元利科技（603217） 申购代码732217 申购日期5.21

发行概览：本次公开发行2，276.00万股A股股票。用于与公司主营业务相关的投资项目：4万吨/年环保溶剂（MDBE）项目、3万吨/年脂肪醇项目、2万吨/年成膜助剂项目、研发中心建设项目和补充流动资金。

基本面介绍：公司是一家专业的从事精细化学品研发、生产、销售的企业。公司围绕己二酸及其副产品混合二元酸开发了二元酸二甲酯系列产品、脂肪醇系列产品;围绕癸二酸副产品仲辛醇开发了邻苯二甲酸二仲辛酯等增塑剂系列产品。

核心竞争力：公司自成立以来一直将技术工艺的创新、改进视为公司发展之道。公司立足资源高效综合利用，以发展循环经济为导向，通过不断的探索，积累形成了反应精馏、酯化合成和精馏提纯为核心的技术体系，通过对上游己二酸、癸二酸行业副产品混合二元酸、粗仲辛醇的综合利用，实现了从上游原材料，特别是大宗化工产品副产品到高附加值、应用领域广泛的一系列产成品的高效转化，做到了精细化工产品价值提升。

公司实现了精细化学品生产经营规模化，混合二元酸二甲酯产品产能全球领先，脂肪醇系列产品、DCP产品产能国内领先。规模化生产在提升产量的基础上可有效降低单位产品的成本;公司在生产过程中不断提升生产工艺的自动化、连续化水平，生产过程可回收甲醇、仲辛醇，使其返回前端继续反应，物料得以充分利用，单位产能人员需求量减少，人均效率提高，劳动环境大幅改善，劳动强度及能耗降低，产品质量和稳定性大幅度提升。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目将主要用于固定资产投资，以公司现行固定资产折旧政策，本次募集资金项目全部建成投产后，公司每年增加折旧、摊销费约7，731.42万元。报告期，公司销售收入复合增长率超过21.14%。因此，以公司目前的业务增长趋势及盈利能力，以及项目投产带来的业务收入增长，将完全可以消化因固定资产投资而导致的折旧、摊销费用增加，确保公司未来经营成果不会因此产生不利影响。

风险因素：市场竞争风险、毛利率及营业利润下滑的风险、固定资产减值风险、公司当前主要生产基地朱刘工业园区能否完成“山东省化工园区认定”及公司能否完成“化工重点监控点认定”而带来的风险、原材料价格波动风险、安全生产风险、环境保护风险、募集资金投资项目风险、危险废弃物处置的风险、新产品开发风险、原材料供给不足风险、技术泄露风险、汇率波动风险、出口退税率变动风险、贸易摩擦加剧的风险、管理及内部控制有效性不足的风险、实际控制人不当控制的风险、本次发行摊薄即期回报的风险。

松炀资源（603863） 申购代码732863 申购日期5.21

发行概览：公司拟首次公开发行不超过5，147.40万人民币普通股（A股），所募集资金扣除发行费用后将全部用于与公司主营业务相关的项目：年产18万吨环保再生纸项目和研发中心建设项目。

基本面介绍：公司是一家集环保再生纸的研发、生产及销售为一体的国家高新技术企业。公司自成立以来，坚持“诚信、务实、创新、优质”的企业宗旨，秉承“环保造纸”的经营理念，实施科学的企业管理，是粤东地区具有一定规模的灰底涂布白板纸生产基地。公司主要产品为“美阳”、“玉阳”牌灰底涂布白板紙。

核心竞争力：公司每年投入大量资金进行技术研发，通过整合内外部的优质资源，组建了一支优秀的研发团队，并取得了多项技术成果，公司已经成功将技术成果转化为现实生产力，产品具有多项自主知识产权，各环节工艺、工序管理及产品自动控制信息管理等均来自公司自主研发，极大提高了公司生产效率，提高了市场竞争力。公司总结了多年的产品质量管理、现场管理、安全管理等经验，并借鉴国外先进的管理方式，形成了一套规范化、标准化的成熟 高效生产管理制度，并建立了灵活高效的管理机制，不仅大大提高了公司的市场反应能力，也为公司的快速发展奠定了坚实的基础。

