[摘    要] 为推进广东省湛江农垦集团公司的改革进程，引入模拟股权激励的经营方式。但对于未上市公司股权激励的评价体系尚不成熟。作者通过对该集团公司的实地调研，初步尝试建立广东省湛江农垦集团公司股权激励评价体系。

[关键词] 湛江农垦;股权激励;评价体系

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2019. 19. 015

[中图分类号] F276.6    [文献标识码]  A      [文章编号]  1673 - 0194（2019）19- 0034- 03

0      前    言

随着农垦集团改革的不断深入，建立农垦企业（模拟）股权激励机制，努力实现企业效益最大化和经营者收益最大化已势在必行。为积极响应广东农垦“学习十九大精神，推动农垦改革落地生根取得实效”的号召，广东省湛江农垦集团公司正在积极探索运用“（模拟）股权激励机制”，以达到最大限度激发经营团队内生动力的目的，达到企业增效、职工增收。通过“（模拟）股权激励”，保障经营者付出劳动获得利益最大化，实现“利益共享”的同时，也是让经营者获知“风险共担”，最大限度激发他们为企业更多地付出智慧和劳动。但实际工作中，在如何科学合理设计（模拟）股权激励方案，还存在许多需要研究解决的问题。农垦内的大多数国有企业仍为非上市公司，且以第一产业为主，二三产业并举，因而本项目旨在就现有农垦非上市公司现状，寻找一套适合农垦实际的股权激励评价体系，为提高国有资产运营效率、实现国有资产保值增值进行一些理论上的思考与探索，并尝试在实践中进一步验证。

1      国内非上市公司股权激励评价体系现状分析

尽管国内外已有大量上市公司股权激励机制的相关研究，但针对非上市公司股权激励机制的研究却并不多见，而股权激励并不是上市公司的专利，在非上市公司引入股权激励，因其运用灵活，成功的概率更大。很多公司管理者在设计和操作股权激励方案时，都面临着技术性难题：拿出多少股份激励员工比较合适？虚股和实股如何选择？股权激励的模式有哪些？如何通过（模拟）股权激励最大限度激发经营者经营主动性和积极性，实现企业效益最大化和经营者收益最大化？

比较而言，湛江农垦集团公司的具体情况更加复杂。就湛江农垦集团公司而言，集团内所属的经济实体所处的产业不同，发展阶段不同，资源禀赋、自然状况、历史沿革、人力资源状况不同，激励针对的群体不同，所以运用的激励机制就不同;针对以第一产业为主的非上市公司股权激励更是空白。所以，针对广东省湛江农垦集团公司，尝试建立一套科学合理的股权激励评价体系，能将现有的理论知识运用到更复杂的实际中，并将进一步推动股权激励有关的理论学术进步。

2      关于广东省湛江农垦集团公司模拟股权激励的现状及存在的问题分析

股权是公司利益分配与治理模式的核心与基石。现代企业的发展方向之一，便是公司股权越来越广泛地由公司成员共同分享，甚至通过股权交叉持有打造全产业链的利益链条。股权的公平、科学分配，成为企业持续发展的原动力。股权激励，便是通过一系列科学的制度设计与有效实施，使员工可以根据自身对公司发展的贡献与价值对公司享有相应的权利，成为企业的主人。

湛江农垦在推进改革的过程中，为了调动农场职工的积极性，以及激发全产业链的内生动力，在股权激励方面努力探索与积极试点。针对湛江农垦涉及激励的各级单位多属于非上市公司，所以主要采取的激励形式是模拟股份制的股权激励，可以说这种形式成功的概率更大。然而，湛江农垦各级单位所属区域不同，自然禀赋差异化明显，生产的产品产业属性不同，发展阶段不同，各种经营模式下激励针对的群体不同，运用的激励机制以及评价体系就不同。很多公司管理者在设计和操作股权激励方案时，都面临着技术性难题：拿出多少股权激励员工比较合适？虚股或实股如何选择和设计？股权激励的模式有哪些？如何通过（模拟）股权最大限度激发经营者经营主动性和积极性，实现企业效益最大化和经营者收益最大化？如何建立量化的股权激励评价指标体系？这些问题，对于具体情况如此复杂的湛江农垦集团公司来说，研究的意义尤为重要。最基本的问题是，需要建立一套比较科学合理的股权激励评价体系。

