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年金险值得买吗 理财保险的真实收益是多少

2019-12-01 11:56:56 《投资与理财》 2019年11期

猫妹

微信群里对什么产品问得最多?年金险算一个。

但具体的产品却没有推荐过,原因是年金险比较适合经济条件比较宽裕、有闲钱的人,我一直建议普通人还是先把基本保障安排妥当。

有不少人保障型产品配齐了,考虑买些年金险,再加上最近预定利率4.025%的年金险很热,问的更多了。

所以,今天来帮大家理一理年金险的思路,在现有的收益水平下,如何选择相对优秀的产品。

硬币的正反面,年金险有优点也有缺点

年金险就是我们先向保险公司缴纳一定的保费,到约定的年限,再从保险公司按期领钱。虽然是保险,但不管治病救命,只管理财。

而年金险的主要缺点也有两个。

一是它的流动性太差。

动辄锁定期长达几十年,如果中途遇到个着急用钱的事,只能通过退保拿现金价值,而前几年现金价值比已缴保费低,绝大多数在前几年的IRR(内部收益率)是为负的,会有一定的损失。

微信群里有个朋友说自己刚毕业,就开始存年金险,存了有七八年了,现在退的话,才刚好能回本。

二是在高利率时代,完全有更多高收益的理财产品可以选择,买年金险不见得是个明智的选择。

上个世纪90年代,国内的高利率环境催生了大量高预定利率(7%-9%)的保险出现,但是当时的五年期定期存款利率大约在10%左右。保险虽然有较高的预定利率,但是并不吃香。

然而,利率水平理财收益也是变化的。90年代之后,随着经济调整,银行的储蓄利率大幅下降,五年期定期存款利率一度降到3%左右。而保险的本质是一份合同,一旦承诺,就要长期执行,这就意味着,保险公司在投资回报率大幅下降的情况下,依然要给付客户较高的承诺回报率。如果你当时买了,放在今天看,真是赚大发了。

所以,年金险的收益不见得是最高的,但是稳定,如果缺乏抗风险能力,求稳的,可以选。

年金险怎么选?

年金险大致有4种形态,分为传统型年金险、分红型年金险、万能型年金险和投资连结险。

传统型年金险比较简单,就是约定了保险费(你要缴的钱)和保证利益(你肯定能拿到的钱),也就是说,这种年金险的保单利益100%确定。

分红型年金险、万能型年金险,可以拿到的钱包括保证利益(你肯定能拿到的钱)和非保证利益(来自于保险公司的分红或者万能账户结算利率,是不确定能不能拿到的钱)。代理人给我们做利益演示的时候,它往往会很高,但分红和万能账户结算利率这两个东西,太不确定了,可能很高,也可能很低,刨去这些不确定的因素,实际计算的收益率往往和代理人的演示差距很大。

投资连结险可以拿到的钱,都是非保证利益,是一种不确定性很大的产品,没有保底收益,收益与风险都是我們自己承担。我两年前买的投连险,几个月内从亏损10%到盈利10%,真的很不确定。

总的来说,年金险的选择很多,但是如果倾向于长期稳妥的收益,那么这类人群往往是低风险偏好人群,可以选固定收益率的传统型年金险。

如何确定一款年金险的收益率呢?一个比较简单的方法是IRR算法:在Excel里将未来可以领取的年金、目前每年要支付的保费,组合成一条长期现金流,然后在公式里找到IRR,就可以算出年金险的实际收益率了。

IRR计算出来的利率都是复利,而银行定期存款用的都是单利。单利即无论存多长时间,都只按照初始的投资本金计息,而复利会将每期的利息加入下一期的本金计息,也就是我们俗称的“利滚利”。

举个例子,存入10万元,假设利率为4%(单利),那么10年后的本息和为:10*(1+4%*10)=14万元;

如果利率4%为复利,那么10年后的本息和为:10*(1+4%)^10=14.8万元。

这样看貌似差距不大,再继续往下看:

不同年度单利/复利本息和 单位:万元

30年后本息和复利是单利的近1.5倍,40年后近2倍,50年后 2倍+,60年后3倍+……这就是复利累计的威力。

所以,如果计算出来的年金险的IRR可以达到3%以上,常年累计的话,实际收益要比目前的银行定期存款高很多。

年金险的特点是活得越久,收益率越高。

所以预期寿命长的话,年金险很适合。否则的话,只返还已缴保费或现金价值的较大者,收益有限,而定期寿险的杠杆率则比较高,更加适合。

摘自大猫淘保