光伏股本月初一度急升，主因国家确定持续补贴及扶持，令早前因削补贴的阴霾消散，资金再度泊入。其中，信义光能（00968.HK）具分柝概念，有利其释放价值，料可成股价催化剂，加上食正国策，走势亦见触底回勇，但因近期升势颇急，上周见回吐，可候低再买。

据内地传媒报道，国家能源局11月初召开关于太阳能发展「十三.五」规划中期评估的座谈会，会上强调光伏仍是国家重点支持的清洁能源，2022年前会持续补贴，不会一刀切推进廉价上网；2019年相关政策则会加速出台。

与会者认为，行业现已超过之前规划的目标，故要相应调高，即「十三.五」光伏装机的目标有望调整并超过250吉瓦，甚至达270吉瓦。信义光能（00968.HK）主要从事生产及销售太阳能玻璃产品，亦发展及经营太阳能发电场业务及提供工程、采购及建设（EPC）服务。今年上半年，信义光能收入按年跌21.3%至41.8亿元（港元.下同）；纯利下滑3.3%至12.1亿元。

电力悉售国家电网

信义光能早前获联交所批准，分拆旗下经营太阳能电站的信义能源上市，已于11月21日召开股东特别大会，有关分拆已获得通过，最快可在年底前完成分拆。目前信义能源经营九个太阳能发电场项目，核准容量合计954兆瓦，去年录得完整年度收入11亿元，平均使用率升至106.7%（2016年為93%），纯利7.2 亿元。

信义能源所有项目已列入第六批及第七批补助名录，并已从中国政府收取电价（项目所产生的电力均向国家电网销售），公司营运更成熟，信义光能可以较理想的估值分拆其上市，有助释放价值。此外，倘若信义能源成功上市，所得款项九成将用作收购信义光能手持六个核准容量540兆瓦太阳能发电场项目。如信义光能进一步套现，将可集中太阳能玻璃、工程承包及太阳能发电场开发业务。

北水买盘相当积极

至于信义能源前景，由于电站所产生的电力向国家电网销售，收入能见度高。公司计划将大部分现金流用作派息，以去年经营954兆瓦项目及上市后收购540兆瓦项目估计，可分派收入达8.3亿元。若当中九成用作分派，而预期上市市值介乎125亿元至160亿元计，股息率料介乎4.7厘至6厘，成为一只不错的收息股。

信义光能近日升穿3元阻力后升势加速，一度高见3.25元。从盘路所见，北水买盘积极，近期单日净买入约7，100万元。信义光能现价相对预测市盈率（P/E）仅9.7倍，而息率则约4.79厘，市账率（P/B）约2.3倍。信义光能突破3元阻力后，有力挑战52周高位3.64元，投资者可候回调伺机跟进，跌穿2.9元止蚀。