宋馨

摘要：如今，中小企业已成为推动我国经济社会发展的重要力量。但是，在中国信贷市场主要由大型国有银行为主导，资本市场建设尚不完善的国家，中小企业融资困难的世界性和普遍性问题尤其突出，因此，如何解决我国中小企业融资难的问题是当前的难题。

关键词：中小企业；融资；信贷；金融机构

一、研究背景及意义

随着中国特色社会主义市场经济的蓬勃发展，中小企业在我国经济和社会发展中发挥了至关重要的作用。据统计，截至2017年底，中国有4000万家中小企业，占企业总数的99%，占中国GDP的60%，税收的50%和城镇就业的80%。同时，中小企业也成为了中国科技创新活动的重要力量，截至2017年末，中小企业完成了70%的发明专利、超过78%的科技创新和80%以上的研究和开发。但中小企业融资难的问题一直是影响中小企业健康发展的重要因素，也是中小企业迫切需要解决的问题。建立一个适应当前经济新常态背景的有效便捷的中小企业融资体系能够有效地促进金融资本运作效率的提高，提升中小企业生产经营水平，促进群众创业创新目标的进一步实现。

二、中小企业的特点

1.数量多、比重大。根据国家统计局2012年的统计表明，全国中小企业占企业总数的99.6%。其中，中小工业企业数大约为4200万，占全国总数的60%。真可谓为中小企业的海洋。

2.进入门槛低。大部分中小企业属于分散性行业，准入门槛低，这使得很多企业能够以相对低的成本自由进入这一行业。

3.规模效益低、技术装备率低。中国的中小企业，特别是小企业，与发达国家是相当不同的。在现代化的进程中，由于技术落后，设备落后，生产规模小，产品多为劳动密集型，小企业的资金优化难以实现。然而，公司规模小，组织结构简单，中小企业的灵活性反而很大，易于管理者决策和管理。

4.市场需求的多样化和分散化。在目前的市场环境中，消费者往往不愿意接受标准产品，希望购买不同款式的商品，也愿意为它们支付更高的价格。在这种情况下，为了满足不同客户的不同需求，标准产品的大规模生产显然是不可行的。因此，对公司来说，重视质量和款式更为重要。所以，中小企业的战略思想要体现出“小、快、优”的特点，充分发挥出资源产区的作用。

5.组织程度差。我国的大企业规模庞大，结构完整；小企业规模小，结构也不够完整。小企业主要表现为生产专业化协调程度差，销售渠道较少，特别是管理方面，政府没有为中小企业建立专门的法律体系，缺乏发达国家等社会服务体系和配套政策。

三、我国中小企业融资现状

虽然中小企业的地位和作用现在已广为人知，但在实际运作过程中，中小企业却经常被忽视、受到不公平待遇，尤其是在融资过程中，中小企业还存在一些较为突出的问题。

1.中小企业的融资渠道单一

企业融资渠道不外乎有两条：一是内部资金来源融资，包括业主自有的资金、亲友借来的资金、风险投资和企业成立后积累下来的资金等来源；二是外资融资，可以分为三种融资形式：間接融资、直接融资和政策性融资。但是，当前中国大部分中小企业依然依靠自筹资金，比例高达89.23%，在刚成立的公司中尤其明显，达到了92.4%，外部融资比例却很小。

中小企业从银行获得贷款难。从中小企业的流动资金需求来看，募集资金相对较少，频率高，且银行贷款手续复杂，长期的循环周期使资金不能及时转回。出于银行贷款安全的角度来说，由于中小企业市场风险较大，企业倒闭率较高，金融体系不完善，信用状态相对较差，没有足够的财产抵押，无论是国有银行或是民间融资渠道出于安全考虑，都会减少对中小企业的贷款。

2.中小企业融资成本较高

除了融资规模较小之外，中国的中小企业也正面临着高额的资金成本。据了解，目前中小企业银行贷款利率普遍上升30%-40%。同时，部分银行目前要求公司实习存款凭证抵押，国有商业银行综合融资利率为11.65%，股份制银行的综合融资费大约高出4个百分点。如果是担保贷款，还需要加上担保机构平均2-3个百分点的担保费率，中小企业的融资成本将会更高。缺乏财政支持的中小企业只能以私人贷款或地下钱庄等高风险形式进行融资。而当前环境下，不规范的民间融资成本极高，这对中小企业的经济效益产生了极大的负面影响。

