周建军

摘 要：财务报表是投资者、经营者、债权人、政府等利益相关者间沟通的信息载体，是评价企业经营业绩、作出投融资决策、宏观调控、税收安排的主要参考资料。财务报表是对企业过去经营成果、财务状况、现金流量、所有者权益的集中反映。财务报表是对真实的经营活动中产生的所有财务数据依据会计法、会计准则等并采用一定方法加工、汇总编制而成的。如何对财务报表中的各项财务数据做出有效分析关系到各利益相关者的切身利益，本文将从财务报表分析的意义、财务报表分析中存在的问题、应对策略等方面做出进一步的探讨。

关键词：财务报表；财务分析；资产负债表；利润表

对财务报表的分析是企业做出经济决策的主要依据，正确的对财务报表进行分析关乎决策的成败，随着企业的发展壮大，多元化经营等，企业财务数据变得高度集成且复杂，正确的解读财务数据成为一项重要的工作。

一、财务报表分析的意义

财务报表是财务人员的工作结晶，综合反映企业的经营成果、现金流量和财务状况，为财务报表使用者使用数据提供了极大的便捷，节约大量的数据再加工时间，是支撑经济决策主要数据之一。财务报表是基于相同的企业会计准则、行业会计准则等编制而成，便于不同行业间的比较分析，同一行业的不同企业比较分析，同一企业不同期间的比较分析，透过财务报表分析出不同行业的差异，同一行业不同企业间的差异以及同一企业不同时期的差异，并对差异形成的原因进行分析，做出正确的经济决策，为国家经济的可持续发展，行业的健康运行，企业的转型升级发挥着积极的作用。财务报表是股东、债权人做出经济决策的主要依据之一，一份健康的、准确的财务报表是对企业过去和现在的肯定，更是对未来的展望。财务报表分析结果是对企业、行业、国家经济的一次健康体检，是给予投资者的一份答卷，是稳定股市的基石。

二、目前企业财务报表分析的局限性

（1）资产负债表的局限性

资产负债表的编制时点为月末年终的最后一天，表内所反应的数据是截止某一时间点的数据，所反应的数据是一个时间点的数据，并不能真实反应某一时间段的真实情况，特别是当企业的生产经营存在淡旺季的时候，亦或是存在某些偶发因素影响时，资产负债表所反应的资产、负债可能会严重偏离企业的正常情况，导致财务报表使用者出现分析误判，作出错误的经济决策。特别是在委托代理经营的模式下，企业的所有者并不参与企业的经营，委托代理人为了业绩条

件往往利用资产负债表这一缺陷粉饰财务报表，侵害所有者权益和债权人利益。

资产负债表只是对企业过去和现在的资产负债状况进行了反映，但是并没有反映企业的未来，资产负债表外存在一些表外资源资产并没有在资产负债表中得到恰当的反映，如企业的文化、智力资产等软实力资产，这些无形资源对企业的未来前景影响举足轻重，投资者往往透过企业的文化、领导层魅力、人员综合素质等软实力对企业的判断起到窥一斑而知全貌的作用。财务报表的这一缺陷致使分析结果对未来的预测可靠性极大的降低。单纯的财务报表的分析，仅仅揭示了过去和现在的财务状况，对未来的结果预期有一定的参考意义，但分析结果的可靠性有所不足。

抵押借款是大多数企业普遍采用的一种债务融资方式，当企业存在抵押贷款时，资产负债表项目里面同时增加资产和负债，但是并没有对抵押资产进行单独列示，当企业的负债未偿还完毕时，被抵押资产应当属于所有权待确认的资产，不应当列为资产或者单独列为一项待确认的资产。当投资者对财务报表进行分析的时候就容易作出错误的分析判断，容易高估资产的质量。

（2）利润表的局限性

利润表虽然反映了企业一段时间的经营成果，但是由于利润表的编制采用的是权责发生制，利润表中的经营成果仍然停留在纸面，这些经营成果存在着诸多的不确定性，如销售商品出现退货，出现呆账、坏账等，因此利润表中的经营成果并没有真正的转化为企业的财富。利润表反映了企业一段时间内的收入、成本、期间费用以及利润等内容，直观的反映企业的销售毛利以及各项目对利润总额的影响，适合单一产品毛利计算和多种产品毛利相近企业。当期企业存在多种产品时，利润表的中毛利被平均化，当企业销售毛利差别较大时不利于企业的毛利分析，容易拉低高毛利产品，抬高低毛利产品的毛利。企业并未对财管销三项费用的主要明细进行列示，不利于财务报表使用者对利润表中费用的主要构成情况进行分析。

