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股神榜:丸美股份、长川科技、伊利股份

2019-11-13

股市动态分析 2019年42期
关键词:产品

上期荐股排名(2019年10月28日-2019年11月1日)

累计排名

收盘收益=(本周五收盘价一上周五收盘价),上周五收盘价。

本期累计收益率=(1+上期累计收益率)(1+本期收益率)-1。

大盘表现:1、当期大盘表现为上证指数周涨跌;2、累计大盘表现为截止当期末上证指数年内涨跌。

编辑笔记

三季报结束,到明年4月份是上市公司公告的空窗期,同时经济、PMI等指数均呈现不景气态势,建议多看少动。

上周荐股第一名

海通证券

收盘收益:3.53%

中国联通:2019年前三季度移动主营业务收入1177.33亿元,同比-6.1%。在提速降费等国家监管政策调整大背景下,移动出账用户ARPU下滑至40.6元(2018年45.7元)。但公司持续推进市场经营的互联网化转型,移动用户结构持续改善。前三季度移动出账用户净增969万户,达到3.25亿户。其中,4G用户净增3122万户,达到2.51亿户。4G用户对移动出账用户渗透率达到77.34%(H1渗透率74%)。并且公司以“大视频、大融合、大带宽”积极应对激烈的竞争,前三季度产业互联网业务收入242.91亿元,同比+40.8%。得益于创新业务快速增长拉动,固网主营业务收入788.63亿元,同比+7.7%。整体主营业务收入1,985.32亿元,同比-0.7%,跌幅较今年上半年的-1.1%放缓。

丸美股份603983

公司19年前三季度实现营收12.12亿元,同增14.77%,实现业绩3.59亿元,同增52.26%,扣非业绩增长40.24%,超市场预期。其中Q3单季度营收同增21.28%,业绩增长150.62%,提效降费力度加大下业绩增长表现极其突出。

整体来看,公司多年以来通过差异化布局,已在业内树立了眼部抗衰老专家的品牌形象,产品在二三线市场具有广泛的客户基础,近年来公司在不断升级产品提升客单价水平的同时,也在积极抗衰老产品品类延伸,并开发丸关东京进口产品系列,目前终端反馈销售情况良好,未来随着行业向高功能护肤升级趋势的加强,有望得到进一步发展契机。此外,公司未来在电商直营以及二三线百货渠道上仍具较大发力空间,且随着多品牌和多品类战略的推进具备较强外延预期。 国信证券

贵州燃气600903

该公司是贵州省供气量最大、管网覆盖区域最广的城市燃气专业运营商,已取得贵州省内27个特定区域及1个省外特定区域的管道燃气特许经营权。据悉,随着采暖季的临近,上游方面的“三桶油”相继表示努力增强市场供应,天然气冬季保供战已全面开启,多地LNG出厂挂牌价涨700-1450元/吨不等,多数地区涨900元/吨,报3700-5000元/吨不等。影响积极,建议关注。

盛世创富 黃启学

长川科技300604

公司主导产品为测试机、分选机和探针台等。受益于国内芯片设计业对产业配套国产化需求的上升,公司正迎来技术水平提升和产品覆盖范围扩张的新机遇。公司目前成功研发200Mbps数字测试机和首台拥有本土自主知识产权的探针台。2019年收购STI,一方面有助于双方海内外客户群整合,另一方面有望利用STI核心技术为新产品研发提供支撑,产生协同效应。

公司全年人均产值水平约为49万元,低于其2012~2017年人均产值水平,同时也明显低于国际龙头公司水平。随着产品成熟度的提高、探针台和数字测试机等新产品的放量,过去的高额研发投入有望转化为销售规模的增长,我们预计今年下半年有望成为收入向上的拐点。

