莫开伟

这些问题，作为广大普通投资者确实需要搞明白，更需好好把握三种金融投资产品的脉搏，以便做出更精准、更有利于自己的投资选择。而要弄清楚三者之间的差异，必须首先对三种金融投资产品的概念及其内涵有比较清晰的了解。

银行大额存单，就是指由银行业存款类金融机构面向个人、非金融企业、机关团体等发行的一种大额存款凭证，一般只有银行才能办理，其他证券公司、投资公司是无权发行的。其要求是20万元起存，并有一定的时间要求。

银行结构性存款，简单地说是银行发行的一种收益增值产品，是运用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款。它分为固定收益型、保本与收益率区间挂钩型两类。其总体特征是收益相对较高、保证本金，但流动性相对较差，具有一定的时间要求。

银行理财产品，一般指银行综合理财服务，是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。其特点是，在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。资金要求5万元起投。

从三种金融投资产品的概念和内涵，大体可得出这样几个显著的投资风向：银行大额存单与银行理财产品相比，投资门槛有所不同，大额存单是20万元，理财产品是1万元;大额存单是银行存款，利率相对固定，在存款保险赔付范围，基本不存在蚀本的风险，而理财产品资金管理计划用于规定范围投资，利息高于大额存单，并且不在存款保险赔付范围，往往具有一定的投资风险性。此外，流动性。银行大额存单既可以转让，也可以提前取支和赎回，具有较强的流动性，其流动性要比银行理财产品好。而理财产品，一般的理财产品都有封闭期，在封闭期内无法取支，所以银行理财产品的流动性没有大额存单好。

从上述三种金融投资产品综合情形看，广大普通投资者可做出如下投资组合选择：其一，如果是保守型投资者，且资金实力也不够强，又想获得较高投资收益的话，可选择购买银行发行的保本型理财产品，这种金融投资产品虽然收益可能低了一点，但本金没有任何风险。其二，如果是资金实力较为雄厚的投资者，且又缺乏足够的投资能力和投资理财时间，建议购买银行大额存款，且存期可长一些，如果资金数额较大，建议最好在不同银行的不同网点存入50万元，分散存款风险，防止银行经营意外导致存款的损失。其三，如果想获得较高收益，而又具有较高风险承受能力的投资者，可选择银行结构性存款，因为结构性存款产品的推出无疑拓宽了投资渠道，这种进入门槛低，风险相对较小而收益又高于普通定期存款的产品很快成为厌恶风险的中小投资者的主要外汇投资方式，有利于财富的流通并促进资源的优化配置。其四，如果风险承受能力处于适中水平，且资金实力也处于中上水平的话，建议合理配置三種金融投资产品，既可分散投资风险，也可适当增加投资收益。假如投资者有100万元资金，建议20万元存入大额存单，50万元购买银行理财产品，30万元存入银行结构性存款，这样可确保较高的投资收益。