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傻傻地买,轻松地赚 基金定投的正确姿势是什么

2019-12-01 11:12:56 投资与理财 2019年11期

度小满理财

在投资理财中,若非专业人士,也没有时间和精力去学习掌握各种投资理论、操作技巧,在这种情况下,基金定投就是一种最省时、省力,且收益稳妥、大概率赢钱的理财方式。

那么,基金定投的正确姿势是什么呢?又要遵循怎样的原则呢?

一、股票基金原则

定投的标的物价格波动越大越好,这样你就可以在价格低点买入更多的基金份額,在价格高点享受更多的溢价收益。

它相当于在平滑你购入基金的整体价格——总的来说买在相对的低价,根据指数长期上涨的趋势假定(现实也确实如此,基本股指都是长期趋势上涨的),你购买的基金资产会长期增值。

波动大的基金只能是股票基金(混合基金也可以考虑),而不会是货币基金、债券基金——因为波动小,什么时候买价格都差不多,也就不能获得低价购入更多份额、高价获得溢价收益的好处。

股票基金又分为主动型的和被动型的,前者是基金公司主动的去买卖股票,后者是跟定一个指数(如沪深300、中证500等),只需按照指数的标的股票及其所占份额购买就好了。

?定投就是假设股市涨跌不可预测,所以更推荐指数基金(如果你还看重基金管理的话,可以买带些主动操作的加强型基金),并且交易/管理成本还更低,少花也是赚啊。

二、长期定投原则

定投时间不能过短,而应是一个长周期的行为。

多长呢?至少3—5年以上吧,最好能完整的经历一个较大牛熊周期——熊得越狠,牛得越狂,赚得越多。

你开始定投计划后的两三年内,若股市波动幅度很小,那定投的收益就很小,怎么办呢?拉长周期,等待上涨期啊。

若股市单边下跌,定投就会一直亏损,怎么办呢?拉长周期,等待下一波上涨啊。

若股市单边上涨,定投就会赚钱啊,此时就可采用下文要讲的止盈策略了。但如果涨后没止盈,又遇大熊市,怎么办呢?拉长周期,等待再一次牛市来临啊。

是的,只有长周期的定投才能带来稳妥的高收益,因此定投就特别适合那种很多年之后要实现的目标——十余年之后的子女大学教育金、几十年之后的养老金计划……

三、80减年龄原则

那要把多少的闲置资金投资于高风险、高收益的股票基金定投呢?

正确原则是根据你自己的收入情况,赚得多、余钱多,那就多定投;赚得少、余钱少,那就少定投。

其实有更科学严谨的原则——根据你年龄的大小,把闲置资金的一定比例用来定投。公式可参考如下:

定投股基的资金比例=80-你的年龄

25岁的年轻人,可以把闲置资金的55%用来定投,30岁对应的是50%,45岁对应的是35%,70岁对应的是10%……越年轻定投比例越高、越年长定投比例越低——因为年轻人承担风险能力更强,老年人风险承受能力更弱。

对于那些更激进/更保守、更愿意冒险/更强调稳定的人来说,还可以在这一公式上作出调整:把数字80变成90、100或者70、60,这主要看你更偏好风险,还是更厌恶风险了。

四、资产比例原则

80减年龄法则,是根据初始闲置资金进行投资决策,比如你30岁,每月的闲置资金是5000块,那每月就把其中的2500元[(80-30岁)%×5000元]用于定投了。

而资产比例法则是一种事后评估法——一般是每一年,根据股债涨跌而带来的各风险总资产比例的变化,来进行调整配置。

还以上文的你为例子,在定投5年后的35岁时,股基资产应占全部资产的比例为45%[(80-35岁)%],每月定投金额同样是45%×每月闲置资金额(5年后的你月余钱或许涨了,应该不再是5000元了)。

在年底,你盘算资产时发现,因这两年股市涨幅不错,股基资产占总资产的比例为65%了,而根据80减年龄法则,你的股基资产应是45%,所以你就需要把盈余的20%股基赎回,换成风险更低的债基/货基等。

若股基资产占总资产的比例为25%时,就应该一次性加仓买入股基,使其比例上升20%至45%的水平。

通过这种事后评估的资产比例法则,能让你更好地把握股市牛熊周期——越跌越买增加份额、越涨越卖锁定收益。

五、止盈不止损原则

基金定投的主要收益来自于低买高卖,买得越低、卖得越高,赚钱就越多,所以也就有了止盈不止损的原则。

定投后的两三年一直是熊市,亏损达20%-30%以上,是不是该止损出局呢?不仅不能停止,反而要继续坚持。

你需要换一个角度思考:因为熊市,所以价低,所以同等的钱能买入更多的基金份额,一旦牛市来临,其收益就会增幅巨大。

有人不服:亏钱亏得心疼,钱套进去出不来,急用钱也没招。而这又得回顾前文了。基金定投的钱一定是你闲置的钱、3-5年内不会动用的钱,也一再强调基金定投须经历牛熊轮回的长周期,只有如此,才不会在乎一时的涨跌起伏。

关于止盈可适度参考,如果周期不是很长的话(比如5年以内等),可以设定盈利30%、50%、甚至80%后全部赎回,或者本金赎回,以锁定收益。

但对于长周期定投来说,我更建议通过资产比例配置法锁定收益。

其实,理论学习百遍,都不如亲自实操一遍,找到适合自己的投资方法,不过,也当知量力而行。