尹剑峰+陈发裕+郑勇华+龙梅兰

內容摘要：本文从企业家人力资本、社会资本与机会识别及利用的角度进行深入剖析，通过案例研究表明：在企业创立阶段，企业家人力资本是影响企业家机会识别与利用能力的关键因素；在企业家借助人力资本去识别与利用机会过程中，企业家认知起到了重要的调节作用；企业家人力资本与社会资本具有相互促进、螺旋上升的内在关系；在企业发展阶段，持续增加的社会资本有利于企业家识别和利用更多的机会实现快速发展；在企业家借助社会资本识别和利用机会的过程中，企业家认知起到了重要的调节作用。

关键词：人力资本 社会资本 机会识别 企业家认知 创业发展

中图分类号：F061.5 文献标识码：A

文献回顾与研究框架

创业是创业者对自己拥有的资源或通过努力能够拥有的资源进行优化整合，从而创造出更大经济或社会价值的过程。企业家创业活动是企业家与创业机会之间动态匹配关系的体现，即企业家对创业机会的识别与开发利用过程。机会识别（Opportunity identification）是对开发有利可图新业务可能性的感知，是从创意中筛选合适机会的过程。而人力资本与社会资本是影响企业家机会识别与利用的重要因素。企业家人力资本是指企业家受到教育、培训、实践经验、迁移、保健等方面的投资而获得的知识和技能的积累。企业家积累的人力资本越多，其对创业机会的识别能力就越强。社会资本的概念是从人力资本概念的基础上衍生而来的，是指嵌入于一种社会结构中的可以在有目的行动中摄取或动员的资源。关于企业家社会资本的研究，目前主要集中于“企业家社会关系网络”领域。社会关系网络是创业者识别创业机会的重要途径。但企业家机会识别与利用能力除了受到人力资本（个人特质、知识、先前经验等）和社会资本（社会网络关系等）两个关键因素影响之外，还受到了企业家认知因素（如个性特征、警觉性、前瞻性等）的影响；因为面对客观机会，只有经过企业家认知主观化与创造性的活动之后，才能被发现及开发利用。由此，在以上分析的基础上，本文构建了研究框架，如图1所示。

研究设计

研究方法。为了能比较深入地揭示企业家人力资本、社会资本、企业家认知、机会识别与利用等之间的内在关系以及企业家创业成长的内在过程，本文采用案例研究的方法。为了能有效开展案例资料的收集与研究工作，我们组建了由3人构成的研究团队。在团队成员比较熟练地掌握案例研究方法的基础上，搜集了大量关于企业家创业发展领域的研究文献，在仔细阅读、共同研讨的基础上，初步构建了一个研究框架，开发出了具体的研究问题，并编制了一份半结构化的访谈提纲。与此同时，为了提高案例研究的信度与效度，采用了多证据来源的三角验证法，即通过现场直接观察、深度访谈、企业内部文件资料、公司网站及媒体报道等多途径收集案例资料；在深度访谈过程中，我们访谈了董事长、总监、部门经理、普通员工等不同层级的人员，以较大范围地收集资料，防止同源偏差。

案例公司选择及简介。在案例公司的选择方面，我们制定了一些选择标准：具有经营自主权的民营企业；企业是创始人通过创业的方式创办的；经过若干年的发展，公司已具有一定的规模；地处珠三角地区，便于调研和访谈。根据以上标准，经过一番搜寻和筛选，最后选定了深圳A集团公司（以下简称A公司）作为调研对象。

深圳A公司创立于20世纪90年代初，最初的业务是从事一些商品的贸易工作，而后开始建立加工厂，生产经营阻燃剂（三氧化二锑），2005年后又开始涉足金融投资、房地产业务，并逐步发展成为年产值超过10亿元的集团公司。

案例资料的收集、梳理及编码。笔者对深圳A集团公司进行了为期三天的调研和深度访谈，通过查阅A公司相关内部文件、内刊、会议记录、工作报表、公司网站、媒体报道等，以及与公司一些中高层管理人员及普通员工的深度访谈，获得了关于A公司创业发展过程的比较丰富的案例资料，并经过初步整理后，得到35个条目，然后在提炼出研究变量的基础上将一些无效条目剔除，并将一些相近条目进行合并，从而将条目数进一步精简到29个，最后再进行归类和编码，标示企业家人力资本（E）、企业家社会资本（F）、机会识别与利用（H）、企业家认知（G）。A公司案例资料的编码及相关条目如表1所示。

