白云深

中国社会科学院研究生院

导论

日益严峻的全球变暖现象已是各国关注的焦点。保护环境、节能减排已经成为国际社会合作应对气候变化不可逆转的共识。我国也在减缓全球变暖的趋势下，坚持走绿色可持续发展路线，制定了针对性的经济低碳发展方向。在过去的几年里，我国气候融资发展进步迅速，并逐渐与发达国家接轨。国内涌现出许多绿色金融相关产业研究的学术报告，中国财经大学的气候能源研究中心主任王遥在《气候融资的全球性形式以及中国所面临的目标》深刻指出：由于国际气候因为发达国家的碳排放与发展中国家碳排放存在贸易逆差，所以阶段目标存在的各国信任缺失矛盾显著，而诸多发展中国家认为“共同而有区别”才是差异问题合理解决的最佳方式。

笔者认为，不论是碳交易或是征收碳税，本质上是为了平衡国际气候谈判而提供更多值得选择的方案，其中最值得发展的技术可以通过区块链技术来搭建平台。在以分布式账本技术为核心的碳排放交易权平台上，各国碳排放交易权可以随着绿色经济的发展有效进行数据的交换与共识，在底层链的基础上完成双边或者多边谈判的共识，通过建立国际区块链技术平台更有助于气候融资在全球共识下的体制监管与融资机制的维系。

在本文中，笔者通过分析区块链技术的具体优势，以分析亚、欧国家的区块链应用现状为基础，力求更好探究气候融资的发展前景。凭借着区块链技术在绿色金融中的出色发挥，能为气候融资领域日后的转型和进步提供更高效的新技术基础，亦希望对区块链具体实践和研究应用的展望，能为气候融资领域的进步起到促进作用，同时也打算通过本文可让区块链的实践应用有更坚实的理论研究基础。

1 气候融资的基本内涵和国内绿色金融现阶段发展与前景

1.1 气候融资的基本内涵

气候融资的概念早在1997年被金融环保学者提出，是指政府、金融机构与企业通过综合衡量治理污染的回报、风险以及所需成本，在发展金融产业同时兼顾到保护坏境以及污染排放处理等问题；在融资决策上，走可持续发展的绿色路线，以环境问题作为重要考虑基础。最终目标是在政府、金融机构以及企业的多方协调合作下，可以产生循环经济效益并持续稳定地促进生态文明自然健康发展。

气候融资的形态主要包含绿色保险、绿色信贷、绿色证券等。绿色保险指提前防控企业可能出现的环境污染类风险，通过企业对环境的主动承担责任而建立的一种有效的保护环境责任险。绿色信贷的含义基本上可以解释为一种可以衡量当前生态经济的标杆，其信贷投入标准和执行力都是以国家政策和当前经济环境形势为基石。绿色信贷所具有的显著特征是合理的将银行放贷与环保问题相结合，可以提升企业的社会责任感。绿色证券的内容主要围绕上市公司的环保政策的透明度和公司对于环保政策执行力的调查制度，通过对上市公司当前融资项目、发行债券过程中的环保监督，可以有效督促该上市公司对于环保的重视，有利于生态企业建设。除此之外，气候融资里也有绿色风投、绿色基金等一些以环保为宗旨的金融形态。

1.2 中国现阶段气候融资发展目标

近年国家陆续出台一系列新的绿色信贷政策，通过提高信贷门槛，加大对上市公司的监督，促进环保经济的发展。最新数据显示，中国目前有17万亿的信贷项目是由国家批准的绿色贷款，中国的绿色债券发行量同比占了全球发行量的百分之四十五，绿色金融市场在中国的前景值得期待。在“十三五”期间，国家明确提出气候融资的目标规模为8.5亿元到9亿元。但我国同时面对许多制度上的难点有待完善，包括信息共享机制缺乏经验、融资管理水平欠标准、合理的督查尺标有待制定及绿色金融的透明度需适当提高等，不予妥善全面处理也可能会成为气候融资领域发展不可忽视的难题。

所以，我国现阶段实现气候融资发展的根本目标是能与时俱进，尽快与国际生态经济接轨，同时需要综合考虑符合我国社会国情并加以改革创新。如今，以分布式账本为基本的区块链技术带来的发展在金融风头正盛，因此理解区块链的基层技术，并研究深化对气候融资的现实应用，以其显著的计算机加密算法能更好地应对绿色金融的变革，相信以分布式账本技术建立的优势能为气候融资注入新的技术活力。

2 区块链技术的优势以及应用现状

2.1 区块链技术的基础含义和价值优势

近年，随着比特币的火爆，人们除了关注数字虚拟货币的同时，也了解其应用的基本技术——区块链的“分布式账本”在存储信息、共享机制、不可篡改以及去中心化等突显优势。区块链的本质正是通过高度复杂的密码和精确的分布式数学算法，抛开传统的第三方中心数据协调，从而利用产品参与者们的共识形成交易数据，以使每条记录在账本的数据都能有轨可寻。这样的“分布式账本”技术可以多面地颠覆原本单一中心化形式，高效省略中介的介入成本，在理想模型下成本可说是零。