2.1   广东省湛江農垦集团公司股权激励现状

湛江农垦现有的经营产业形象地用三把刀来概括：蔗刀、胶刀、麻刀！这三大国家指令性产业是不能轻易调整的，生产经营所属单位自然是以国有为主，多年来经营机制效率低下，职工积极性难以调动;随着改革的推进，逐步试点私人企业、承包、民营、个体经营（民营、合作社）、租赁经营，大户经营等经营形式，在一定程度上激发了职工的生产积极性;科技的进步带来生产的革命，对于垦区内的产业目前阶段更适合适度规模经营的生产形式，这也伴随着经营管理形式的变革与创新，垦区内对于混合制、股权代持经营、贴身经营、公家主导、大户经营等经营形式进行了大胆尝试。其中的模拟股份制经营最值得进一步研究探讨。

目前农场实行的模拟股份制经营形式主要是组建经营联合体，过程大致是农场以地租作价出资，在完成指令性作物种植生产的前提下，划出10%的自营经济地域，吸引种植能手、种植大户及职工出资入股，种植“三高”经济作物，利益共享、风险共担。这种形式在运用中充分调动了职工的生产积极性，完成国家指令性生产任务的同时，还能达到企业增效、职工增收的效果，所以在各农场迅速推广。不过，实施过程中也有一些现实的问题出现。

部分农场的机耕队实行全员入股的股份制形式经营，带有一定的合作社性质。加入意味着可以使用巨资购买的农机设备，并免费获得其技术和信息服务。合作社领域还可以扩大到生产资料采购合作、自营瓜果蔬菜营销合作、资金互助等领域。优势在于通过股份制实现了全程机械化种植，提高了效率、降低了成本，并有利于打造统一品牌销售，提高了农产品的附加值。

组建股份合作社，国有农场以国有土地使用权入股，职工以资金、劳动、农机、技术等入股成立股份合作社，向社会公开选聘职业经理人，由其对农业生产经营进行日常管理。通过职工劳动、资金入股，将生产者和生产资料、生产质量和生产成果紧密联系起来，激发了职工的生产积极性和各种生产要素投入的积极性，并使农场能分享到经营成果。

2.2   广东省湛江农垦集团公司股权激励存在的问题分析

调研发现，在模拟股份制的实施过程中，建立一套科学合理的激励评价体系，以达到即激发生产活力，又层层落实岗位责任的目的，以及如何科学合理地确定不同出资形式的估值与入股比例、如何分配经营成果、如何依据股权确定管理权限及表决权限的比例等事项，对于改革顺利进行、成功与否至关重要。

第一个问题的解决，涉及在模拟股份制的过程中的规范操作问题。通过了解模拟股权的操作规范，并结合农垦改革股权的设计思考、股权改革激励机制、激励渠道（生产、经营管理、销售）等方面，形成一个一、二产业协调发展，利益分配合理，农业与工业互补的多赢局面。

对于模拟股权激励的方案设定中，关键在于如何科学合理地建立一套股权激励评价体系。从德、能、勤、绩四个方面入手，针对不同的产业、不同的经营单位，找出激励影响因子，如以种植甘蔗为主的生产经营单位，影响经营成果的因素有产量高低的问题、种苗、天气、台风、气温、温差、资源、产业、营销、财务、文化等影响因子，通过科学建模消除人为操作的不确定性。