案例发现与理论模型

通过对深圳A公司的现场调研和深度访谈，我们获取了关于A公司从创立、成长到成熟发展整个过程的资料；通过对案例资料的梳理，将A公司从创立到成熟的发展过程整理如下：

第一，A公司创立阶段的过程梳理。20世纪90年代初，A公司的创立是源于创始人已从事商品贸易多年，具有一些贸易渠道并积累了数百万的资金，且创始人具有法学硕士学历，商业眼光敏锐、逻辑思维能力强，因此具有较好的企业家人力资本。而且正值我国沿海制造业兴起之际，创始人一直想投资于制造业，兴建实体企业。于是在从事贸易过程中，他一直在寻找合适的投资机会；当他接触氧化锑行业时，由于工艺简单、利润空间大、投资前景广阔，他识别到这一创业机会时，出于企业家认知（敏锐性和警觉性）的调节作用下，他迅速抓住机会，在东莞投资建立了一家氧化锑生产厂。通过以上梳理，我们构建了企业创业阶段的理论模型，如图2所示。

通过以上分析发现：在企业创立阶段，主要依靠企业家人力资本，并在企业家认知的调节作用下识别和利用机会，以实现创业发展。因为在企业创业阶段，企业家的社会资本还没有充分建立起来，企业的机会识别以及构建相关能力去开发利用机会，就主要依赖于企业家初始人力资本的积累。为此，我们提出了以下命题：

命题1（P1）：在企业创立阶段，企业家人力资本是影响企业家机会识别与利用能力的关键因素。

命题2（P2）：在企业家借助人力资本去识别与利用机会过程中，企业家认知起到了重要的调节作用。

第二，A公司从发展到成熟阶段的过程梳理。深圳A公司从1993年创立至2005年这十余年的时间里，一直在氧化锑行业中不断扩张发展，并于2005年与供应商（贵州东峰矿业集团）合作，在贵州共同投资建立了一家氧化锑生产子公司，产量扩大了好几倍。在民营氧化锑企业中，A公司综合实力位居前三，积累了数千万的资金，从而让企业家人力资本得以不断加强；而在企业家人力资本持续增强的同时，公司创始人的社会网络也在不断扩大，与一些大型集团公司高层保持良好的关系往来。2005年起，正值国内股票市场和股权投资兴起之际，A公司创始人利用与辰州矿业高层间良好的人际关系，成功参股到湖南辰州矿业中并成为第三大股东。在辰州矿业上市后，A公司创始人从股权投资中获利7亿元，成为廉江市首富。随着A公司创始人人力资本的大幅加强，其社会资本也在不断增加，A公司在企业界以及地方政府的人脉圈不断扩大，这又为A公司创始人开展股权投资和开发房地产业务带来了诸多机会；A公司已先后参股投资了生物制药、化工等领域内十余家企业，并于2005年起开始进军房地产市场，在广东廉江市和珠海市先后开发了世纪楼、永丰花园等多个楼盘；2012年又借供应商（贵州东峰矿业集团）濒临倒闭之际，将其成功收购，实现氧化锑产供销一体化经营后再逐步将其运作上市。通过以上梳理，我们构建了企业从发展到成熟阶段的理论模型，如图3所示。

通過以上分析发现：在企业发展过程中，随着企业家人力资本的不断增强，企业家的社会资本（社会网络关系）也在不断增强；而且企业家社会资本的增强有利于企业家识别更多的机会，在企业家认知的调节作用下迅速构建能力去开发和利用机会以实现公司的快速发展，并促使企业家人力资本不断增强。为此，我们提出了以下命题：

命题3（P3）：企业家人力资本与社会资本具有相互促进、螺旋上升的内在关系。

命题4（P4）：在企业发展阶段，持续增加的社会资本有利于企业家识别和利用更多的机会实现快速发展。

命题5（P5）：在企业家借助社会资本识别和利用机会的过程中，企业家认知起到了重要的调节作用。

结论与启示

通过对深圳A公司的现场观察和深度访谈，笔者研究发现企业家创业的过程，其实是在企业家认知的调节作用下利用自己积累的初始人力资本去识别和利用机会的过程。在企业发展乃至成熟阶段，随着企业的持续发展，企业家人力资本会随之不断增强，而随着企业家人力资本的不断增加，其社交网络在不断扩大，促使企业家社会资本不断增强；从而让企业家人力资本与社会资本形成一个相互促进、螺旋上升的良性循环过程。与此同时，企业家社会资本大幅增强后，在企业家认知的调节作用下，有利于企业家识别和利用更多的机会来实现快速发展。

通过案例研究，我们发现：在企业创业阶段，企业家的人力资本在企业家识别和利用机会过程中起关键性作用。由于企业家人力资本和社会资本之间具有相互促进的作用，企业家人力资本的不断增强有利于企业家社会资本的不断增强；而企业家社会资本不断增强后，在企业家认知的调节作用下，有利于企业家识别更多的机会；在企业成长乃至成熟期，企业家社会资本在企业家识别和利用机会过程中起关键性作用。因此，企业家在创业过程中，在持续积累人力资本的同时，一定要善于经营社会网络关系，善于经营企业家社会资本，通过人力资本与社会资本的持续提升来不断识别和利用新的市场机会，以实现企业快速发展。

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