范曳杉

提起基金定投，就不得不提一个广为人知的真实案例。

富兰克林邓普顿基金集团在1997年6月于泰国，曾经推出了一只邓普顿泰国基金，该基金的发行价为10美元。在发行当日，一位看好它的客户以每月1000美元的固定投资，开始了他为期两年定期定额投资计划。然而，就在这位客户买入该基金的次月，亚洲金融风暴就爆发了。

意料之中的，这只基金的净值随着泰国股票一同下跌，在15个月后跌到了2.22美元，虽然之后也有所提升，但截止到两年期满，也只是升到了6.13美元，仍低于发行价。

毫无疑问，这位客户选了一个奇差无比的入场时机。不过倒也不用去同情他，因为他的投资也并未亏损，恰恰相反，回报率甚至达到了41%。

这看似奇迹一般的最终结果，其实完全可以用一些基础的计算来解释。

这个客户每月投资1000美元，当基金的面值为10美元时，他拥有的份额就是100份；而当面值贬到2.22美元时，其份额大约会是450份；面值为6.13美元时，份额约为163份……可见基金面值越小，所购入的份额也就越多，其单只基金的成本也会由此而被摊薄。在经历了2年的定期投资后，该客户的基金平均成本仅为4美元，低于投资结束时的6.13美元，因而盈利。

看起来很容易令人心动的故事，操作难度似乎也不算太高，可真的是这样吗？未必如此。这倒不是说上面的这种投资方式，也就是基金定投有着什么潜藏的危险漏洞，而是说能像这个客户一般，保持平常心，坚持定投到最后的人，实在算不上多。

毕竟，人的本能都是趋利避害，看到盈利上漲，会下意识地想要持续买进；看到亏损下跌，会想要赶快逃开。可基金定投却与之相反，需要做到低买高卖，这种相悖的矛盾，注定了基金定投不会是一件容易坚持下去的事情。

但正是这种“反本能”的操作，注定了那些能开始定投并坚持到适当止盈点的人，会获得极其可观的收益。

基金定投的好处

在美国的华尔街，流行着这样一句话：“想要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难”，足见投资中的择时是一大问题。基金定投刚好分散了这一风险，省心又省力，常被称作“懒人投资法”。那么，基金定投都有哪些明显的优势呢？

1.省时省力，手续简单门槛低

首先，基金定投的准入门槛是相对较低的，市场上有不少基金销售渠道对于定投的最低单笔申购金额限制仅10元起。理论上来讲，投资者只需要将每周、每月甚至每季的闲置资金取出，来进行中长期的定额投资即可，资金压力不会过大。

2012年9月，刚刚参加工作的小L，还算不上高薪，但坚持每月省下2000元，将其中的750元投资于回报高、风险也高的某只基金，另外1250元投资于回报稳健、风险也低的成长基金，并坚持持续定投。

3年后，偶然翻开自己基金账户的小L发现，过去的3年里，他已经攒下来10多万元钱，其中那只高风险基金的回报率已达26%，另一只成长基金更是高达87%。

而整个过程中，小L仅仅是在定投开始时，选择好了定投的基金类型、设定了投资的日期和金额，之后的操作就没有再多费过什么太大的心力。他以极低的门槛开始定投，最终获得了令人欣喜的结果。

当然，在之后的市场中，基金定投的收益率已经很难达到这种级别，像小L这种情况，实属个例。不过不可否认的是，基金定投的确是一项省时省力、手续简单门槛低的投资方式。

2.均摊成本，降低风险

基金定投是定时定额的投资，相较那些一次性的投资而言，它可以随着市场的波动而改变购入份额，即在以固定的金额进行基金购买时，会自动按照“价低则增加购入份额，价高则减少购入份额”的机制进行操作。

就如同我们在上文提到过的购买邓普顿泰国基金的那位客户一样，尽管他是在最高发行价10美元时购入的，但随着基金净值的下跌，其购入份额也随之增加，单只基金的成本也因此被成功摊薄。

也正因如此，在2年的定期投资结束后，这位客户不仅没有因市场波动而有所亏损，甚至还获得了不错的收益率，最终盈利。

也就是说，无论市场如何涨跌，只要还有波动存在，基金定投都可以在基金净值较低时获得较多的份额，从而有效地降低所持有基金份额的成本，降低投资风险，特别是在市场极为震荡的情况下，效果尤其明显。

3.告别追涨杀跌，无需劳神

老子在《道德经》中有言：“动善时”。这3个字意义深远，翻译成白话文就是，我们在行动的时候，要善于去掌握好具体的时机。这在金融技术派操盘的一种名为“追跌杀涨”的方式中有所体现。

何为“追跌杀涨”？就是在金融市场价格上涨的时候买入某金融产品，待涨得更多后，以更高的价格卖出获利；或是在金融市场价格下跌的时候卖出某金融产品，之后再以更低的价格买入回来，以获取价格下跌的收益。虽有利可图，却极其考验投资者对时机的把握，颇有几分“一着不慎，满盘皆输”的意味在里面。

而基金定投与这种“追跌杀涨”的操作方式类似，减少了几分“危险”。毕竟，定投的金额固定，买入份额会随着市场波动，进行自主调节，下跌后增加投资份额，上涨时减少投资份额，无需劳心费神，既能达到“追涨杀跌”的类似效果，也避免了投资者对时机把握不佳的可能，可谓一举两得。

