薛洪言

在金融业，金融科技成了水一般的必需品。风口里，遍地都是淘金的人，有一类机构，慢慢不再淘金——做业务，专注地“卖起了水”，这就是金融科技服务商，或者称之为赋能者。“卖水”的人多了，如何识别谁是强者？

一看流量能力。

赋能者搭建金融科技开放平台，打造生态圈，首要的吸引力就是流量。流量可直接转化为业务规模，是转型成果的直接体现，以流量为纽带，后续科技合作才有深化的空间

二看风控能力。

流量事关规模，风控事关生死。金融风控实力，具体可分解为账户安全、交易反欺诈、营销反欺诈和骗贷防范等多个层面。要识别2B赋能者的风控能力，机构自身宣传仅供参考，还需要一些外围观察指标。

一是历史不良率数据。不良率是机构风控实力的综合反映，但不良率的口径太多，且不同底层资产对风控能力要求不同，以此来衡量，需要擦亮眼睛。

二是自有场景和自有数据。如果说不良率是易被打扮的小姑娘，那么不妨把自有场景和自有数据作为衡量巨头风控实力的佐证。

三是欺诈风险防控。在互联网金融领域，从骗贷、账户盗、刷库攻击用到刷单、虚假申请、虚假注册等，欺诈风险是可以比肩信用风险的存在。

流量越来越贵。借款人的综合借款成本将不断提高，优质借款人将会用脚投票，加速逃离。优质借款人跑了，银行等持牌机构也留不住，资金方走了，遍地都是的赋能者，哪些能活下来呢？

一是有自营场景导流的赋能者。这类开放平台，不用外购流量，综合运营成本低，不必把成本转移到借款人身上，能留下优质借款人。

还有一种，就是具有强大线下获客能力的赋能者。线下获客多与场景结合，客户精准，线上流量越来越责，线下流量就越来越有商业价值。

线下场景以服务性场景为主，先付款，后享受服务，不同于实物交易中的一手交钱、一手交货。如教育培训中，先支付学费，再参加培训;医疗美容中，先付整形费，再做手术。即便借款人信用很好，也可能因服务效果不佳而拒绝还款。如教育分期中，借款人借款2万元参加培训，结果发现培训很水，后续就不愿还款。

不难发现，线下风控之难，难在对场景方的把控。要搞定线下场景风控，诀窍也在于搞定线下场景方，既要确保服务品质，让消费者满意消费、乐意还款;更要杜绝卷款跑路、合谋欺诈等恶性事件。

线下场景需要长期耕耘，要在慢慢踩坑填坑的过程中积聚竞争力、构建护城河。习惯了线上大干快上的巨头们，未必适应;不能持續投入、久久为功的机构，则不能适应。

2018年下半年，几个匆匆布局线下的互金龙头，匆匆裁撤线下团队，收缩战线。究其原因，多是线下运营成本高、风控效果不理想，没有资金、也没有意愿持续投入去筑造护城河。

由于线下风控难，所以遍地的赋能者里，聚焦线下的不多，但也正因如此，线下玩家才更加不可或缺。

风险在积聚，消费金融市场也将在大繁荣中大分化。作为“送水工”，金融科技赋能者们难逃优胜劣汰的洗礼，只有真正的强者，才能看到风雨后的彩虹。