邓长哲 张 雷 李佳彬

（云南师范大学泛亚商学院，云南 昆明 650000）

一、融资租赁现状

融资租赁是国内外最为广泛的一种融资形式，出租人依据融资人的需求提供资金或者购入设备，承租人在合同所规定支付租金，到期后可选择续租、退组、留购等。在国外融资租赁被称为朝阳产业，银行贷款和其他融资方式无法满足企业的资金需求时，企业选择融资租赁作为融资方式之一是必然趋势。

融资租赁作为顺应经济发展产物，伴随经济和社会飞速腾跃，融资租赁应声而出。在二战之后，美国出现了产品与产能过剩，制造商通过“融资租赁”的形式摆脱当下局面。在二战结束至今七十多年，融资租赁不断发展和完善，给企业的高速发展插上了翅膀。

而在国内是从上世纪八十年代通过日本的外资引进进入了我国市场，融资租赁行业迅速发展，成为中小企业资金来源重大途径。特别是在十九大之后，国家发布了一系列利于融资租赁发展的政策与文件，推动了融资租赁行业在中国迅猛发展。我们国家的“一带一路”倡议下，企业结构转型升级和减少过剩产能也将推动融资租赁的发展，中国制造加上融资租赁的形式能推动结构转型升级与减少过剩产能。目前我国的融资租赁公司还是最主要以外企融资租赁公司为主，融资额比重远远高于内资企业融资租赁公司融资以及金融租赁公司融资。通过融资租赁的形式，国内设备制造业的产出能得到解决，对于中小企业的设备更新换代也给予了保证，推动融资租赁与企业更好更快的发展。现代融资租赁一般分为五个阶段：简单租赁、创新性租赁、经营性租赁、新产品阶段、成熟阶段。我国还处于简单租赁向创新性租赁发展阶段，与发达国家融资租赁发展例如制度、税收、风险管理等方面还存在很大的区别。

二、中小企业现状以及问题

我国中小企业数量比重大，占总企业的99.5%，也解决四分之三的就业问题，中小企业是我国企业的一个重要组成部分。而贷款难的问题也成了中小企业发展需要解决的最大问题，银行贷款数额减少的情况下，中小企业有时会选择在民间贷款。但是民间贷款往往利率较高，无法长期满足中小企业的资金需求，而融资租赁依靠它自身的优势逐渐在中小企业迅速发展。

中小企业相对于大型企业来说，资金不够充裕，人才匮乏，管理部当，缺乏专业人才，认识不足。还存在资信较差，银行对于中小企业风险管控严格，授信额度有限，极大制约了中小企业的资金需求。融资租赁是间接融资的一种，间接融资对于直接融资来说更适合我国的中小企业现状：企业股权较为集中，直接融资容易分散股权，不利于中小企业的发展。

三、选择融资租赁的重要性

融资租赁公司与银行相比更关注于租金是否能够收回，而银行更倾向关注于中小企业的财务状况以及担保。融资租赁公司与银行相比优势在于：手续简单、时间较短、费用较低、无需担保等，虽然银行的年利率可能较低，但是银行会有存在补偿性余额等问题，实际利息会高于融资租赁。因为融资租赁审核时间短，能够处理很多突发事情，具有很强的时效性，能够提高企业的反应力。融资租赁对于银行来说，起到了共同监督的作用，可以评判企业的短期偿还债务能力，从而评判企业的征信。

融资租赁能够降低信息不对称，可以降低中小企业自身进行信息管理或者披露财务信息的费用。融资租赁对于技术与装备更新较快的行业，能实现装备更新换代，缩短建设周期。融资租赁能够合理避税，租金可以抵扣部分税金，节省成本。融资租赁还可以改善资产负债结构和优化财务结构，降低负债比。融资租赁不仅节约银行的授信额度，还可加强中小企业短期清偿债务能力，增加银行的授信额度。中小企业选择了融资租赁，可以增加短期的现金流，使流动资金充裕，能够合理规划发展，当资金充裕时，企业也更具有竞争力。中小企业利用融资租赁付出一个很小的代价进行设备投资，促进中小企业创新以及增加活力。

