【摘要】本文针对正丰电子工程公司从流动资产的角度对企业资产的利用效率进行分析营运能力，以进一步影响发现电子公司资产质量的主要因素。就其主要存在的问题提出针对性的对策和建议。目的是实现企业资源合理配置，充分利用各项资源，保证企业持续经营，使企业能够在竞争激烈的环境中健康、稳步发展。

【关键词】财务指标 营运能力 资产结构

一、营运能力分析相关概念概述

（一）营运能力分析的目的

营运能力直接体现了现代企业在资产管理方面的效率，即企业对营运能力的研究也是对资产的管理效率进行研究。首先，它力在对各项资产周转额和周转率的贡献上有所体现，其次，通过这种贡献作用面对增值目标的实现产生基础性影响。从综合角度以及企业长远发展来看，营运能力影响着现代企业的获利能力及偿债能力，在财务分析系统中占有关键地位。

综合以上可知，建立、改进并施行科学有效的企业营运能力评价指标，有益于改善企业的经营管理方式，有助于企业提高盈利能力及找出產生经营差距的主要因素，促进企业加强各项资产的管理和提高经济效益，并为国家宏观经济政策的制度及投资者、相关利益人的决策提供依据。

（二）营运能力分析的衡量指标

1.流动资产周转情况的分析。存货周转率、流动资产周转率和应收帐款周转率可以分析出现代企业流动资产的周转情况。（1）应收帐款周转率。现代企业整个流动资产的关键和核心是应收账款。应收账款能否及时收回，直接影响公司的资金使用效率。应收账款等方面的控制以应收账款周转率来体现公司应收账款周转速度。它反映出一定时间公司应收账款转为现金的平均次数。应收帐款周转率计算公式为：应收账款周转次数=赊销收入净额/应收账款平均余额。其中：赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让，应收账款平均余额=（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2，应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转次数（2）存货周转率。在一定时期内用来表示公司存货所占资金循环运行一次的天数或者循环周转的次数即为存货周转率。其计算公式为：存货周转次数=销货成本/存货平均余额。式中：存货平均余额=（存货年初余额+存货年末余额）/2。

二、案例分析

（一）公司简介

正丰电子工程公司，其于1996年1月正式成立，到现在已经拥有将近20年的企业历史，该企业文化也早已深入人心。是从事财务软件销售、安装实施、技术咨询的专业化公司。该公司设有管理部门、销售部门、财务部门、咨询实施部门、技术服务部门、市场部门、客户开发部等部门。由于该公司多年来坚持不懈致力于用友管理软件的销售和服务工作的财务软件，所以积累了大量企业信息化解决方案、软硬件项目实施、客户化软件开发、培训、服务等方面项目管理和技术应用的丰富经验。在市场占有率很高，信誉很好，成为河北省会成立最早的用友软件核心合作伙伴和石家庄地区唯一授权客户服务中心。

（二）流动资产周转情况分析

1.应收帐款周转率。一般来说是的，应收账款周转率越高，说明收款讯速，资产的流动性好，坏账损失的可能性较小，短期偿债能力较强。正丰电子公司的应收账款周转率分别为2014年11.33，2015年7.79，2016年10.72。应收账款周转天数分别为32.22，46.85， 34.05。

2015年正丰电子公司的营业收入较2014年营业收入有大幅下降，原因主要有三方面，首先，2013年该公司的服务收费政策有较大变动，由原来的按年收取服务费，改为按次收取。其次，市场出现了一定的饱和状态，这使得该公司在销售产品时遇到很大的阻力。第三，该公司为了促进财务软件的销售，给予客户更大的商业折扣。2016年该公司将重心中小企业财务软件转移到大集团的财务软件，开发、销售针对集团的财务软件，所以2016年该公司营业收入涨幅很大。2016年该公司应收账款增加但应收账款周转率较2015年上升且幅度比较大，该公司为及时收回应收账款对购买财务软件的客户实行现金折扣，以此鼓励客户在规定期限内付款。这说明2016年该公司应收账款变现的速度变快，资金被客户占用的时间变短， 管理工作的效率有所提高。

2.存货周转率。现代企业的存货周转率说明存货周转速度，即一段时间内企业销货成本与平均存货余额的比值。正丰电子公司的营业成本2014年为15020368.90元，2015年为10988642.19元，2016年为18084365.35元。平均存货余额为1408895.81，1575377.54， 1460805.66。

2015年正丰电子公司的营业成本比2014的营业成本有所降低，原因是2015年石家庄地区的中小企业基本上都已经使用了财务软件，这使得财务软件市场出现饱和，销售产品的数量减少，造成了存货积压，存货周转率较2014年有大幅降低，造成该公司资金周转出现暂时的困难。由于NC财务软件市场刚刚被打开，市场需求旺盛。其次，该公司对销售人员制定了较好的激励政策，提高了销售人员的工作积极性。

3.流动资产周转率。研究分析比较企业流动资产的周转率，即对比企业资产质量，从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对改进企业流动资产的综合利用效率给出合理建议。企业在扩大销售规模的同时，还要完善企业内部管理流程。正丰电子公司营业收入2014年为18273689.59，2015年为13100754.65，2016年为23246879.77，流动资产周转率分别为3.70，2.49，4.11。

该公司流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货。因为正丰电子公司经营情况良好，但是2015年由于整个财务软件市场不景气，致使2015年的营业收入对比上一年度有所下降，流动资产周转率的大幅度下降，企业的流动资产综合利用率较低，说明资产周转速度较慢，资金运用不当，造成使用上的浪费，最终导致正丰电子公司盈利能力下降。2014年该公司在NC财务软件市场上占据了重要的地位，营业收入相比2013年有了明显提高，流动资产周转率大幅提升，表明该公司在销售环节上的工作得到了很大改善。

三、结语

面对愈来愈激烈的市场竞争，现代电子公司必须增强自身企业的综合实力，提高企业的营运能力。那么就需要建立完善的企业管理制度，正确、合理的利用企业资产，避免造成资金浪费。因此，只有立足于企业现有的生产经营状况，制定合理的战略方针，从企业内外部两个维度做出客观、合理的分析，彻底贯彻执行企业的发展战略，才能从真正意义上提供企业的盈利能力。

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作者简介：宋然（1992-），河北邯郸人，在读硕士，主要从事会计学研究。