利润表中的相关指标作为企业业绩评价的关键指标，财务报表使用者高度重视，同时利润表中的指标属于短期指标，短期指标的变动不足以对长期趋势起到预测作用，基于利润表的决策容易诱使管理层决策短视，为了短期利益而忽略长期利益，为了实现短期的利润目标，管理层会减少一些短期来看可能影响利润目标的实现，长期看来可能会给企业带来巨大收益的开支，这些支出如研发费用的投入，生产安全的投入，环境保护的投入等，且短期指标较易受到人为的操作，特别是管理层有限任期制的情况下，呈现的往往都是靓丽的业绩，业绩背后可能隐含的潜在的风险，随着时间的推移，风险敞口加大，因此基于现行利润表基础上的业绩评价不利于企业长期发展。财务报表是投资人、债权人、政府等主体作出经济决策所倚重的主要参考资料，在委托代理经营制度的安排下，财务报表的编制单位为了满足股东要求、融资需要或者获得政府的政策扶持，财务报表造假、粉饰成为了企业经营者的选择，且对于财务报表的粉饰、造假，很难被普通投资者发现，即使能够发现财务造假等问题，也是需要花费巨大的成本为代价，得不偿失。

三、深化企业财务报表分析的对策建议

（1）资产负债表分析对策

为确保资产负债表日反映资产负债表项目内容更能代表企业的正常水平，应当对超过平均水平一定幅度资产负债表项目进行单独披露，平均水平应当以过去12月内的平均数为标准，平均数的计算应当剔除偶发因素的影响等，对超过或者低于标准一定幅度视为重大影响进行单独披露，例如：企业的期末存货的平均水平是100万，假如低于或高于存货50%时有重大影响，当存货超过150万时就应当对其形成的原因进行单独的披露。资产负债表项目中增设“抵押资产”项目，对已抵押资产进行单独列示，财务报表使用者更易直观的了解企业的资产构成、抵押、资产质量等情况。资产负债表项目增设“人力资源资产”项目和“人力资源负债”，对人力资源、组织资源进行合理的评估，人力资源可以以国家人力资源部门规定的职业资格目录以及学历教育等作为人力资源资产的界定范围，以合同期内占用人力资源的预估总成本作为人力资源的入账价值，同时确认一项负债。随着合同期限的临近，人力资源资产和人力资源负债同步减少。例如，1月1日錄取一名会计师，年薪是12万，合同期是5年，员工入职当月应该增加人力资源资产60万，人力资源负债60万，随着合同的逐年执行，相应的减少人力资源负债和人力资源资产，直到合同结束。企业应当编制一张“人力资源资产报表”，对企业的人力资源状况进行全面的披露同时作为财务报表的组成部分对外进行披露。人力资源资产报表所披露的事实能让报表使用者对企业的人力资源有一个概括性的认识，而不至于对企业人力资源状况一无所知，一定程度上弥补了资产负债表中的不足。当财务报表使用者对同一行业的不同企业的人力资源进行对比时，也能会发挥一定分析对比意义。提高财务分析的可靠性需要结合企业所处行业的生命周期进行分析，同样的分析结果在企业不同的生命周期的分析意义可能完全不一样，例如高资产负债率，在企业成长期说明企业的举债能力强，对未来一致看好的表现，在衰退期高负债率是企业高风险，偿债能力弱的表现。

（2）利润表分析对策

当企业存在多种产品且某一产品占营收比重较大亦或是毛利差别很大时，应当在利润表中的营业收入和营业成本项目下分二级项目单独列示。期间费用中应当对每项费用中的前三项费用以及重要的费用项目开支进行单独列示，进一步的细化列示，重要项目的收支得到了体现，充分凸显了重要性原则。在原有利润表的基础上采用收付实现制的方式编制利润表附表，既反映经营成果，又反映经营成果的实现情况。同时为了避免利润表的短视和欺诈行为，企业应当建立以利润表为基础，问题导向、战略目标导向相结合的绩效评价体系。

四、结束语

通过上文的简单分析，主要从财务报表中项目列报披露的时效性、完整性、项目列报重分类、项目列报重要性等方面揭示了财务报表分析中存在的一些问题和局限性，并对财务报表内项目的列报披露的改进提出了一些浅显的建议，希望本文的粗浅分析和建议能更利于财务报表的持续改进，更有助于财务报表使用者的分析使用。

参考文献

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