华泰证券

伊利股份600887

前三季度已经实现了52.6亿的扣非后归母净利润,意味着Q4只要同比利润持平即可实现19年度的股权激励目标,收入端来看,距离年初900亿(13%)的目标来看,Q4仍需努力,因此我们判断,Q4公司将一定程度上加大费用投入支撑收入提速。明年来看,公司预计仍以千亿目标为重要发展之锚,消费环境、竞争环境均存在不确定性,但股权激励等已经落地,公司凝聚力将进一步增强,从增长点来看,主业保持稳健增长同时,近期上市的“伊刻活泉”等饮品新品,也将贡献一定的收入。中期来看,伊利多板块建设雏形显现,伊利所坚持的高举高打模式,有望在奶酪、饮料等高附加值产品上复制,与竞品战略差异化背景下,传统液奶的焦灼局面也有望转好。

招商证券

大博医疗002901

剔除高开影响,预计第三季度创伤收入增速超25%,脊柱超30%,公司抓住行业变革机遇,加大推广力度,收入增速较上半年略有提升。作为骨科创伤龙头,公司积极拓展脊柱、微创外科产品,未来两年有望迎来种植体、高端关节等新品上市,持续丰富产品线。

销售费用大幅提升系渠道调整结果。高值耗材领域“两票制”政策陆续在部分省市试点,自2018Q4以来公司适时调整经营策略和经营模式,继续加强学术推广及终端开发力度,导致市场开发等销售费用明显提升,前三季度销售费用率为29.75%,同比增加16.10pp。

老板电器002508

毛利率改善显著,整体盈利能力提升。单季度看公司19Q3毛利率达55.69%,同比提升2.62pct,费用端方面,Q3公司销售费用率同比下降0.94pct,达27.02%,管理费用率同比下降0 19pct,达3.20%,财务费用率同比提升0.20pct,达-1.43%,致最终净利率同比提升1.28pct,达19.80%,Q3整体盈利能力提升。

工程渠道继续发力,排查量达峰值水平。进入19Q3自8月初起,受益于工程业务提升以及零售渠道线上备货及线下补货,公司生产排单量逐步提升,吸油烟机生产排单量达到峰值水平。依据公司半年报引援奥维云数据,“老板”品牌地产精装份额达37.8%,稳居行业第一,公司高端品牌属性显著,团队服务能力优异,与地产商继续加深战略合作。

海通证券

思创医惠300078

与百度强强联手,双方共拓国内医疗人工智能市场,合作重点包括:1)双方将重点针对临床辅助决策支持系统(CDSS)进行合作,探索其在健康医疗领域的嵌入式设计,开展产品融合与推广应用;2)双方将在医疗智慧中台、专病、病历结构化、质控方面展开交流合作,共同服务客户。双方一起探索电子病历模型的新型应用方向,规划形成基于双方优势技术的特色应用。

公司前期发布定增预案,拟非公开发行不超过7.2亿元,资金将投入物联网智慧医疗溯源管理项目、医疗大数据应用研发中心和补充流动资金,定增方案已于近期获得证监会批文。我们认为一旦顺利实施,有望为公司长期发展奠定坚实基础。

安信证券

艾德生物300685

公司是國际领先、自主创新驱动的肿瘤基因检测整体解决方案供应商。主营业务系肿瘤精准医疗分子诊断产品的研发、生产及销售,并提供相关的检测服务。公司拥有行业内国际领先、完全自主知识产权的ADx-ARMS、Super-ARMS、ddCapture技术,基于核心技术的优势,公司陆续研发了22种单基因或者多基因联合检测试剂,多为我国首批取得国家药监局(NMPA)医疗器械注册证书和通过欧盟CE认证的产品。其中R.OSl产品相继在日本、韩国获批并进入医保,EGFR.产品在中国台湾获批并进入医保。在欧洲分子基因诊断质量联盟(EMQN)、国家卫健委病理质控评价中心(PQCC)组织的国内外室间质评中,公司产品连续多年保持优异的准确率和极高的使用率。

西南证券 罗栗

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