何海波

摘要：在我国，中小企业在推动我国经济发展中的地位日益重要，但中小企业由于自身固有特点，企业规模较小、资本的原始积累不足和信用等级比较低等，使得中小企业难以从国内现行的金融市场上获得资金。这一切造成的综合后果，就是中小企业融资难成为其发展的“困境”。本文分析探讨中小融资难的形成原因，并对如何改善中小企业的融资问题提出一些建议。

关键词：中小企业 融资 原因 对策

改革开放以来，随着政策的松绑，我国中小企业取得了跨越式增长。中小企业在提供劳动力就业机会、增加政府财政收入等方面都具有极其重要的作用，是推动我国经济快速发展的重要支柱。然而，由于中小企业自身存在各种缺陷，加上外部融资环境的不健全等问题，中小企业难以成为金融机构的首选合作对象，大量信贷资金流向并不缺钱的国有企业、大型企业，急需资金发展壮大自己的中小企业得不到资金支持，融资问题成为制约他们发展的最大问题。

一、中小企业的融资难现状

虽然近些年，随着国家的重视，中小企业在利好政策支持、金融机构的帮助扶持下，融资环境有了明显的改善，但是从目前来看。中小企业仍然面临着普遍的融资困境。

（一）资金缺口大。近几年来。随着市场经济的发展，物价上涨，企业产品原材料价格上升、生产因素价格上调、物料及产品运输成本上升及员工薪资待遇提升等，带来了企业运营成本的大幅提升，给很多中小企业的资金问题带来很大的压力。

（二）融资规模小。中小企业受到自身在发展规模、信用程度、管理经营、资产价值与总量等方面因素的影响。他们多数尚不能得到资本市场的融资帮助。能够采取的融资途径比较有限。多数通过亲戚朋友自筹资金、企业经营利润积攒资金、民间借贷、银行贷款等方式获取企业进一步发展的資金。

（三）融资成本高。中小企业的融资规模很小，他们的融资额较少，而且一般资金需求急，贷款周期较短，但是贷款审批手续繁杂，耗时较长，这大大提高了融资成本。

（四）融资渠道单一。在银行融资渠道方面，商业银行趋向于将放贷对象锁定在进出口、大型建设项目等，而对于还贷能力较差、抵押物价值不高、融资成本高的中小企业则多数规避。在股权融资和债券融资方面，证券市场的门槛往往较高，导致大多数中小企业无法通过资本市场公开筹资成功。在其他渠道融资方面。通过信用担保机构担保融资。及通过典当融资、甚至是高利贷等形式获得资金的成本较高，因此，企业在这几种途径中融资也是有限。而政府支持基金及风险投资基金又一般倾向于高科技型企业。使中小企业望尘莫及。

二、中小企业融资难的原因分析

中小企业的融资困境的形成，有企业内部的自身原因，也有外部的融资环境保障的原因。

（一）内部原因

1.抵押物价值低。中小企业之所在银行等金融机构很难取得贷款。有很大一方面原因在于企业的抵押物价值过低。或者他们根本拿不出银行等机构要求价值的抵押物或其他资产，本身并不拥有高价值的不动产，因此很难获准贷款。

2.企业自身发展的不稳定性较大。中小企业本身负债能力就差，抗市场风险能力脆弱。据相关调查，有半数中小企业生命周期还不足4年。因此，在这种不稳定的情况下，银行也好，其他机构也好，向中小企业放款不得不谨慎，否则不但自身利益不保，也是一种公共资源的浪费。

3.信用水平较低。很多中小企业为了追求其短期利益，很不在意自身的融资信用，自我信誉维护的意识很薄弱。对企业没有一个长远的规划。尤其是对财务的规范没有足够的认识程度。导致企业无法向银行或其他投资方展现出自身的发展潜力和合理的财务状况。严重影响了企业融资。

（二）外部原因

1.银行支持力度小。首先。银行自身要追求风险最小化下的利润最大化。也就无疑出现放款难。其次是受信贷审批制度方面的影响，为了进一步控制银行放贷的风险，银行比较注重信贷质量的提高。实施了信贷审批集权制，对中小企业融资起到了一定制约与限制作用。

2.资本市场不成熟。现实情况中，融资无门又急需融资的中小企业。会选择社会上一些非正规的融资渠道。很多时候也是解了中小企业的燃眉之急。但是。目前政府对于这些非正规的融资渠道并不认为合理，在整个市场中并没有给予合法的地位。在很大程度上限制了其发展在一定程度上也是阻碍了中小企业靠这种途径融资。

三、中小企业融资难的解决对策

（一）中小企业要塑造良好的信用形象。在生产经营过程中要逐步培养、维护企业良好形象，尤其要注重培养建立健全良好的信用记录。这将在很大程度上能够帮助中小企业在融投资方面吸纳不同资金，尤其是在获得商业银行放贷方面具有积极主动的意义，而在吸引其他类型投资方面，效益越好、信用状况越好的企业。在获得融投资方投资成功率来说就具有很大的优势。

（二）鼓励商业银行加大对中小企业的信贷扶持力度。要扩大利率浮动制度以及再贷款方式、再贴现方式，鼓励商业银行、股份制银行提高对中小企业的贷款力度。合理准确的确定中小企业贷款期限和额度，切实发挥银行内部设立的中小企业信贷部门作用要重点依托地方银行和担保机构，充分开展以中小企业为服务对象的担保贷款业务。

（三）不断改善和扩大对中小企业的金融服务。各金融机构要采取灵活多样的方式，积极组织开展中小企业融资实务培训，广泛宣传面向中小企业的信贷政策、信贷流程、金融产品、规避汇率风险措施及支付工具、征信知识等.使中小企业及时掌握相关金融政策和金融创新产品。积极开展资信调查、财务顾问、代客理财、项目评估等技术含量高、附加值大的服务，从以信贷支持为主向信贷与其它金融服务并重方向转变。