区块链的颠覆性技术主要是妥善地解决两者交易过程中存在的信任问题，同时精准地传递信息，在互联网交易过程中稳定可靠、降低成本。此外，区块链技术对于政府监管市场有着巨大优势，尤其体现在“分布式账本”底层数据记录的安全性上，政府可以杜绝市场环节中可能存在的偷税漏税、欺诈违法等问题，应用区块链技术可以从本质上预防和及时追究市场违规操作等行为。从社会经济角度来说，区块链技术的应用可以将物联网技术充分推进，实现从线上到线下技术的金融流循环；而区块链的去中介化更是目前最高效、最直接的节省成本的技术。其优点是能解决互联网可信任交易流程，同时也可以很好地协助政府对于金融市场的管控。

2.2 区块链技术的国内外应用现状

继人工智能之后，区块链技术的迅速崛起不仅被各大巨头企业持续关注，同时也引起了国内外政府以及社会上的高度重视。自2016年开始区块链技术被越来越多的我国金融公司引用后，目前发展现状还较为单一地停留在发币ico，专门将区块链及时应用于服务金融的不多。区块链技术之所以被广泛关注的重要原因在于这项技术可以对互联网带来的变革性。在国外，尤其是在美国，随着区块链技术的问世，金融服务行业似乎焕发了第二春。区块链的去中心化、高可靠性、开放性、自治性、不可篡改性注定成了互联网金融领域发展的新拐点。

时下国内所创建的区块链联盟实际上还是参照国际上的领先模式。目前，国外出现的两大区块链联盟，一个是R3 CEV联盟，另一个则是HyperLedger。两者的区别在于前者集合了金融领域的龙头银行包括摩根大通银行和高盛银行。R3 CEV的目标是将金融领域的区块链商用进行整合，有计划地定制区块链的商用行业标准。HyperLedger的构成则稍微复杂，它是由各种不同行业的区块链公司建立。目前，国外区块链应用的发展现状有新的变化，欧美国家关于区块链技术的专利战已开始打响。最新数据显示，作为金融行业领头羊的高通公司申请相关的区块链技术最多，已达到755个。由此可见，区块链技术的发展将是继大数据技术、人工智能技术后的又一个改变世界的新风潮，也成为国外资本逐利的新目标。

3 区块链技术在亚欧各国的实际应用与启发

由于区块链技术带来的无中介传播所创造的巨大互联网价值，区块链技术的光明前景备受国际上各先进行业的青睐。由区块链技术带来的点对点价值传播，在分开节点上记录的账本数据，可使数据从单一中心转换为更效率的多中心齐头并进的互联发展。

案例一：新加坡——将区块链技术应用于物流领域

新加坡的一家电子商务创新企业Yojee公司通过人工智能技术运用在区块链底层协议中，结合物流企业的运输工作分配，让区块链技术账本数据里充分反映货物运输流程，使装载、运送、配送一目了然。凭借着分布式账本技术将任务自动由人工智能技术分配到货车司机，由此，既降低了物流供应商的交易额外成本，又在人工调度方面节省资源，同时让物流服务行业的准时快捷性得到提升。物流企业可通过Yojee公司应用区块链技术的系统以去中心化的方式，实现物流企业的数据联盟，即物流企业单独作为一个运行中心，同时又能在整个物流服务链上，多点到面地了解到由底层货车司机到整个运输网的交付过程，从而调整物流企业对货车车队的管理。通过运用区块链技术，物流企业可在多方共识中将数据链的信息逐层追溯，并因其确保了不可篡改性，更符合物流企业数据真实性，以防丢失包裹、包裹拍摄错误等问题出现，也有助于企业通过区块链技术掌握每个节点、每条包裹的物流动向，从而保证各地代理商的数据交换，为公司的整条物流链的利益提供安全可查询的保障。

案例二：荷兰——气候融资对于能源交易中的区块链摸索

在2016年欧洲能源交易峰会上，来自欧盟的25家清洁能源公司，集中于荷兰阿姆斯特丹探讨能源发展的新发展。在这其中，区块链技术在能源交易系统中的可行性，首次被来自德国的金融专家提出。法国区块链公司LO3 Energy和新创企Outlier Venture也强强联手，为能源区块链平台系统创建了名为Enerchain的电脑系统。

Enerchain交易系统带来的优势：保障各公司业务的安全性、增强交易系统保密性、节省额外的第三方中心运营市场所带来的风险，并能提高能源市场的结算效率、运行方式直接简便、降低能源损害和人工费用。此外，由多个能源公司点对点在互联网上对账，有利于维护能源交易市场的价格稳定和数据不可篡改的公正性。

4 区块链技术应对气候融资的优势与发展潜力

4.1 提高气候融资信用度，规避金融风险

气候融资对比传统金融领域属于高成本行业，由于前期垫资成本高昂、投资回报率低、回收资金周期更长，信息不对称等问题，所以近年来新兴绿色产业发展一直备受阻碍。也正因为这不确定性，使得气候融资领域的信用风险激增，导致商业贷款在气候融资各项目中参与度与企业积极性惨淡。

