刘洪秀+姚永鹏

摘要：科技型中小企业是一个地区经济发展的主要动力。文章基于对兰州市89家科技型中小企业的实地调研，分析了兰州市中小企业的发展环境，并对企业融资现状进行统计描述，发现企业融资过程中存在的问题，结果表明融资难的问题普遍存在。造成融资难的原因主要包括企业自身约束性、金融创新不足和信息不对称。最后提出相关政策建议。

关键词：科技型中小企业；融资现状；问题；原因

一、中小企业发展环境

近年来，兰州市科技型中小企业不断快速发展。根据兰州市第三次全国经济普查主要数据，2013年年末，第二、三产业中有信息传输、软件和信息技术服务业法人单位669家，个体经营户187家；科学研究和技术服务业法人单位1310家，个体经营户278家。经过近几年的不断发展，兰州市科技型中小企业数量定会不断增长，至今没有完全统计。截止2015年，全省登记省级科技成果819项，技术市场合同交易额130.3亿元，专利申请受理数14584，平均每万人口发明专利1.59件，科技对经济增长的贡献率达到50.3%。在“大众创业、万众创新”战略驱动下，兰州市又作为“一带一路”建设中的重要节点城市，大力发展科技型中小企业，是促进科技创新和经济增长的主要动力。科技型中小企业是兰州市经济发展、市场繁荣和实现就业的重要基础。但是，科技型中小企业在发展中还面临着很多问题，最为突出的就是融资问题。融资困难成为制约科技型中小企业持续发展的瓶颈。

为促进科技型中小企业融资，兰州市不断完善中小企业发展配套措施并强化政策落实，梳理完成了《支持中小微企业发展政策汇编》，汇总了国家、省、市及各县区中小微企业发展政策36个，以此为基础，配套制定了《关于坚持问题导向落实政策措施进一步推动全市非公有制经济跨越发展的实施意见》。同时，兰州市开展了小微企业信用融资贷款，2015年至今，累计发放信用贷款3.6亿元，并启动实施了互助贷款工作，截至目前，2017年已向银行推荐了265户企业，申贷额度超过10亿元。此外，还实施新三板“361”行动计划，帮助海红技术等19户企业成功挂牌，累计融资111.53亿元。在加强中小企业服务体系建设中，建设中小企业服务平台64家，其中省级平台35家（含国家级10家）、市级平台29家，面向全市中小企业开展创业辅导、管理咨询、代理服务、技术创新等服务。尽管政府部门为促进企业融资提供大力支持，但并未完全解决科技型中小企业融资难的问题。

二、科技型中小企业融资情况调查分析

为了确切的了解兰州市科技型中小企业融资状况，对兰州市部分科技型中小企业发放调查问卷，共发放100问卷份，回收有效问卷89份。调查问卷的主要内容包括企业基本状况、企业主特征、企业财务状况和企业融资状况。

（一）企业基本状况

在本次调查的89家企业中，根据城区划分企业分布情况，城关区有62家，七里河区14家，安宁区6家，西固区2家，永登县2家，榆中县1家，兰州新区2家，红古区和皋兰县没有调研。城关区科技型中小企业占调研总数的69%，城关区是兰州市的市中心，经济发展水平较高，适合大部分中小企业作为注册地点。兰州新区以农业示范园区、空港物流园区、装备制造业园区、孵化产业园区等为主，大部分企业属于中大型企业。根据企业发展阶段划分，处于起步阶段的有22家，成长阶段的有33家，成熟阶段的有34家，可以看出科技型中小企业新增创业数量不多，大部分企业处于成长和成熟阶段，起步阶段面临资金、科研和市场压力等，很难在竞争中持续发展。企业取得科研成果的有38家，未取得科研成果的有51家，科研创新能力明显不足。被调查企业的行业分布，互联网软件和相关服务业28家，节能环保1家，生物医药和科技10家，新能源3家，电子、电脑设备和仪器16家，科学研究和技术服务业15家，广播电视、卫星传输和通信设备9家，其他行业7家。互联网软件和相关服务业占调研总数的31.5%，所占比例最大，该行业紧跟互联网发展的脚步，所需投入资金不高，技术创新要求低，企业规模偏于中小型，吸引了大部分创业者进入该行业。

