1 私募股权投资基金概述

私募股权投资是指经由一定方式筹集资金，对一些未上市的企业进行股权投资，之后经由上市、转让股权或者由高层回购等方式为退出机制，对持有股权进行售卖从而获取利益的一种投资方式。

进入21世纪以来，私募股权在中国发展迅速，部分企业通过投资私募股权获得了高收益，进一步推动价值增值，私募股权投资在投资者中的认可度也越来越高。

2 私募股权投资在中国发展的现状

2.1 我国私募股权投资的优势

(1)资金来源日趋广泛

近年来我国私募股权投资逐渐被人熟知，许多企事业单位作为筹集资金的源头，它们拥有大量资金并逐渐开始进行私募股权投资。当然，目前我国私募股权市场的主体就是多种多样的，包括银行、证券公司以及保险公司等，众多个体在这一庞大的市场上进行折的激烈的竞争。

(2)组织形式日趋与国际接轨

进入21世纪以来，我国改革开放的步伐逐渐加快，经济体制的改革也在稳步进行，市场经济逐步发展，这些都为我国政府及民间提供了大量的资金支持，由此引起了诸多的外国企业的注意，它们对中国市场十分感兴趣并有意向进行投资。因此大量资金涌入中国私募股权市场，也为我国许多企业多了一份向全世界企业进行学习的机会。

(3)进行投资的领域和所有制形式越来越丰富

私募股权投资领域及所有制形式越来越丰富，这也为其发展注入了活力，我国多种行业在资本市场轮动不断加快，也为我国国有体制等多种改革的深化奠定了坚实的基础。

2.2 目前我国私募股权投资所面临的问题。

(1)专业人才稀缺。增值服务是私募股权基金重要的一部分，而增值服务则需要投资者拥有丰富的专业知识以及财务分析能力。目前我国私募股权投资仍然处于发展的阶段，从事私募股权投资的人才仍然较少。私募股权市场发展需要大量专业人才与当前我国私募股权人才较少的现状存在矛盾。

(2)私募股权投资的法律目前并不完善。目前确定的法律法规仅仅适用于创业类私募股权投资，而另一类-并购类的私募股权投资到目前仍然没有相关法律法规。法律法规的不完善容易产生由于利益追逐而导致的道德风险。

2.3 融资难问题仍然存在，中小企业尤为突出

我国企业数量多且大部分发展不够完善，直接或间接融资对它们来说相对比较困难。2010年，加上央行收紧商业银行信贷政策，企业申请贷款难度不断增加，融资情况更加不容乐观。

2.4 退出通道狭窄

我国私募股权投资竞争十分激烈，加上近年来海外市场的不断冲击，私募股权投资的竞争进一步加强。这也导致了我国当前私募股权市场当中进入容易、出去难的状况。

3 我国私募股权投资的发展建议

3.1 加强人才的培养

加大教育投资，培养具有私募股权投资能力的人才。为达到这一目标，一方面我国可以从国外引进经验丰富的人才，同时对国内投资公司的成员进行一系列专业培训。另一方面可以与各大高校联合，通过有效的方式，似高校的研究与实践结合，提高我国的私募股权投资的水平。

3.2 加快对私募股权投资的立法

良好的法律环境是保证私募股权投资良好健康发展的前提和保证。因此，私募股权投资行业的立法速度必须不断加快。这不仅需要我们积极借鉴发达国家在这方面的经验教训，而且也要充分考虑我国的国情，用法律来规范我国私募股权资本市场的完整机制。

3.3 政府积极进行引导，保障私募股权投资市场化运作

私募股权基金是市场化运作的主体，从开始的筹集资金到项目进行最后资产退出市场，都必须遵循市场化的原则，必须拥有一定的自主权。我们需要处理好政府和基金之间的关系，一方面基金的发起人要坚持以私募方式发起基金，政府在给以一定的引导的同时但不能超越权限，替发起人募集。另一方面政府只能进行适度的引导，尽量发挥财政资金的杠杆作用；最后政府不能指定项目进行投资。

3.4 私募股权投资项目要根据国家政策导向确定。

私募股权投资需要随着经济热点的变化不断变动，这也是它的一大特点。所以，私募股权投资要以依据国家政策来确定，不断变化来确定有投资对象。投资之前需要进行相应的调研，对投资对象进行评估，对未来情况进行相应的预判，尽量投资成长潜力大的企业，为成功的投资奠基。

3.5 关注产权市场在私募股权投资中的作用。

目前，我国产权市场发展较为完善，在 一定程度上可以帮助私募股权投资基金与中小企业进行对接，从而大大缓解其融资难的问题。私募股权投资应充分利用产权市场上健全的交易规则，吸引更多的资金投资股权基金。

4 结语

当下的中国已经成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场，本文在这种背景下，对我国私募股权基金发展的现状、未来趋势以及存在的一些问题进行了简要分析。首先，私募股权基金的不断壮大能够促进资本市场多层次发展，其次，私募股权基金的有序发展也急需多层次资本市场的构建，以保证退出渠道的畅通。

随着中国金融市场法律法规的不断健全，证券市场的多层次发展，专业人才数量增多，加上政府的合理引导，中国私募股权投资行业的明天将是非常美好的。