4.复利效果，长期可见

从2013年5月11日起，小D在每月11日定投500元于银华沪深300指数基金，期间经历了2015年的牛市和2016年的股灾，以及两年不温不火的市场。

截止到2018年5月11日，5年时间小D一共定投了3万元，持有收益达21.15%，这个收益全方位碾压了银行存款的收益，这正是复利的魅力。

而基金定投的收益其实就是复利效应，投入本金，产生利息后继续叠加本金，从而衍生收益，随着时间的推移，利滚利的效果也就愈发明显。定投的复利效果虽好，但通常需要一段较长的时间，才能得到体现。

正因如此，基金定投最好不要因为市场的一时波动而随便结束，毕竟，定投是一项前景最佳的长线投资，短期的市场下跌反倒是积累份额的绝佳时机，一旦市场开始反弹，复利效应的获益也将极其可观。

哪类人更适合基金定投？

从某种意义上来讲，基金定投也并非是适合所有投资者的，至于它具体针对哪些人群的，大概可以分为3种。

1.“中产穷人”

这里提到的“穷人”并非普遍意义上的贫穷，而是泛指那些可用于投资的金融资产在500万以下的人群，比如工薪族、上班族之类的。

从定投的特点上来看，基金定投简直就是为工薪一族量身打造的一项投资方式。工薪族每月领着固定的收入，等着薪水到手后，要么存入银行，以此来赚取微薄的利息；要么转化为基金的部分份额，在熊市时不断积累筹码，等到牛市时直接卖出，赚取利润。

同时，基金定投也有着很好的强制储蓄作用。在开始基金定投之前，部分工薪族的理财公式是：储蓄=收入-开支，而如果开始了定投，每个月会强制性地划走你收入中的一部分资金，而你的理财公式也就转变为：开支=收入-储蓄，在无形之中就存下了一笔钱。

2.经验匮乏的投资小白

基金定投，一种类似“傻瓜”投资的方式，无需考虑择時问题，只需在固定的时间以固定金额申购基金，再选择一个合适的定位点作为买卖的参考，然后就可以傻傻地买，只需要避免“追涨杀跌”。

一旦签约了定投计划，基金就会开始按期按时地自动扣款，省心省力。接下来也就可以听之任之，该工作工作，该生活生活了，也不会再对你的日常有别的什么影响。这有些类似银行理财，但也不尽相同。

小J和她的妹妹都有一个好习惯，就是每年都要从收入中省出10%。不同的是，她的妹妹将这10%存入年利率为4%左右的银行，而小J则将节省下来的5000元全数投入到平均年收益8%的公募基金中。

5年时间过去了，小J的投资额已累计达到29335元，而妹妹比她少了不少钱。

究其原因，无非是同为投资小白的两人，小J借上了定投复利的东风，而妹妹看中了银行的安全性，却也只能享受银行的单利，自然比不上小J的复利累加收益。

由此可见，基金定投也适合那种手中资金不多，希望用长期投资的方式获取较高收益的理财人群。最起码，早些承认这一点，总比在高风险的投资中亏光本钱后再承认要好得多，毕竟，股神永远只会是极少数的人。

3.需要养育子女、养老的群体

在上文，我们提过基金定投的多项好处，每期定期扣款，积少成多，不仅可以获得股票上涨产生的收益，更是在通过强制储蓄的方式，为自己或者子女的未来积攒一笔可观的资金。

作为一项长期投资，基金定投更多的也是被用在那些长期的目标上，比如育儿，比如养老。养育子女和养老问题都是长期计划，而基金定投通过分批买入的方式来摊薄成本，降低投资的风险，使投资者免遭市场短期波动的影响，从而更好地享受复利带来的财富增值。

举个例子，2016年的上证综指跌了12%，创业板的跌幅更是高达28%，在如此悲观的典型熊市大环境下，上证综指的定投收益率竟还保持在了4.85%，实现了正收益。由此可见，基金定投对于那些想要在育儿、养老等问题上存储下一笔资金的群体，算是一个不错的选项。

当然，具体哪种类型的投资者适合定投，还需要各位投资者根据自身的资金能力、风险承担能力以及理财目标来进行分析判断，并非说只允许以上几类人进行购买和定投。

基金定投的可选择方式

如果你已经了解了基金定投的利弊相关，觉得自己是适合进行定投的群体，想要购买基金去进行定投的话，那么，你还需要去学习了解另一件事，那就是基金定投有哪几种途径可以购买。接下来，就和小编一起了解一下吧。

基金定投的购买途径主要有3种。

1.银行

这算是最常见的一种购买途径了，可以分为线下银行和网上银行功能两种，界面操作相对简单、便利，也可以同时购买多家基金公司的不同基金，以组合基金的形式进行定投。

2.基金公司官网

通过基金公司的官网进行基金购买，通常可以获得较高的折扣，甚至会比第三方软件还要优惠。但也存在一定的局限性：基金公司的官网毕竟是直营性质，只会出售自家公司的基金，这对想要以组合基金为形式进行定投的投资者不算友好。

但对于购买单一基金，或者不需要开通很多基金公司账户的投资者，这个渠道不失为购买基金的最佳选择。

3.第三方渠道

这算是最易操作的一种方式了。一般来讲，如今的第三方平台交易越来越便捷，费率也相当优惠，用户体验都还算不错，而基本所有的基金软件都可以像股票那样，自选添加，随时跟踪涨幅，查看净值。

随着信息化的加速，现在的投资者们只要绑定了银行卡，认证后开通账户，就能在相关平台（如APP、网站等）上进行添加选择，开始买卖，方便又快速。

最后，在正式开始基金定投之前，还是建议各位投资者能多多了解、学习基金定投的相关知识，做好充分的准备后，怀着一颗平常心，开始属于自己的基金定投四部曲：选择基金、资产配置、坚持定投、及时止盈。