3      建立适合广东省湛江农垦集团公司股权激励的评价体系

通过建立一套科学合理的股权激励评价体系，来考核验证实施的股权激励方案的成果，并以此为股权激励方案实施的量化标准，并在实践中不断动态调整股权激励方案，达到理论与实践的良性循环。

3.1   建立股权激励评价体系

依据湛江农垦集团的具体情况，初步拟定广东省湛江农垦集团公司股权激励评价体系。其中，测评采用打分法，即确定各指标标准值，各被激励者的数值与标准值进行比较给出得分，前提是针对不同产业、不同发展阶段、不同自然条件、不同历史积淀、不同政策倾向采用不同的权重计算加权和的总分。

评价过程如图1所示。

以上评估过程的具体说明如下：

（1）“德”测评

评价内容：道德水平是影响股权激励方案是否实施的先决条件。

评价准则：对被激励者的“德”测评采取“一票否决”。

没有通过测评，决定不实施激励方案;通过测评，进行下一步评价。

考核指标：被激励者的个人品质和素质的相关信息指标。

（2）“能”测评

分别设定被激励者能力指标、评分准则;被激励经济单位能力指标、评分准则，具体包括行业前景指标、经济单位技术水平、市场状况及销售渠道。

没有通过测评，决定不实施激励方案;通过测评，进行下一步评价。

（3）“勤”测评

测评被激励者是否具有敬业精神;

测评被激励者是否具有创新意识;

测评被激励者是否具有务实精神;

测评被激励者是否具有求是精神。

（4）“绩”测评

按照集团下达给被激励经营单位的目标管理责任书的各项测评指标。

各种财务指标：一是偿债能力指标，包括资产负债率、利息收入倍数、流动比率、速动比率;二是生产经营能力指标，包括产品销售增长率、流动资金周转率、行业利润率、投资收益率、净资产收益率、销售利润率。

基本情况指标：该部分的基本评价指标包括经营的战略目标、管理团队的组建、组织模式的创新、产品的研究与开发。

没有通过测评，决定不实施激励方案;通过测评，进行最后一步测评得分。

（5）通过测评得出股权激励评价量化指标

通过以上评价过程，得到最终股权激励评价结果，得出股权激励评价量化指标。量化指标分为两大类：一类是没有通过测评的被激励者，这一类没有具体的评价分值，主要原因是不诚信，没有通过资信审核，另一种原因是在“能”测评阶段，关键性测评指标不符合激励方案要求的最低要求;第二类是有测评分值的被激励者，这一类通过了“德”测评阶段，在“能”测评时单项指标满足最低分值要求，该阶段所能获得的最高分值为5分，最低分值为1分，分值越高，等级越高。

3.2   股权激励评价模型

3.2.1   评价指标体系

本课题评价指标体系如图1所示（除“德”以外）的3层，能（0.3）、勤（0.3）、绩（0.4）为第1层;第2层为其下的具体评价指标;第3层次为基本评价指标，可由评价人员进行评判打分。以“绩”测评中各种财务指标为例，如表1所示。

3.2.2   具体指标的量化过程

以上表数据为例，用线性代数的方法量化“绩”测评结果。其中，第1层权重和数为1，第2层权重和数为1，第3层权重和数为1，第4层权重和数为1。最后一层级采取5分制，其量化基本评价指标为加权和。

4      总    结

湛江农垦集团公司在模拟股份制激励机制运用及推广方面，做了积极尝试和大胆推广，对于公司积极推进改革向纵深发展、充分调动职工的工作积极性有重要意义，需要在此基础上，规范运作，经过实践不断修正股权激励方案，通过不断地实践、反馈、校正、再实践的过程，使股权激励方案达到职工与农场、集團公司“多赢”。以“点”为基础，成功后，可复制扩大至整个广东省农垦集团公司，推动改革向更深层次发展。

主要参考文献

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[3]黄香武.抓好“六个新” 切实推进农场企业化改革——以广东省幸福农场改革实践为例 [J].中国农垦，2018（5）：22-25.