张巧玲

摘要：新一轮电力体制改革以来，电力市场环境发生深刻变化，电力市场走向全面放开和多元化竞争，电力交易向多类型、多层次的现代模式转变，给电力企业带来了广阔发展空间和发展机遇，也带来了前所未有的风险与挑战。本文分析了电力市场交易面临的新的风险与挑战，提出力市场交易风险管控的思路和方法，为促进电力市场健康有序发展、降低交易成本提供有益借鉴。

关键词：交易风险;电力改革;管控机制

一、电力市场环境发生深刻变化

电力市场走向全面放开和多元化竞争格局。随着竞争性环节电价有序放开、配售电业务有序向社会资本开放、发用电计划有序放开，参与电力直接交易的市场主体范围不断扩大，不同市场主体权责利交织、关系更加复杂。

电力交易向多类型、多层次的现代模式转变。市场交易采取集中竞价、撮合、出清模式，交易品种多、频次高，如：电力中长期市场有年、季、月、周等日以上交易。

市场交易规模持续扩大。目前市场化交易电量占比达全社会用电量的三分之一。随着经营性电力用户发用电计划全面放开，市场交易规模将进一步扩大。

二、电力交易面临新的风险与挑战

与以往统购统销的电力交易模式比较，市场交易采取集中竞价、撮合、出清模式，面临新的风险。

电力价格波动风险。电力市场交易受供需关系、发供电成本、竞价策略等因素影响，由于电力不可有效储存，电力供需要保持实时平衡等因素，市场价格波动大，特别是电力（现货）市场，如某一时刻电力供给大于电力需求时，价格会面临“悬崖式”下跌，供给无法满足需求时，价格会急剧上升。

违约风险。电力市场价格的不确定性，使交易者不能在交易之前获得稳定预期，为了在短时间内获得电力电量平衡，交易者不得不接受较高或较低的市场价格，导致合同履约风险加大。

违规风险。电力刚性需求弹性小，大型发用电企业一般拥有大量发电资源或用电需求，市场力强大到一定程度，可能会利用市场力等操纵市场。如2017年山西省电力行业协会及23家发电企业因电价垄断被罚7288万元。

三、电力市场交易风险防控机制设计

（一）建立信用风险评价机制，实现风险分类管控。立足电力市场交易价格波动大、履约和违规风险高等特点，建立评价机制，强化对市场守信意愿、能力和守信表现的评价，通过信用评级的信息揭示功能，增加交易透明性、公开性，降低交易成本。将评价结果与保证金挂钩，对不同风险等级的市场主体采取不同的管控策略。从通用性、认知度考量，建立评价等级标准，形成统一的风险标识符号，向市场公示，为市场联合激励和惩戒打好基础。

（二）建立交易风险与交易额度计算模型，实现交易申报与信用额度、评价等级挂钩。电力市场交易风险管控的难点在于，电力交易的实物交割需持续数日或数月，交易风险随时间动态变化，难以计算;并且电力市场交易成交后，需进行安全校核，不能像一般商品交易做到日清日结。因此，电力市场交易风险模型设计不同于一般商品交易，其交易风险设计关键要素为：

1.建立交易申报与风险等级负相关、担保额度正相关、违法违规行为负相关的数学模型，实现事前控制风险。

2.建立每次交易申报与交易风险与付款期限的关系，实现越临近履约期限，履约风险保证金额越高;距离履约期限越长，履约风险保证金越低，最大程度减少市场主体资金占用，并有效控制交易风险。

3.区分买卖双方风险责任差异，对付款方和履行送电方信用风险设计不同的计算公式，减少交易成本。

4.通过担保机制，将批发市场履约风险与零售市场履约风险挂钩，为整个市场有序运转提供有力保障。

通过以交易风险要素的數学模型设计，市场主体参与任一市场交易时，风险大于交易保证，超过可用信用额度的交易申报无效，市场主体补充担保，降低风险。当市场主体违约，未按照结算单及时足额支付相关市场结算费用时，通过履约保证金（保函）执行相关欠费，保证守信市场主体合法权益。

（三）建立负面行为观察机制，实现负面行为量化计算

针对信用风险评价工作的周期性和滞后性，在风险管控机制中设计负面行为观察机制，将市场违规行为转化为可量化计算的行为指标，并与交易申报和信用额度挂钩。

（四）建立风险预警机制，实现风险闭环管控

采用PDCA管理思路，建立交易风险信用评价结果预警机制，对不同评价结果的市场主体采取不用的预警措施;建立信用额度预警机制，督促违法失信主体限期整改或采取补救措施，缓解或释放信用风险。建立交易信用额度预警机制。通过信用占用度对市场主体交易风险进行预警的措施。如：当市场主体信用占用度达到一定预警值时，进行信用额度预警通知、进行信用额度告警通知，或者暂停其在中长期市场的市场交易资格等强制处理措施。

四、结语

信用交易是成本最低的交易。通过电力交易风险防控机制的运作和引导，不但能有效防范了电力市场交易风险以及违规违约行为对利益相关方可能造成的损失，使市场主体合法权益得到保证和追偿。同时，降低了整个市场交易的成本，提高市场流动性。获得较高信用评价等级的市场主体更容易获得交易相对方的信赖，付出较小的人力、财力成本即能达成交易。获得较高评价等级的售电公司将具有更大的客户粘性，也更容易获得零售用户的信赖，在获得新的零售用户上付出的营销成本更小，可有效降低了市场主体的营销成本。