随着区块链技术的诞生，关于企业信誉问题就可以通过分布式账本将企业信息备份在案，从而凭借区块链的多方共享机制，以及数据零丢失的特点，为企业的绿色信贷风险评级，这样就可以充分发挥区块链的优点来帮助商业银行解决气候融资中绿色信贷的金融风险问题，从而加速气候融资的发展。区块链技术以其高可靠性、数据零丢失性，可以很好地作为金融服务中有效将金融风险控制的措施，使整条区块链上的信息畅通无阻地及时传递，宜可服务金融机构对于每次交易的可追溯性观察。

除此之外，利用区块链技术还能发挥整个供应链从单一目标服务到多方独立运行，同时由一个中心链稳固联系的开放性与自治性并存的优点，可以说区块链技术的绿色金融应用，能为促进绿色金融的不可控性风险的弱化提供可靠保障。

4.2 降低成本，优化产业效率

气候融资领域的发展瓶颈还与当前绿色项目审批流程复杂、审批时间长、多余资源占用量大等显著问题有关，导致融资成本偏高。然而，区块链技术却可以很好地解决这一难题，在解决气候融资过程中出现的审批进度过程处理并分析摘取多余的中间环节上有着高效的助力。同时，分布式账本技术的优势，还能帮助气候融资过程中对资金流通率进行优化，通过数据择优分类处理，极大地提升效率和降低成本。

区块链技术的优点还在于可通过各区块的Hash值进行各模块整合，建立一个多项目同时进行，且项目计划数据共享与一条区块链上的高效率信息共享机制。例如，企业在对不同的金融机构申请绿色贷款过程中，区块链技术的运用可以极大地提高评估效率，同时也可运用企业在多平台发行绿色证券等业务的认证处理方面，既节省了处理过程中的时间消耗，也极大地优化绿色项目的运营效率，从而降低成本，为企业的气候融资项目的拓展，提供一个更大的“多角度覆盖网”。

4.3 简化监管难度，提升监督效率

随着国家各类政策的颁发，也有不少的金融行业表面上响应国家政策为环保出力的声音，实际上是一种“伪绿”的企业现象。为杜绝这类企业，国家应针对企业的绿色项目实施严格的把关。利用区块链技术的不可篡改性，可完善政府监督部门的精确度，能为政府有效督促提供帮助。同时，区块链技术的可追溯性也有利于政府对于企业绿色项目动态的追踪，以及上溯追责，有利于及时杜绝绿色金融项目中违规违法现象的发生。

此外，区块链技术的另一大优势“多方共识”这个技术特点，同样适合政府部门搭建一个高效开放、畅通及时的信息传递平台。此平台可以推动企业气候融资各项目过程中的盈亏、资金流在区块链的技术作用下公示于监察部门，极大地提升了多方监督效率，同时方便了企业的绿色金融项目环节上减少诸多浪费资源工程，有利于国家气候融资领域的良性发展。

上述高效的信息监管也可以保证相关绿色债券的筹集资金确被安排在绿色项目，而非挪用于它处，而且区块链技术也方便监管评级放贷部门机构，对于偏远地区的绿色项目进行精确而时效的移动终端监控。

4.4 促进企业绿色金融项目价值的提升

由于我国气候融资发展起步较晚，所以绿色企业的监管长期缺乏科学合理的技术体系。当前，关于绿色企业的信息数据库仍未建立完善，就更加大了政府以及金融机构对于绿色企业的气候融资监管信息获取难度，从而导致很多企业无法享受国家绿色政策所带来的气候融资便利。为此，更需要政府开发区块链技术的实践与应用，通过建立区块链平台形成稳定的绿色企业金融项目信用体系，方便政府奖励符合国家发展绿色内涵的企业，同时补贴那些发展速度较为迟缓的偏远地区绿色企业。综上所述，区块链技术围绕着气候融资进行，不仅能迅速深化绿色金融服务的优越性，更有助于绿色企业的健康竞争和互助互利，从而促进绿色产业的价值升级。

5 结论与展望

在我国，气候融资与国家发展内涵不谋而合，同时绿色金融因其的政策性、公益性、长远性，也作为金融领域的新宠儿备受期待。区块链技术的应运而生正是解决气候融资发展矛盾和困境的一股源泉。

区块链技术的优势和巨大的发展潜力价值也与气候融资的发展不谋而合。区块链技术为气候融资的规避金融风险、优化绿色产业项目成本、提升监管市场效率，以及降低成本利于市场竞争方面，表现了巨大的优势与推动力。理论上，区块链技术可以有效地促进碳交易市场的减排效果最优化，且能建立一个更方便管理的碳交易排放权平台，从而降低成本促进生态文明及气候融资的自然健康发展。

通过区块链对于气候融资所带来的便利，将对于监管的政府机构，亦对金融机构和绿色企业有着更多值得关注的升值空间。相信随着互联网技术的不断拓展，结合国家政策的引导以及绿色金融市场的顺应民意，区块链技术与气候融资所构建起的新金融体系一定会颠覆传统金融行业，实现一次新的产业优化与升级，日后一定会为我国走向新经济绿色发展工程的建设增砖添瓦。