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基金定投四部曲

2019-12-01 11:12:56 投资与理财 2019年11期

范曳杉

提起基金定投,就不得不提一个广为人知的真实案例。

富兰克林邓普顿基金集团在1997年6月于泰国,曾经推出了一只邓普顿泰国基金,该基金的发行价为10美元。在发行当日,一位看好它的客户以每月1000美元的固定投资,开始了他为期两年定期定额投资计划。然而,就在这位客户买入该基金的次月,亚洲金融风暴就爆发了。

意料之中的,这只基金的净值随着泰国股票一同下跌,在15个月后跌到了2.22美元,虽然之后也有所提升,但截止到两年期满,也只是升到了6.13美元,仍低于发行价。

毫无疑问,这位客户选了一个奇差无比的入场时机。不过倒也不用去同情他,因为他的投资也并未亏损,恰恰相反,回报率甚至达到了41%。

这看似奇迹一般的最终结果,其实完全可以用一些基础的计算来解释。

这个客户每月投资1000美元,当基金的面值为10美元时,他拥有的份额就是100份;而当面值贬到2.22美元时,其份额大约会是450份;面值为6.13美元时,份额约为163份……可见基金面值越小,所购入的份额也就越多,其单只基金的成本也会由此而被摊薄。在经历了2年的定期投资后,该客户的基金平均成本仅为4美元,低于投资结束时的6.13美元,因而盈利。

看起来很容易令人心动的故事,操作难度似乎也不算太高,可真的是这样吗?未必如此。这倒不是说上面的这种投资方式,也就是基金定投有着什么潜藏的危险漏洞,而是说能像这个客户一般,保持平常心,坚持定投到最后的人,实在算不上多。

毕竟,人的本能都是趋利避害,看到盈利上漲,会下意识地想要持续买进;看到亏损下跌,会想要赶快逃开。可基金定投却与之相反,需要做到低买高卖,这种相悖的矛盾,注定了基金定投不会是一件容易坚持下去的事情。

但正是这种“反本能”的操作,注定了那些能开始定投并坚持到适当止盈点的人,会获得极其可观的收益。

基金定投的好处

在美国的华尔街,流行着这样一句话:“想要在市场中准确地踩点入市,比在空中接住一把飞刀更难”,足见投资中的择时是一大问题。基金定投刚好分散了这一风险,省心又省力,常被称作“懒人投资法”。那么,基金定投都有哪些明显的优势呢?

1.省时省力,手续简单门槛低

首先,基金定投的准入门槛是相对较低的,市场上有不少基金销售渠道对于定投的最低单笔申购金额限制仅10元起。理论上来讲,投资者只需要将每周、每月甚至每季的闲置资金取出,来进行中长期的定额投资即可,资金压力不会过大。

2012年9月,刚刚参加工作的小L,还算不上高薪,但坚持每月省下2000元,将其中的750元投资于回报高、风险也高的某只基金,另外1250元投资于回报稳健、风险也低的成长基金,并坚持持续定投。

3年后,偶然翻开自己基金账户的小L发现,过去的3年里,他已经攒下来10多万元钱,其中那只高风险基金的回报率已达26%,另一只成长基金更是高达87%。

而整个过程中,小L仅仅是在定投开始时,选择好了定投的基金类型、设定了投资的日期和金额,之后的操作就没有再多费过什么太大的心力。他以极低的门槛开始定投,最终获得了令人欣喜的结果。

当然,在之后的市场中,基金定投的收益率已经很难达到这种级别,像小L这种情况,实属个例。不过不可否认的是,基金定投的确是一项省时省力、手续简单门槛低的投资方式。

2.均摊成本,降低风险

基金定投是定时定额的投资,相较那些一次性的投资而言,它可以随着市场的波动而改变购入份额,即在以固定的金额进行基金购买时,会自动按照“价低则增加购入份额,价高则减少购入份额”的机制进行操作。

就如同我们在上文提到过的购买邓普顿泰国基金的那位客户一样,尽管他是在最高发行价10美元时购入的,但随着基金净值的下跌,其购入份额也随之增加,单只基金的成本也因此被成功摊薄。

也正因如此,在2年的定期投资结束后,这位客户不仅没有因市场波动而有所亏损,甚至还获得了不错的收益率,最终盈利。

也就是说,无论市场如何涨跌,只要还有波动存在,基金定投都可以在基金净值较低时获得较多的份额,从而有效地降低所持有基金份额的成本,降低投资风险,特别是在市场极为震荡的情况下,效果尤其明显。

3.告别追涨杀跌,无需劳神

老子在《道德经》中有言:“动善时”。这3个字意义深远,翻译成白话文就是,我们在行动的时候,要善于去掌握好具体的时机。这在金融技术派操盘的一种名为“追跌杀涨”的方式中有所体现。

何为“追跌杀涨”?就是在金融市场价格上涨的时候买入某金融产品,待涨得更多后,以更高的价格卖出获利;或是在金融市场价格下跌的时候卖出某金融产品,之后再以更低的价格买入回来,以获取价格下跌的收益。虽有利可图,却极其考验投资者对时机的把握,颇有几分“一着不慎,满盘皆输”的意味在里面。

而基金定投与这种“追跌杀涨”的操作方式类似,减少了几分“危险”。毕竟,定投的金额固定,买入份额会随着市场波动,进行自主调节,下跌后增加投资份额,上涨时减少投资份额,无需劳心费神,既能达到“追涨杀跌”的类似效果,也避免了投资者对时机把握不佳的可能,可谓一举两得。

4.复利效果,长期可见

从2013年5月11日起,小D在每月11日定投500元于银华沪深300指数基金,期间经历了2015年的牛市和2016年的股灾,以及两年不温不火的市场。

截止到2018年5月11日,5年时间小D一共定投了3万元,持有收益达21.15%,这个收益全方位碾压了银行存款的收益,这正是复利的魅力。

而基金定投的收益其实就是复利效应,投入本金,产生利息后继续叠加本金,从而衍生收益,随着时间的推移,利滚利的效果也就愈发明显。定投的复利效果虽好,但通常需要一段较长的时间,才能得到体现。

正因如此,基金定投最好不要因为市场的一时波动而随便结束,毕竟,定投是一项前景最佳的长线投资,短期的市场下跌反倒是积累份额的绝佳时机,一旦市场开始反弹,复利效应的获益也将极其可观。

哪类人更适合基金定投?