（二）企业主基本特征

企业主是一个企业经营发展决策的主要制定者，对企业的发展有着举足轻重的作用。企业主所处年龄阶段，20岁至30岁的有18人，31岁至40岁的有36人，41岁至50岁的有28人，51岁至60岁的有6人，60岁以上的1人，大部分企业家处于中年阶段。企业主的受教育程度，小学文化2人，初中文化13人，高中文化32人，大专及以上42人，47.2%的企業主受教育程度在大专文凭以上，高中及以上文凭占83%，受教育程度普遍较高。企业主是否拥有良好的社会关系，其中68人无，21人有，表明大部分企业主社会关系一般。

（三）融资现状分析

在被调查的89家企业中，存在资金短缺的企业有54家，占调查总数的61%，大部分企业存在融资需求。企业的资金满足程度，满足20%以下的有29家，20%～50%的有42家，50%～80%的有15家，全部满足的只有3家，企业资金满足程度不高。企业主认为融资难易程度调查中，有53.93%的人认为融资比较难，30.34%的人认为融资难度一般，只有1人认为融资非常容易。企业的融资成本，有15人认为企业融资成本非常高，43人认为融资成本比较高，没有人认为融资成本非常低。对融资效果的评价中，有48.31%的人认为不满意，28.09%的人认为基本满意。如下图1和图2所示可以看出，大部分企业资金满足程度不高，大部分企业主认为科技型中小企业融资比较困难。图3和图4可以看出，企业融资成本较高，企业主对融资效果满意程度不高。

企业融资用途情况，资金用于临时或日常性周转的有26家，用于扩大再生产或扩大经营规模的有23家，用于开发新项目或新市场的有28家，用于归还企业债务的有5家，其他用途有7家。企业获取贷款的最主要形式，信用贷款有23家，抵押贷款有37家，担保贷款有18家，质押贷款有7，其他有4家，其中获得抵押担保贷款的企业占69.6%，大部分企业获得贷款需要抵押或担保。企业曾经采用过的最主要的融资渠道，民间借贷占总调查比例的35.9%，内部积累占30.3%，银行贷款占22.5%，政府基金和其他渠道占11.2%，企业获取资金的渠道主要依赖民间借贷和内部积累。企业获得贷款的机构主要为中小股份制商业银行、小额贷款公司或新型金融机构和政策性金融机构，从五大国有银行获取贷款的仅有16.8%。兰州市科技型中小企业融资需求高，资金供给不足，融资形式和融资渠道受到一定限制，融资难的问题仍然制约着企业发展。endprint

三、融资中存在的主要问题

（一）主要依赖内源融资

通过调查结果的分析，科技型中小企业融资中仍存在许多问题。就融资渠道而言，内源融资仍是主要融资方式，调查中曾经采用过的融资渠道，有27家企业选择内部积累，大部分企业依靠内部资金积累或向亲朋好友借钱，只有一小部分企业从正规金融机构获得资金。内源融资有一定的优势，不受外界的制约和影响，融资成本较低，不需要支付大量的利息和费用，自主性较强；但也有缺点，融资规模受到较大的制约，不可能进行大规模的融资。当内源融资不足以支撑企业发展时，必须借助于外部资金，从外部获取资金限制条件较多，融资成本较高。所以，大部分企业主要依赖内源融资。

（二）民间借贷活跃、银行借贷难度大

根据调查中显示，曾经采用过的最主要融资渠道，有32家企业选择民间借贷，当涉及更倾向于哪种融资渠道时，有35家选择银行贷款。可以看出企业家更愿意通过银行贷款获得资金，对于民间借贷利率的看法，有53家企业认为利率偏高、难以承受，但实际中大部分企业仍然选择民间借贷。民间借贷除了利率较高以外，门槛较低，不需要完全抵押物、手续简便、融资效率较快。相比之下，从五大国有银行获取资金难度较大，从中小股份制商业银行和其他小额贷款公司获得资金，手续繁琐、效率慢，所以民间借贷比较活跃。

（三）科技型中小企业竞争力较弱

中小企业相对于大中型企业，在企业规模和影响力上就有一定差距，再加之科技型中小企业自身特殊性，经营风险较高，在申请贷款时与其他企业相比，竞争力较弱。一方面，科技型中小企业管理不科学，大部分企业法人即使企业的所有者，又是经营者，所从事行业以互联网软件和相关服务业居多，公司员工少且缺乏管理。另一方面，企业财务状况缺乏透明度，盈利能力不足，经营风险较高。根据调查，大部分企业依靠自身内部积累资金不断扩大生产，企业盈利能力不足严重阻碍企业的发展，一般经营风险和财务风险并存。银行发放贷款时首先考虑的就是企业的盈利性、安全性和稳健性，在这一点上，科技型中小企业很难满足，因此从外部获取融资难度较大。

