占用，在监管规定的范围之内就可以办理更多的业务，收益更高。目前在中国经济最发达的长三角以及珠三角等地区，从银行提取流动资金贷款办理国内贸易项下业务流动资金贷款已经很困难的了，银行普遍要求在贸易项下配套国内信用证。通过国内信用证的运用，一方面降低了银行的资本消耗，另一方面通过对信用证开证要求单据的表面合规审查，保证了贸易背景的真实性，在很大程度上降低了金融机构的贷后压力，只要票据合规，业务的真实性以及自偿性都有保障。这也是经济发达地区金融机构推广国内信用证业务的原因。

2.担保公司使用国内信用证的主要形式。对应销售方交单后付款期限的不同，担保公司使用国内信用证开展业务，主要有以下两种方式：一是通过即期国内信用证开展担保业务，通过即期国内信用证担保业务通常还必须配套买方押汇类型的贸易融资。二是通过远期国内信用证开展业务。远期国内信用证项下如果涉及融资，一般都通过福费廷来完成，具体就是通过信用证上游客户办理付福费庭来完成，福费廷项下资金的利息成本表面由上游客户自行来承担的。上游客户在应收账款确权后，可以选择融资，也可以选择不融资。是否融资可以根据企业正常经营所使用的资金与银行提供融资价格的价格比对，如果银行融资价格低于企业正常经营使用银行贷款的价格，那完全可以通过福费廷方式获取贸易融资资金，贸易融资项下贷款等同于贸易收入，可以用来置换前期银行贷款，从而起到降低经营成本的作用。由以上使用形式也可以看出，担保公司在担保之前，应当对企业上下游使用国内信用证进行结算的后续融资进行事先排查，以确定对外担保的具体的国内信用证的品种。

3.使用国内信用证更适合担保公司控制经营风险。融资担保公司在业务开展中首先面临的是被担保公司的经营风险，而国内信用证的介入，使得这种风险变得可控。担保公司以国内信用证方式开展担保业务时，分成两种形式。一方面以等值金额的人民币存保证金形式存入银行，委托银行为被担保对象开展业务开立国内信用证，另外一种方式是在银行有授信额度的担保公司，可以委托银行为被担保对象的正常业务开立国内信用证。两种方式的实质都是向银行支付对价，委托银行发挥自身在结算方面和客户管理的专业优势，通过对贸易流程的把控和银行前期对信用证条款的设置来对业务的真实性把关。在商业交易过程和资金支付过程的全部标准化（具体体现在国内信用证条款上），允许在国内信用证项下通过部分交单、部分付款等信用证条款的合理设置，银行在收到单据后通过对单据的表面相符以及单据的合理性和逻辑性的审核，尤其是作为核心单据的增值税发票的查询和跟踪，从更深层次防控商业风险。对银行而言，担保公司的担保是第二付款责任，所有的银行在使用国内信用证产品时，必然要办理现金或者非现金业务的银行授信，必须对客户和业务再进行一次预先审查。银行的介入在一定程度上可以降低担保公司人员因业务能力不足而产生经营风险，与担保公司合作的银行越是国有大行，越是在业务办理对国内信用证的运用越熟练，就越能通过对贸易链条合理的要求和标准严格的单据审核，将诈骗、虚假贸易等各种类型的骗取担保行为从源头和操作规范上杜绝，从而使的担保公司代偿行为发生的概率降至最低，从而保证担保公司的资金安全，提高经营效益。

四、结论

擔保公司通过国内信用证开展担保业务，可以充分利用银行的业务资源，充分发挥银行作为独立第三方开展国内信用证业务的经验，依托国内信用证项下甚至可以尝试在不熟悉的业务领域拓展业务。国内信用证是银行开出的，银行是第一付款责任人，银行基于自身安全的开立的国内信用证，必然在客户资信和贸易背景方面进行深入调查。同时，银行也会采取措施，合理规避法律风险，在单据审核中加强风险控制避免操作风险，这都有利于降低担保公司的经营风险。通过执行在银行办理国内信用证的标准流程操作，担保公司可以避免因人员少、业务能力弱和对金融工具和业务不熟练带来的一系列风险，从而提升公司经营效益。通过国内信用证的介入和银行独立条款的设置，担保公司可有力保证被担保对象专注担保项下经营，从业务模式设定上将构造贸易背景和骗取担保的可能性的概率降至最低，可以更好地保证担保公司的利益。同时，国内信用证的介入和交单审单付款机制的执行，某种程度上可以缩短客户的融资期限，降低客户的经营成本，在提高担保公司业务质量的同时提升社会综合效益，保证信贷资金投向真实。

（作者单位：交通银行陕西省分行）