3.民间融资比重大

民间资本进入融资市场不仅可以丰富中小企业的融资渠道，而且具有其他融资方式所不具备的优势。例如融资速度快、资金配置方便、融资门槛低等，但其重大缺陷就是融资成本较高。然而，中国金融市场的发展还不完善。如果我们能够通过和合法渠道来规范民间资金的合理使用，就可以为中小企业的发展起到重要的支撑作用。然而，对于民间金融，中国尚未建立起有效的监管体系，相关的法律法规和管理建设依然不完善，许多地方将民间融资演变成“地下融资”，这一行为的金融风险和金融欺诈的可能性也大大增加，一旦爆发，就会对经济发展和社会稳定造成极大的负面影响。

四、我国中小企业融资难的原因分析

中小企业的融资问题并不是中国所特有的，它是一个世界性的问题。中小企业融资困难的原因包括两个方面，一方面是中小企业因为其自身的问题而导致的贷款融资难，另一方面是外部环境造成了中小企业贷款融资难。

1.中小企业融资难的内部因素

（1）中小企业普遍存在经营风险较高，公司内部治理结构不够科学的问题。随着中国经济的发展与转型，创业初期的中小企业面临的不确定因素越来越多。许多中小企业在生存与发展的过程中存在诸多不合理的问题，比如公司结构不合理、企业管理者经验不足、产品附加值低、企业偿债能力弱、抗风险能力较弱。许多中小企业缺乏长期规划，大多都是短期经营的模式，破产可能性较高。根据民营经济较发达的浙江省调查结果表明，20世纪九十年代，约有70%的中小企业经营期不足3年。因此，中小企业的不稳定因素成为了商业银行不愿对其发放贷款的一个重要原因。

（2）中小企业金融体系不健全、信息不透明、信用水平低。目前，中国大多数中小企业规模较小，主要以私人或者家庭为主。裙带关系和人情财务使得公司的金融体系不完善，金融信息披露不真实，直接导致融资者和投资者之间的信息不对称。中小企业普遍缺乏内部控制风险监督机制，加剧了商业银行对其产生不良贷款的担忧。另一方面。中小企业信用观念不强，法制意识淡薄，欠税、逃债等现象不时发生，导致中小企业信用状况总体不佳，制约了中小企业的融资。

（3）中小企业缺乏抵押资产，担保困难。目前，我国大多数银行在贷款时都偏好固定资产，而中小企业的固定资产十分有限，能够提供贷款抵押的也很少，中小企业难以满足商业银行通过抵押获取贷款的要求。

2.中小企业融资难的外部因素

（1）中国资本市场尚不完善，金融体系结构存在缺陷。中国的资本市场起步较晚，目前，在中国的金融机构的结构中，大型国有商业银行几乎垄断，成为信贷体系的支柱。缺少民间的金融机构，因此也没有建立起完善的中小企业金融機构信贷信用体系。即使有少部分民间放贷组织，也是狮子大开口，对于中小型企业的放贷条件极为苛刻，甚至经常出现一些不平等的借贷条件。对于需要支持的中小企业，这只能解决临时性的紧急情况，不能从根本上满足中小企业的发展需求。

（2）政府对中小企业的扶持政策体系不完善。近年来，虽然我国政府出台了一些扶持中小企业融资的政策，但仍存在不少缺陷。由于我国一直以国有经济为主，因此，政府的大多数政策都是为国有大中型企业制定的。相比之下，中小企业并未引起足够的重视，相对应的配套扶持政策体系还不完善。并且，由于政府对商业银行与中小企业信贷业务的鼓励措施多是倡导性的，缺乏强制性和必要的硬性规定，所以实施效果并不显著。

（3）银行和其他金融机构缺乏对中小企业的支持。即使政府强调要加强对中小企业的资金支持，但商业银行出于盈利的目的，仍然选择尽量规避风险。同时，中国的《商业银行贷款通则》中对贷款条件的审核条款规定十分严格，严格的贷款准入监管也使银行对中小企业的贷款更为谨慎。

（4）缺乏相关法律法规的保障。一直以来，我国对中小企业融资方面的法律法规体系都不健全，无法全面有效的保证企业以及投资者的合法权益。一方面，没有立足实际，导致立法不规范，缺乏统一权威的立法保证，在企业信用、融资租赁、担保机构及民间融资等方面都没有健全的法律规范。另一方面，由于长期以来中小企业的不规范化，造成了执行法律的环境很差，造成了投资群体对中小型企业融资的抵触心理，从而难以保障中小企业健康发展的需要。

参考文献

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[2]吕劲松.关于中小企业融资难、融资贵问题的思考[J].金融研究，2015（11）.

[3]李志强.小微企业融资难题与对策[J].当代财经，2012，（10）.