公司所处的粤东地区临近珠三角地区及福建省，这些地区经济发展较为活跃，制造业相对发达，对包装纸需求量较大。公司凭借多年的经营经验，通过终端直销和经销商经销相结合的模式，在闽粤地区建立了良好的销售网络，与多家企业建立了稳定的供货关系，销售规模逐年递增。公司销售区域主要集中于闽粤地区，发挥了公司所处市场环境优势，不断开发产品销售客户，为公司进一步发展奠定基础。本次募投项目的实施将会使公司的资产规模、生产规模、资源保障能力等得到较大幅度的提升，生产效率得以提高;同时，本项目将进一步扩大包装用纸的生产，提高产品的利润水平，增强公司的盈利能力，并为本公司的后续发展打下坚实的基础。

募投项目匹配性：本次募集资金将建设年产18万吨环保再生纸生产线，公司将采取多项自主研发的核心技术，对各个生产环节进行改进，较大的提升高强瓦楞原纸的质量和性能;同时，公司建设的研发中心项目将增强公司的研发能力，未来有助于公司产品质量和性能的持续完善和提升。

风险因素：原材料价格波动风险、政策风险、税收优惠政策变动风险、客户地域性集中的风险、技术风险、募投项目实施的风险、新增产能的市场风险、区域市场竞争加剧风险。

德恩精工（300780） 申购代码300780 申购日期5.22

发行概览：公司计划向社会公开发行人民币普通股（A股）不超过 3，667万股，募集资金总额扣除由公司承担的发行费用后的净额全部用于以下项目：屏山精密机械传动零部 件智能制造基地项目、德恩精工智 能制造技术改造项目和德恩精工研 发中心建设项目。

基本面介绍：公司专业从事皮带轮、锥套、同步带轮、胀套、链轮、齿轮箱、法兰、联轴器等机械传动零部件及其配套产品的研发、设计、生产和销售;同时也根据客户需求提供定制化的非标机械零部件产品。公司生产的机械传动零部件是机械工业基础零部件之一，属于国家重点支持的“三基”产业，公司产品广泛应用于通用机械设备和专用机械设备制造业，如风机、空调、汽车、机床、石油机械、木工机械、农牧机械、船舶和工程机械等行业。

核心竞争力：公司拥有“铸锻造-机械加工-热表处理-总装-销售”完整的产业链体系，是目前国内少数具备精密铸造、精密锻造、智能化加工一体化生产能力的机械传动零部件生产企业之一。公司拥有由数百台加工中心、近千台各类精密數控加工机床、近百台数控磨齿、插齿、剃齿等制齿设备、七条自动化涂装生产线，近70组自主研究开发的机器人智能制造单元等专业生产设备组成的先进柔性生产线。

公司生产的皮带轮、锥套等机械传动件产品属于机械行业的基础件产品，为机械行业的“快速消费品”，下游客户有持续购买并更换机械零部件的需求，因此下游行业总体需求巨大。公司产品应用广泛，公司客户涵盖风机、空调、汽车、机床、石油机械、木工机械、农牧机械、船舶和工程机械等多个行业的知名企业。公司自成立以来与一批知名的行业龙头企业建立了良好的合作关系，根据公司产品特点、技术工艺特点及客户分布的地域特点，公司选择了“境内直销+境外ODM、OEM销售”为主的营销模式，境内市场主要通过自主销售渠道直接销往终端客户，公司通过在上海、广州、天津等地建立销售子公司，重点开拓华东、华南、西南等经济相对发达地区的市场客户，逐步形成了覆盖全国多个省市的直销网络体系。

募投项目匹配性：本次募集资金项目顺利实施后，将从整体上提升公司产品研发和生产能力，系统性扩大公司生产经营规模，进一步满足市场对机械传动部件产品和服务的巨大需求。随着募投项目的开展实施，以及公司对项目管理上的严格安排及制度完善，将促使公司整体管理水平实现较大跨越，进而增强公司的竞争实力和抵御市场风险的能力。

风险因素：市场风险、政策风险、经营风险、管理风险、财务风险、募集资金投向风险。