周金欣

[提要] 2019年，受上一年经济下行压力加大的影响，仍是风险与机遇并存。中小企业作为经济发展中的一支强军，其对社会责任的履行也是时代的要求，其社会责任是否履行到位同样关系到资源优化配置情况。本文通过研究我国中小板上市公司社会责任对企业绩效的影响，基于企业社会责任利益相关者视角以及Fred R.David所提出的企业使命陈述九要素标准，进行分析与评价。

关键词：中小企业;社会责任;企业绩效;影响

本文受2018年湖南省吉首大学校级研究生课题项目（SKY86）资助

中图分类号：F27 文献标识码：A

收录日期：2019年9月17日

一、理论分析与研究假设

（一）中小企业社会责任与企业绩效。关于企业社会责任与财务绩效的关系问题，国内及国外学者并未取得一致的研究结论。Harrison and Freeman（2009）的研究表明，不合法规的表现或不承担社会责任会对企业的价值产生负面影响。Simpson and Kohers（2007）对美国国有银行的研究发现，美国国有银行的社会绩效与财务绩效之间存在正向关系。李正（2013）以521家上市公司为样本，研究了企业社会责任的价值相关性问题，结果表明，从当期看，承担社会责任越多的企业，其价值越低。但从长期看，承担社会责任并不会降低企业价值。温素彬、方苑（2008）也研究发现了我国上市公司已经开始关注其社会责任，但社会责任的披露信息仍然很少;大多数企业社会责任变量对当期财务绩效的影响为负;长期来看，企业履行社会责任对其财务绩效具有正向影响作用。综上所述，能够发现国内外学者尽管对企业社会责任与企业绩效的关系之间有一些验证，但大多数样本集中于上市公司，对中小企业社会责任与财务绩效之间的关系极少涉足，因此基于前人的相关研究以及结合实际的研究现状，

假设1：中小企业社会责任对企业绩效有正向影响

（二）中小企业社会责任陈述与实践不一致。自2008年以来，深交所上市中小板就有规定，指数前100的中小企业除财务报告以外，需要单独披露社会责任报告，在此情境之下衍生出一个问题，即是中小企业社会责任陈述与实践的不一致，也就是说“言”方面的企业使命与“行”方面的社会责任旅行履行不匹配，企业在社会责任实践中易出现许多“说一套，做一套”伪善现象，给社会公众造成“言行不一”的负面影响。

假设2：中小企业企业使命对企业绩效有正向影响

二、实证分析

（一）研究设计。本文选取了我国中小企业上市公司的自2008～2018年这10年数据作为研究样本，总计921家企业，7，326条数据，涉及69个行业。同时，依据前人的研究，剔除了年份不完整、社会责任报告有缺失、企业使命不明确的企业，最终得到了274家企业，2，740个数据，共涉猎50个行业，2，740条数据，且所有数据均为笔者手工整理。

（二）数据分析

1、模型设定及描述性统计。文章通过选取我国中小企业上市公司的自2008～2018年数据作为研究样本数据，建立面板回归模型，分别研究企业社会责任、企业使命两个方面对企业经营绩效的影响。基于利益相关者视角，将企业社会责任和企业使命划分维度，其中企业社会责任包括：是否披露股东、职工、客户、供应商、环境、债权人、公共关系和社会公益事业权益保护;企业使命包括：对股东、职工、客户、供应商、环境、债权人、社会的责任。同时，选取了总资产利润率作为因变量来反映企業绩效。根据上述选取的变量，笔者将研究模型设定为以下面板回归模型，企业社会责任模型如下：

各变量数据描述统计结果如表1所示。（表1）

由数据描述统计结果可知，ROA的均值为0.0105，标准差为0.0158，表明各个企业的ROA差异不大;同时①～⑦的均值分别为0.9033、0.9288、0.8624、0.7551、0.8617、0.6507、0.8245，均体现出社会责任中披露此些方面内容企业样本较多;企业使命中c、f均值均大于0.5，说明样本中承担对客户、社会的责任的企业较多;企业使命中a、b、d、e的均值均小于0.5，说明研究样本中披露承担对股东、职工、供应商、环境、债权人的责任的企业相对较少。

