李万赋

根据国家统计局公布的数据，2018年国内生产总值同比增长6.6%，达到了年初6.5%的预期发展目标，但增速比2017年略有下降。且分季度来看，2018年4个季度的增速一直处于下滑状态。经济下行的大环境下，银行业的信贷资金流向发生了怎样的变化呢？

融360大数据研究院统计了6家国有银行和8家股份制银行的信贷资金投向情况，数据显示，交通运输、仓储和邮政业贷款余额位居首位，其次为制造业、租赁和商务服务业，分别位居第二、第三名。但从贷款余额占比新增来看，房地产行业增长最多。

从银行发放的贷款及垫款总额来看，2018年底，国有银行贷款总额均高于股份制商业银行，中农工建四大行稳居前四，贷款总额均在10万亿元以上;股份制银行中，招行、浦发和中信银行位列前三，贷款总额在3万亿到4万亿元之间。

按业务类型来看，14家银行的零售贷款余额总额为32.98万亿元，略低于企业贷款余额42.99万亿元。四大行的零售贷款余额平均为5.02万亿元，企业贷款余额平均为6.94万亿元，同样大幅高于其他银行。

建设银行和工商银行的零售贷款余额均超过5万亿元，构成第一梯队;农行、中行和邮储银行零售贷款余额也在2万亿元以上，形成第二梯队;其他银行均在2万亿元以下，但招商银行的零售贷款余额达到1.99万亿元，距离第二梯队仅一步之遥，位居股份制商业银行首位。

从各个银行的贷款类型来看，平安银行零售领域的占比最高，高达57.8%，招商银行和邮储银行也超过了50%。华夏银行和浙商银行则主要是对公贷款业务，零售贷款占比不到30%。

综合来看，国有银行在贷款规模上仍保持着明显的领先优势，工行和建行表现亮眼。招行和浦发在股份制银行中处于领头羊的位置。从业务比例来看，股份制银行的零售贷款占比更高一些，国有商业银行相对更重视对公贷款业务，只有邮储银行是个例外。2018年，邮储银行的零售贷款余额占比超过50%，仅次于股份行中号称“后起之秀”的平安银行和号称“零售之王”的招商银行。

根据2018年主要上市银行公布的数据，制造业贷款投向占比持续下降，但仍有18.54%，仅次于交通运输、仓储和邮政业的18.72%;租赁和商务服务业在所有贷款投向中的占比为15%，虽同比仍有增长，但占比增幅仅为去年的1/8;批发和零售业、采矿业在去年占比减少的情况下进一步萎缩;而投向房地产业的贷款占比则持续增长，2018年占比近10%，占比增幅超过2017年的两倍;金融业占比增幅0.76%，扭转了2017年占比减少的势头。

显然，在2018年经济下行的整体环境下，银行继续控制对制造业、批发和零售业以及采矿业的贷款规模，而加大了房地产行业的贷款力度。从各银行房地产业不良率的数据来看，2018年房地产資产质量普遍好于2017年。

具体到各个银行的贷款行业投向，统计的11家银行中，国有银行普遍偏重交通运输业、制造业以及租赁和商务服务业等大型传统行业，其中邮储银行的对公贷款颇具特色，其金融业信贷余额达到1.93万亿元，远超其他银行，在本行对公贷款余额中的占比也超过了10%。

股份制银行则各有侧重点，除了以上三大行业外，房地产业和批发零售业也是股份制银行对公贷款的重点行业，占比基本都在10%以上，招行和中信银行的房地产业贷款占比甚至超过18%。