文/龚晓龙，中国工商银行股份有限公司成都沙河支行

随着我国经济体制的变革，这种行政管制利率限制了我国经济的开展。利率管制会让利率错误地反映资金的供求关系，使资金的活动和配置缺少市场供需的引领和指导。

1 利率市场化概念

1.1 利率概念

利率，表示借出资金在这段时间内产生的利息和原资金之间的比例，用数学式子表示为：利率=利息/本金*100%，由上述式子可知道，利率通常用百分比表示，通常所讲的利率为年利率。资金借贷的时候，必须有一个价格，利率作为借贷双方的桥梁，发挥着和商品交易时的价格的一样作用。在宏观经济中，利率发挥着举足轻重的作用，利率变动影响货币市场的资金需求和供给，对股票市场，基金市场，银行存贷款和外汇等都有很深刻的影响。

1.2 利率市场化含义

市场中每一个主体对利率市场化给出的解释各有不同，这主要由于他们自身的性质决定：

1.2.1 国家的性质决定了其本身作为市场中有形的手，对利率市场化有它自身的定义，一般来说，利率是由国家的中央银行决定，利率市场化，使得国家放弃这个职能，减少对市场利率的控制，放权给商业银行。

1.2.2 市场，作为无形的手，自身能对商品价格起到调控作用，利率作为借贷款时的价格，能根据市场上资金的供给和需求，确定自身的合理利率，增加市场的活力和资金的流动性，在一切都由市场做决定的时候，政府作为有形的手将不再起到决定性作用。

1.2.3 对商业银行而言，利率市场化将打破其传统的盈利模式，利率由其自主决定，在中央银行给的基准利率的基础上，改变利率的大小，但是要在合理的区间内上下浮动，以免造成商业银行之间为了盈利而造成恶性竞争，扰乱金融市场的正常运行。

2 利率市场化对商业银行影响

2.1 利率市场化带来的机遇

2.1.1 增强商业银行竞争力

以竞争市场和客户、增加利润为目的，商业银行之间的竞争也急剧增强。当前利率市场化的情况下，银行会有更多的主动权来选择客户，达到“凡是风险和收益能够匹配的客户都是好客户”的目的。这时，利率市场化会加剧银行间甚至金融业的竞争程度，要想适应利率市场化就要求银行有很强的预算约束，以及健全的成本控制、内部风险制度，和科学合理的定价，这会推动银行的经营体制发生根本性的变化。利率市场化使曾经在利率管制下商业银行预算的软约束得到改变，使商业银行的经营自主权得到落实，更加确定了商业银行的自主经营地位，切实做到“自主经营、自负盈亏、自担风险、自我约束”。利率市场化使得商业银行可以自主对资金产品定价，而且以目标利润的高低和资金的供需情况等要素为依据，有效结合金融产品创新与资金产品定价，形成了以市场价值为引导的新型竞争方式，商业银行的竞争模式由以往的非价格竞争转变成价格竞争与非价格竞争相结合，使商业银行的竞争手段得到丰富。未来商业银行的竞争有希望围绕资金价格来展开，这样，商业银行之间的竞争产生了本质变化，进入了新的高度。

2.1.2 有利于商业银行的金融创新

利率管制政策实行的时候，商业银行没有自主决定利率的权力，不能随意提高或降低利率，这样的利率管制政策极大阻碍了商业银行的业务创新，有悖于市场和客户发展要求。由于价格创新会跟随着产品创新，而价格管制严重限制了产品创新，结果使我国商业银行产品长久以来在价格和功能上都没有突破创新，各商业银行仍然在低等级上展开激烈竞争。商业银行因为利率管制无法取得相应的收益，银行的创新积极性受到打击。实现利率市场化之后，增大了商业银行的金融产品定价权，商业银行取得了以往没有的的定价权，大大促进了商业银行投入金融创新。

2.1.3 有利于商业银行优化客户结构

利率市场化促进商业银行的管理经营部门主动重视借款市场的运行趋向，以商业银行与客户的所有业务来往能够带来的利润、客户的经营状况、商业银行提供借款需要的违约本钱、资金本钱、管理费等因素为依据，综合判定不同的利率水平，一方面招揽优质重点客户，另一方面以更高的利率水平作为风险抵偿来应对危险较大的客户，优化商业银行客户布局。近些年来，很多商业银行已经较为广泛的把客户结构的优化运用到实践借款行为中。对优质客户，银行常常提供相对优惠的借款利率，但对于非优先支撑或风险较大的客户，为抵偿风险并增加回报率要对他们的借款利率进行上浮。

