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最后的强势股面临反转

2018-08-24卧龙

股市动态分析 2018年32期
关键词:双顶调整期型态

卧龙

中国股市自2015年6月见顶之后,至今已经历时3年有余,一些公司股价暴跌90%以上,与加密货币相比不遑多让。比如暴风集团(300431)最高价123.83元(除权后),如今只剩下11元左右,跌幅超过91%。但公司三个首发股东仍然要减持0.78%的股票,原因是“等钱使”。股灾初期,暴风集团曾经号召员工买股票;但如今股价跌到四脚朝天之际,大股东却要减持,散户投资者唯有自认倒霉。

根据统计,今年以来中国股市大股东增持6268次,市值792亿;而减持7094次,市值1308亿。增持的股票955只,减持则有863只。隆基股份增持32亿,为最多。其次是川投能源、国投电力增持20.8亿及16.9亿。减持规模最大的是万科A,合共减持164亿,接着是海康威视及华友钴业,分别减持71亿及38亿。

产业减持很难用反向指标来看待,毕竟最了解公司的都是大股东。一两家公司低位减持可能会是例外,但多达863家公司减持,占近1/4的公司数目,绝对不是个别事件。任凭官媒一再声称中国股市有投资价值,外资大举入市,但大股东却是净减持。

7月21日笔者曾经在《人民币贬值短期趋缓 强势中小型股走势危险》一文中提及几只大牛股的走势,已经出现反转型态。事实上,市场中的强势股纷纷走出反转型态的雏形,就连最强势的贵州茅台(600519)都有双顶的型态出现了。7月7日拙作《CDR历经了十六年再度难产》一文中已经预告:

“强势股贵州茅台,近日亦跌穿中长期上升趋势线,这是相当不好的信号。茅台自最高位的下跌,第一次出现一组5浪推动模式。当最强的股票都进入调整期,中期内股市还能有什么表现?”

近日茅台申请“国酒”商标被拒,市场开始对茅台产生怀疑。回顾历史,茅台上市后曾经一度跌至2003年9月;第二次,2008年1月至2014年1月共6年时间处于区间大幅震荡走势之中。而两次长期上升则是4年多时间。如今茅台已经跌破中期上升趋势线,面临双顶的颈线位。假如跌破颈线,对数图上双顶的量度跌幅20%,目标位是507元。若是整数图计算,目标位是476元。走势上将挑战长期上升趋势线。

腾讯(00700)第二季收益不及预期,股价大跌,笔者曾于8月1日在微博上发表短文称,腾讯头肩顶反转。更早时,今年3月底4月初,写过两篇文章《渗透率预示互联网股大调整》上下集。文章指美国互联网渗透率已经高达90%,而全球互联网渗透率则高达51%,是时候进入调整期了。强势科网股如今才进入调整期,但那些虾兵蟹将则一早进入寒冬。香港创业板指数(不限于科技股)自2007年最高位1823点,跌至如今的185点,跌幅接近90%,情形与国企指数1993年跌至2001年如出一辙。第一次下跌,可以看作浪A,接着反弹浪B,之后是C浪下跌,如今正处于C浪3的后期。另一种可能性是前述数法的C浪2才是B浪的终点,如此C浪将一气呵成。

与香港创业板同病相怜的是中国新三板。2015年6月三板做市指数最高见2673点,如今已经跌至780点,跌幅高达70.8%。笔者相信,三板做市指数亦有机会跌90%。任何一个前沿市场,第一次崩盘跌90%很正常。看图走势,2673点第一次暴跌后是浪A,接着浪B反弹,然后是慢慢熊途的浪C。目前处于C浪3阶段。之后,经历C浪4反弹,及C浪5最后一跌,才有可能结束此轮熊市。或许,届时是入场的好时机。只是不确定证监会会否批准中小投资者进入这个市场。

周五中国股市除了上证50指数之外,其余主要指数均创新低。毫无疑问,创业板指数(399102)及国证2000指数(399303)正进入抛物线下跌阶段。艾略特曾经如此评述这种抛物线走势,说抛物线式走势最终在一根大反转K线中结束。一路的阴跌,只会让熊市更长久。只有加速下跌,才会快速呈现底部。

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