冯如意 徐攀 黄紫薇 卢楠 陆颖超

摘要：目前，中小企业融资方式的创新与发展引起了社会及学者的广泛关注，在其他担保融资方式并不能极大程度地解决问题的情况下，互助担保融资扮演着不可替代的角色。作为一种新型独特的融资方式，互助担保为越来越多的中小企业提供了有效的融资渠道，然而它所带来的“多米诺骨牌”式的风险也不容小觑。针对互助担保方式下存在的违约风险，本文分别从政府、银行及中小企业三个方面提出了详尽且切实可行的解决方法。

Abstract： At present， the innovation and development of SME financing methods have aroused widespread concern of the society and scholars. Under the circumstances that other guarantee financing methods can not solve the problem to a great extent， mutual guarantee financing plays an irreplaceable role. As a new and unique financing method， mutual guarantee provides an effective financing channel for more and more small and medium-sized enterprises. However， the "Domino" type of risk brought by it cannot be underestimated. In view of the default risk existing under the mutual guarantee mode， this paper proposes detailed and practical solutions from three aspects： government， bank and small and medium-sized enterprises.

关键词：中小企业;互助担保融资;违约风险

Key words： SMEs;mutual guarantee financing;default risk

中图分类号：F832.4;F275                             文献标识码：A                                  文章編号：1006-4311（2019）15-0014-03

1  绪论

作为我国市场经济的一支主导力量，中小企业不仅为财经的持续发展提供了重要保护，更在缓解就业问题、推进城市化进程等方面扮演着大企业不可替代的角色。近几年来，我国中小企业数目占全国企业总和的比例已经达到了99%，而其创造的GDP约占我国GDP总额的60%，缴付税收金额约达我国税款总额的50%，80%的城市及乡镇就业岗位都由中等企业提供。根据《中国统计年鉴》（2017）统计的数据显示，截至2016年底，在我国378599个全国规模以上的工业企业中，中小企业占到了52.3%。并且，中小企业在2016年度的资产占工业企业全年资产总额的53.21%，主营业务收入占行业总额的62.34%;利润总额占行业总额的62.75%。

诚然，资金的维系和推动对企业的经营和成长起着十分重要的作用。对于中小企业来说，创业初期主要依靠内源筹资和民间假贷;但随着其不断发展，在成长期，由于信息不对称问题得以缓解并且经营得到改善，租赁或信用担保贷款等方式成为企业的主要选择;而成熟期内，企业可以与商业银行互助推出新的金融产品。

根据央行一月发布的《2017年四季度金融机构贷款投向统计报告》，截止至2017年低，小微企业贷款余额总共为24.3万亿元，同比上升16.4%，增速较上年年底高0.4%，与同期大、中型企业贷款增速相比分别高3.8%和5.8%;同时，小微企业贷款余额占企业贷款余额的33%，占比较上年末高0.9%。由此可见，中小企业的贷款规模近年来有所提升。中小企业贷款的增速和占比的提升，部分归结于互联网金融以及供应链金融的成长。但是，中小企业和金融组织之间留存的信息不对等、其自身市场竞争力和抵押能力不足以及经营生态环境欠佳等一系列问题，仍是制约中小企业发展的重要因素。此时，进行担保融资便成为中小企业的优先选择之一，而信用担保机构或其他信用较好的企业为其提供必要的信用担保就变得十分重要。在中国人情社会的发展下，同一个区域或同一条产业链上的企业倾向于组成“联盟”，“联盟”内的企业之间相互提供担保进行融资。

2  中小企业担保融资概述

2.1 中小企业担保融资渠道研究

2.1.1 主要担保融资方式及其比较

我国的担保融资方式主要分为4类，分别为：信用担保、互助担保、抵押担保和质押担保。

从表2可知，中小企业在发展初期具有用资急、抵押与质押物不足等问题，限制着中小企业的发展。担保公司的担保费用在2013年3月底上升到2.5%，中小企业的融资问题试图通过信用担保等方式并不能得到极好地解决，寻求一家合适的担保公司并不是易事。互助担保集群融资方式作为一种新型的担保方式为这一类的中小企业解决融资难题打开新渠道。

2.1.2 新型担保融资方式