2.2 利率市场化给商业银行带来的挑战

2.2.1 商业银行的利差收入减少

尽管我国的中间业务取得了一定程度的进展，但大体来讲，存贷差仍然是我国商业银行目前的主要利润来源。国外实践经验说明，导致银行之间竞争激烈的原因是利率市场化，对商业银行的利润和收入造成相当大而直接的影响的将会是实际利差收入的减少，这也将加剧商业银行的竞争压力。

2.2.2 商业银行的利率风险加大

利率风险属于金融风险的其中一种，指的是因为利率的不坚定，导致财产价值与收益相对于欠债成本和价值产生不对称变动而形成银行亏损资产和收入的危机。实行利率控制时，商业银行都仅仅需要遵循央行制定的利率水平发放贷款，吸收存款，平稳改变利率水平而且容易预测，利率风险并不是商业银行所要面临的最重要风险。但是，一旦利率完全铺开，施行利率商场化后，利率更多地受商场力气影响，遵照商场规则工作，由于商场存在许多不确定要素，利率水平的改变将变得一再且难以猜测，然后带来了相应的利率风险。利率风险源自于商场利率改变的不确定性，只需施行利率商场化，就一定会伴随着利率风险的出现。

2.2.3 商业银行的传统经营模式将遭受巨大冲击

长期以来，商业银行仅凭吸收存款、发放借款便可获取安稳的差额利息收入。在这种运营模式下，商业银行发展的内生动力不强，呈现出金融创新不足、风险管理机制不健全等特征。完全的利率商场化，将使自主定价权彻底归属于商业银行，为商业银行提供了最大灵活性的同时，也一定会加剧银行之间的竞赛，致使存贷利差严重收窄。因而，商业银行假如不能及时转变运营方式，将面对被商场筛选的危险。利率彻底商场化后的剧烈竞赛需求商业银行可以更为有效地使用有限的信贷资源，完成收益和风险的最佳份额。这就需要商业银行具有准确计量借款危险、对每笔借款实行合理定价的能力。

3 利率市场化进程中商业银行的应对策略

3.1 尽快提高市场风险计量水平

对于现代商业银行来说，利率风险剖析是一个极其复杂的系统,需求多方面的谐和与合作。国际银行业探究多年,终于研究出一项科学合理的可用于计量市场风险的技术,如压力测试、敏理性剖析、V AR值的计算、情形模仿等等。因此,现阶段我国商业银行首先要把国际先进技术积极引进过来,尽快构建起适合我国的市场风险量化系统。除此之外,由于目前管理框架短时间内无法调整,所以使用一些符合我国实际的存续期剖析、缺口剖析等方法,逐渐提升各分支机构和业务单位对利率风险的认知水平尤为重要。

3.2 深化商业银行改革,加强监管体系建设

利率市场化进程的推进,使我国商业银行除了面临普通的利率风险外, 我国商业银行由于尚不完善的银行体制面临着比其他国度相比更大的风险。从防备普通风险的角度,请求银行有健全的风险防备措施,采取相应的金融措施。从最基本的角度剖析,无论是普通风险还是特殊风险,其防备都要依托增强银行业的变革,完善内控机制,进步风险的自我防备程度微风险内控才能,同时,加强外部监管力度也是将银行风险置于控制和防备中的重要一环。在银监会成立之后,谐和好银监会与央行的关系,树立完善的现代银行监管体系,完善利息披露制度,利率市场化后要想降低和防备金融风险，必须运用高科技加速监管现代化作为保证。

3.3 大力发展中间业务

目前,我国商业银行的主营业务仍然是银行存贷款,同样也是银行的主要盈利源头。于是,在利率市场化之后,商业银行的运营风险由于受到利率的动摇，将不可避免地加大。而中间业务不只风险小,而且受利率动摇的影响也微乎其微。因而,进步我国银行中间业务范围收入程度及占比,开发中间业务新种类,不只可进步运营效益,而且也是减少运营风险的客观请求。

3.4 建立统一有序的同业拆借市场

我国金融市场的基准利率是同业拆借市场利率, 同业拆借市场应作为我国利率市场化革新的突破口。最近几年,我国同业拆借市场获得了较大的进展,与之相应的也必然存在一些问题。主要表现为市场的分割性、区域性和涣散性。而且,同业拆借市场还没有与其他货币市场比如商业票据市场、国债市场构成有机运转和相互联络的整体。在现有资金市场的基础上，我们应该重点构建同业拆借市场组织体制。