从某种意义上来讲,基金定投也并非是适合所有投资者的,至于它具体针对哪些人群的,大概可以分为3种。

1.“中产穷人”

这里提到的“穷人”并非普遍意义上的贫穷,而是泛指那些可用于投资的金融资产在500万以下的人群,比如工薪族、上班族之类的。

从定投的特点上来看,基金定投简直就是为工薪一族量身打造的一项投资方式。工薪族每月领着固定的收入,等着薪水到手后,要么存入银行,以此来赚取微薄的利息;要么转化为基金的部分份额,在熊市时不断积累筹码,等到牛市时直接卖出,赚取利润。

同时,基金定投也有着很好的强制储蓄作用。在开始基金定投之前,部分工薪族的理财公式是:储蓄=收入-开支,而如果开始了定投,每个月会强制性地划走你收入中的一部分资金,而你的理财公式也就转变为:开支=收入-储蓄,在无形之中就存下了一笔钱。

2.经验匮乏的投资小白

基金定投,一种类似“傻瓜”投资的方式,无需考虑择時问题,只需在固定的时间以固定金额申购基金,再选择一个合适的定位点作为买卖的参考,然后就可以傻傻地买,只需要避免“追涨杀跌”。

一旦签约了定投计划,基金就会开始按期按时地自动扣款,省心省力。接下来也就可以听之任之,该工作工作,该生活生活了,也不会再对你的日常有别的什么影响。这有些类似银行理财,但也不尽相同。

小J和她的妹妹都有一个好习惯,就是每年都要从收入中省出10%。不同的是,她的妹妹将这10%存入年利率为4%左右的银行,而小J则将节省下来的5000元全数投入到平均年收益8%的公募基金中。

5年时间过去了,小J的投资额已累计达到29335元,而妹妹比她少了不少钱。

究其原因,无非是同为投资小白的两人,小J借上了定投复利的东风,而妹妹看中了银行的安全性,却也只能享受银行的单利,自然比不上小J的复利累加收益。

由此可见,基金定投也适合那种手中资金不多,希望用长期投资的方式获取较高收益的理财人群。最起码,早些承认这一点,总比在高风险的投资中亏光本钱后再承认要好得多,毕竟,股神永远只会是极少数的人。

3.需要养育子女、养老的群体

在上文,我们提过基金定投的多项好处,每期定期扣款,积少成多,不仅可以获得股票上涨产生的收益,更是在通过强制储蓄的方式,为自己或者子女的未来积攒一笔可观的资金。

作为一项长期投资,基金定投更多的也是被用在那些长期的目标上,比如育儿,比如养老。养育子女和养老问题都是长期计划,而基金定投通过分批买入的方式来摊薄成本,降低投资的风险,使投资者免遭市场短期波动的影响,从而更好地享受复利带来的财富增值。

举个例子,2016年的上证综指跌了12%,创业板的跌幅更是高达28%,在如此悲观的典型熊市大环境下,上证综指的定投收益率竟还保持在了4.85%,实现了正收益。由此可见,基金定投对于那些想要在育儿、养老等问题上存储下一笔资金的群体,算是一个不错的选项。

当然,具体哪种类型的投资者适合定投,还需要各位投资者根据自身的资金能力、风险承担能力以及理财目标来进行分析判断,并非说只允许以上几类人进行购买和定投。

基金定投的可选择方式

如果你已经了解了基金定投的利弊相关,觉得自己是适合进行定投的群体,想要购买基金去进行定投的话,那么,你还需要去学习了解另一件事,那就是基金定投有哪几种途径可以购买。接下来,就和小编一起了解一下吧。

基金定投的购买途径主要有3种。

1.银行

这算是最常见的一种购买途径了,可以分为线下银行和网上银行功能两种,界面操作相对简单、便利,也可以同时购买多家基金公司的不同基金,以组合基金的形式进行定投。

2.基金公司官网

通过基金公司的官网进行基金购买,通常可以获得较高的折扣,甚至会比第三方软件还要优惠。但也存在一定的局限性:基金公司的官网毕竟是直营性质,只会出售自家公司的基金,这对想要以组合基金为形式进行定投的投资者不算友好。

但对于购买单一基金,或者不需要开通很多基金公司账户的投资者,这个渠道不失为购买基金的最佳选择。

3.第三方渠道

这算是最易操作的一种方式了。一般来讲,如今的第三方平台交易越来越便捷,费率也相当优惠,用户体验都还算不错,而基本所有的基金软件都可以像股票那样,自选添加,随时跟踪涨幅,查看净值。

随着信息化的加速,现在的投资者们只要绑定了银行卡,认证后开通账户,就能在相关平台(如APP、网站等)上进行添加选择,开始买卖,方便又快速。

最后,在正式开始基金定投之前,还是建议各位投资者能多多了解、学习基金定投的相关知识,做好充分的准备后,怀着一颗平常心,开始属于自己的基金定投四部曲:选择基金、资产配置、坚持定投、及时止盈。