四、融资难的原因分析

（一）科技型中小企业自身特殊性

科技型中小企业，以科技创新为核心竞争力，以无形资产、专利发明为主要资产，有形资产、固定资产不足，缺乏抵押物，很难获得抵押贷款。在调查中，有37家企业认为抵押贷款是获取贷款的主要形式，23家企业以信用贷款为主，抵押物不足、信用水平难以衡量严重阻碍了企业融资。此外，科技型企业以技术创新为企业注入活力，所需研发资金前期投入量大、科研周期较长且风险较大，科技创新中需要源源不断的注入资金，若研究成果不能达到预期收益，企业将很难维持和生存，所以只有资金实力雄厚和科研创新能力强的企业才能长久发展。企业自身限制性，生命周期不稳定性都严重阻碍企业融资。

（二）金融机构创新不足

大部分科技型中小企业存在融资需求，但却很难满足，资金供需不均衡。金融机构贷款门槛较高、成本费用较高且手续复杂、效率慢，不能满足企业融资需求。在调查中，有35家企业认为融资难的原因是银行贷款门槛高，14家企业认为是金融创新不足；有26家企业认为金融机构不愿意贷款的原因是信贷风险高，面临这些问题，金融机构创新不足，难以提供充足的资金支持。在对企业融资起决定性作用的机构中，有27家企业认为是金融机构，20家企业认为是政府部门，30家企业认为是企业自身，其中金融机构作为融资来源的提供者，必然起到关键作用，金融机构创新不足也将加剧融资难的问题。

（三）信息不对称

一方面，科技型中小企业财务状况缺乏透明度，金融机构很难了解到企业的基本发展情况，借贷双方没有良好的信息交流，金融机构会持有一种怀疑态度，不愿意放贷。另一方面，企业与银行或者信贷机构间缺乏沟通，有融资需求的企业不了解金融产品、不知道通过何种途径融资，对融资过程中需要具备什么条件、什么流程以及如何申请等问题了解不足，加剧融资难的问题。在调查中，有22家企业认为金融机构不愿意为科技型中小企业提供贷款的原因是信息不对称。

五、促进融资的对策建议

（一）提高企业自身素质

建立健全企业管理体系，科技型中小企业生存难、发展难、融资难，很多原因在于企业内部管理不规范，应完善企业内部规章制度，建立科学的财务管理体系，增强企业信息公开透明化。科技型企业应加强科技创新能力，积极地实施人才战略，这对于坐落西北部的兰州市尤为重要，考虑个人的事业、待遇和情感等方面，制定一套吸引、留住高素质人才的战略方针，并且通过制定有效的激励方案、奖惩措施，鼓励科技创新，提高企业创新能力。

（二）拓宽融资渠道、加强金融创新

建立健全金融体制是促进企业融资的途径之一。一方面，金融机构可以制定具有可操作性的信贷政策，在建立健全信用评估体系的基础上，增加信贷品种数量，建立借贷双方信息互通制度，为科技型中小企业提供快捷高效的融资贷款。另一方面，加快建设政策性金融体系，提供多层次、全方位的资本市场和融资平台，营造良好的融资环境，拓宽企业的融资渠道，增加对高科技行业的资金注入。建立资本市场、风险市场和科技型中小企业之间的联动机制，鼓励风险投资，维护投资人的合法权益，可以利用证券投资的政策工具，转变依靠银行融资的观念，将融资场所逐渐扩展到债券市场和技术产权。加强金融创新、建立完善的金融体制可以有效的解决科技型中小企业融资面临的外部环境较难的问题。

（三）完善社会服务体系

从宏观角度上讲，政府部门应对科技型中小企业提供相关政策支持和保障，鼓励技术创新，提供科研资金支持，促进企业健康发展。兰州市2017年专精特新中小企业申报工作正在開展，对于专精特新企业提供研发资金支持，促进研发成果转化为科技产品，鼓励企业加强自我创新意识。完善社会服务，建立健全信用担保体系，支持小额贷款公司的发展，完善信用评价体系，提供法律法规政策保障。社会服务体系的完善可以为企业融资提供良好的环境。

参考文献：

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基金项目：兰州市软科学项目“兰州市科技型中小企业融资问题研究”，项目编号2017-4-41。

（作者单位：甘肃农业大学财经学院）endprint