2、相关分析。采用相关分析法对各因素与ROA进行相关分析，企业社会责任与ROA的相关分析结果如表2所示。（表2）

由企业社会责任与ROA相关分析结果可知，①～⑦与ROA在1%显著性水平上的相关系数分别为0.049、0.054、0.075、0.088、0.084、0.037、0.088，表明①～⑦与ROA均为显著正相关关系。此外，我们还可以观察到，①～⑦两两之间的相关系数低于0.8，可判断，各变量之间不存在多重共线性。

同理，再由企业使命与ROA相关分析结果可知，a-g与ROA在1%显著性水平上的相关系数分别为0.069、0.044、0.041、0.011、0.008、-0.029，得知前三者分别与ROA为显著正相关关系，而d-g与ROA未通过显著性检验，表明对供应商、环境、债权人、社会的责任与ROA的相关关系不显著。此外，a-g两两之间的相关系数低于0.8，可判断，各变量之间不存在多重共线性。

3、回归分析

（1）企业社会责任与ROA回归分析。由回归结果得知，模型判决系数为0.014969，调整后的判决系数为0.012445，表明①～⑦对ROA的解释程度为1.2445%。F检验统计量为5.931，对应的显著性概率P值为0.0000，在1%显著性水平上通过了F检验，表明模型回归效果较好。由回归系数模型（1）可得回归方程：

ROA=-0.00006X1-0.0007X2+0.0008X3+0.002X4+0.002X5-0.003X6+0.002X7+0.005

因此，得出结论，①、②、③、⑥与ROA的回归系数没有通过T检验，说明这些因素对企业绩效没有显著的影响作用;④、⑤、⑦与ROA为显著正相关关系，即这三个因素对企业绩效具有正向促进作用。则假设1只部分得到印证。

（2）企业使命与ROA回归分析。同上方法，由回归结果得知，调整后的判决系数为0.681208，表明a-g对ROA的解释程度为68.1208%。F检验统计量为21.90289，在1%显著性水平上通过了F检验，表明模型回归效果较好。由回归系数模型（2）可得回归方程：

ROA=0.0008M1-0.00002M2+0.0009M3+0.004M4+0.0003M5-0.0009M6-0.0004M7+0.0102

綜上所述，与上述观察类似，得出结论：b-g与ROA的回归系数没有通过T检验，说明这些因素对企业绩效没有显著的影响作用;对a-d与ROA为显著正相关关系，即这三个因素对企业绩效具有正向促进作用。则假设2只部分得到印证。

三、研究结论

结合上文分析可知，企业社会责任中的是否披露股东、职工、客户、债权人权益保护这些因素对企业绩效没有显著的影响作用;其余的三个因素对企业绩效具有正向促进作用。而企业使命中的对职工、供应商、债权人、社会的责任这些因素对企业绩效没有显著的影响作用，而其余三个因素对企业绩效具有正向促进作用。综上，中小企业社会责任对企业绩效的影响，“说”（社会责任）与“做”（企业使命）同样有不可磨灭的作用。

主要参考文献：

[1]段钊，何雅娟，钟原.企业社会责任信息披露是否客观——基于文本挖掘的我国上市公司实证研究[J].南开管理评论，2017.20（4）.

[2]齐丽云，李腾飞，尚可.企业社会责任的维度厘定与量表开发——基于中国企业的实证研究[J].管理评论，2017.29（5）.

[3]陈宏辉，张麟，向燕.企业社会责任领域的实证研究：中国大陆学者2000～2015年的探索[J].管理学报，2016.13（7）.

[4]刘玉焕，井润田.企业社会责任能提高财务绩效吗？——文献综述与理论框架[J].外国经济与管理，2014.36（12）.

[5]高照军，毛立云.企业愿景和使命应对金融危机真的有用吗——关于中国上市公司500强的实证研究[J].上海管理科学，2014.36（4）.

[6]温素彬，方苑.企业社会责任与财务绩效关系的实证研究——利益相关者视角的面板数据分析[J].中国工业经济，2008（10）.