四、融资租赁利率

企业选择融资租赁之后，最关心的一个问题就是融资租赁的真实利率是多少，因为采取的本息摊还的方式现金流不同，实际利率会相比名义利率较高，应当使用净融资额、租期和每期租金计算内部报酬率。因为采取本息摊还的方式，所以真实利息会较名义利息高。

五、融资租赁制度分析

（一）融资租赁行业分析

融资租赁业务在中小企业还未进行广泛宣传，许多中小企业还不重视融资租赁企业，在选择购买设备等固定资产时，还是选择以自身资金购买。融资租赁公司资金来源较为单一，主要还是股东注册资本金，将会限制行业的高速发展。因为目前国内融资租赁公司还是外资为主，资金跨境会存在本币贬值与息差的问题，带来的风险会扩大。融资租赁行业专业人才稀缺，因为交易方式与融资金额，需要大量专业型人才，而国内目前还未开展与融资租赁相关的专业培训。融资租赁公司对自身定位不明确，是以银行还是厂商营销为主不确认，无法集中化与专业化。行业内呆账、坏账较多，影响了资金的投入，一些融资租赁企业经营不善。

（二）融资租赁制度

融资租赁行业自身产品还较为单一，目前主要是以回租以及新品租赁为主，转租租赁等其他先进方式还未推广。融资租赁行业也未有一个组织机构进行管理，无法将行业进行统一，行业内违规操作较多，这些因素将会制约融资租赁行业的发展。保险机构还未推出与融资租赁相关的业务，当中小企业进行融资租赁业务之后，因企业经营不善的问题，导致租金无法正常支付，损失则是由融资租赁公司承担，这也是制约融资租赁发展的原因。

国家融资租赁法规还不健全，对于融资租赁业务里最大的经济纠纷还未提出有效解决办法。国家税收政策上对于融资租赁公司以及采取融资租赁的中小企业也未规定融资租赁租金问题，虽然租金可以抵扣部分进项税，但是税收优惠以及税收环境对中小企业不具有充分的吸引力。会计准则还不明确，成本摊销、税务计算等还未作出明确规定。而从融资租赁发展史上来看，明确的会计准则和税收政策是融资租赁业发展的重中之重。目前我国商业银行占总的金融服务份额过多，导致其他金融机构在资本以及其他资源上无法与之媲美，在竞争中容易出现问题。

六、完善融资租赁制度

（一）完善融资租赁行业

融资租赁行业自身应当转变单一业务形式，向多元化发展，满足中小企业的多元化需求。扩大融资租赁资金来源，不仅仅是股东注册资本金，可以在资本市场上进行筹集。抓紧培养专业人才，开展与融资租赁相关的课程培训，满足人才需求。定位明确，加强集中化与专业化，确认是为银行服务还是厂商服务。

（二）完善融资租赁制度

国家应当大力支持四大支柱（法律、税收、监管、会计准则），制定和完善相关的法律法规和税收政策以及会计准则，让融资租赁行业在各个方面都有法可依，避免乱象产生。还应当建立统一的监管机构，对融资租赁日常业务进行监管，从前端的制定合同到后段的租金回收都能有条不紊的进行。还应当发展与融资租赁相关的保险业务，可以吸取发达国家的经验，创办一个官方的信贷机构，让融资租赁企业能够放心大胆的发展，不要因为违约风险或者政策风险而停滞不前。还应当建立企业征信系统，让融资租赁公司对违约风险能够增强把握，融资租赁企业才能无后顾之忧能够更好的发展。应当加大对融资租赁的宣传，让中小企业认识到融资租赁的优势所在，解决企业的资金问题。

在大数据迅速发展的时代，国家应当建立起电子商务租赁模式，通过建立电子商务平台让融资租赁公司和中小企业能够进行充分的信息交流，解决信息的不对称性。提供租赁设备的维修销售和人才咨询等服务，还可以促进商品流通，降低成本。建立电子信用体系，通过互相传递的有效信息建立起信用体系，不仅仅是融资租赁公司能够评判中小企业的信用，中小企业也可以评判融资租赁公司的服务以及商品质量。