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马朱互掐是两条投资路线之争吗?

2017-06-29

看天下 2017年17期
关键词:马化腾摩拜投资人

共享单车圈总是“战况”不断。第一梯队的摩拜、ofo,针尖对麦芒地打了好久,比融资、比数据、比市场,最后比起了投资人。

6月19日,马化腾与朱啸虎在朋友圈的争论截图在互联网上疯传。双方互顶的导火索是摩拜和ofo究竟谁是行业老大,争论的焦点是“智能化车锁”与“哑终端”,最终双方互相抛下“数据上见真章”而结束,整个过程火药味十足,一向“低调谦和”的马化腾甚至直言“没有必要因为自己投资了而歪曲”。

二人在朋友圈互顶了两个半小时,在一定程度上反映了摩拜和ofo对未来发展路线的不同认识。以至于有分析者认为,马朱之争是截然不同的投资路线争议。马化腾是更重视智能的长期战略投资人,而朱啸虎则是强调“快、准、狠”的财务投资人。事实果真如此吗?

“投资人不看那么远,我只看六个月”

朱啸虎是金沙江创投的创始合伙人,而马化腾则是腾讯的老大。两者所代表的机构分别是ofo与摩拜的投资方。

在投资圈,朱啸虎被称为独角兽捕手,一向以“快、准、狠”著称,专注于互联网、无线和企业信息应用领域的创业投资。“猛虎下山砸大钱”是天使投资人龚虹嘉对朱啸虎的评价。

早期投资通常的做法是以量多取胜,普遍接受的早期成功率是5%,但金沙江和朱啸虎走出了一条反向路径。在金沙江十年朱啸虎只参与了二三十个项目,成功率在60-70%。这确实是一个了不起的数字。

朱啸虎的投资有着著名的“3S原则”:

第一个S是Significant,是大市场:就是说市场要足够大,如果是垂直市场就更好;

第二个S是Scalable,是可扩张:互联网就是典型,一次投入,爆炸式盈利,一个指数模 型;

第三个S是Sustainable,是可防御:在中国可防守性特别重要,大公司一定要有上下游通吃的能力才守得住。

在这一投资原则下,朱啸虎成就了很多互联网公司,滴滴、饿了么、小红书、回家吃饭等都是他的代表作。

外界看金沙江投资的项目,都是烧钱的项目。但朱啸虎却说,他们投项目的一个标准是,要求按照当下的现状公司能在6个月里盈利。“必须需要六个月之内赚钱,你说我激进吗?我一点都不激进,我很保守的。”

2011年,饿了么找到朱嘯虎时,公司现金流很健康,每天来100个用户,50个人下单,而且这50个人里面还会继续下单,用户获取是零成本。朱啸虎说:“这是非常好的,让我看肯定投的。”

当年他看过京东,但不敢投,“就是因为觉得这个模式太烧钱了。”结果京东IPO前只累计融了12亿美元,他自己投的滴滴已经融了100亿美元,饿了么也融了20亿美元,都比京东多。

当听到有创业者提到,现在机构疯狂布局共享单车是因为未来无人驾驶的需求,朱啸虎笑了起来。“我们不看那么远,我只看六个月。你六个月必须把钱赚回来,六个月钱赚不回来我不相信。”

投资圈“怼”王

对于创业,朱啸虎曾表示,狭路相逢勇者胜,该顶的还得顶,不能怂。

在投资饿了么之后,他曾在公开演讲中顶过美团,还说:“在中国互联网领域,如果发现落后对手半年以上,再进入就基本上没有机会了。”

与马化腾“开掐”前,朱啸虎还曾与另一位资本大佬,蓝湖资本合作人殷明发生过争吵。

朱啸虎是映客A轮投资人,即便在映客陷入刷单丑闻时,朱啸虎仍为其辩解,名曰“以激励用户为目的的运营技巧”。

不过,殷明却认为:也许映客能够成为一个不错的赚钱公司,甚至在 A 股上市短期内拿到 100 倍的市盈率,却是一个无法想明白长期竞争壁垒的公司,即使数字再诱人,蓝湖也不应该入局。

这自然引起朱啸虎的激烈反驳,他在朋友圈评论道:“关于映客的说法是完全错误的!根本没有看清移动全民直播和PC端受工会控制的直播的差别!早期风险投资必须保持开放的心态来看待新生事物,否则永远会为自己错过独角兽来找这种牵强的借口!正如今天依然有人‘看不懂团购,外卖,打车一样。”

今日资本总裁徐新觉得朱啸虎挺逗的,不仅仅给企业站台,摇旗呐喊,还要跟竞争对手打起战争。

但朱啸虎说,是“时代变了”:微信、朋友圈、自媒体,社交媒体发达了,口碑传播自然就很快。他也曾经低调过,但现在,只要能出成绩,就会“铺天盖地去参加活动”。毕竟,“投资人最好的PR就是他投资的企业”。

“买手”马化腾

坊间流传一个段子:

问:马云和马化腾最大的区别是什么?

答:以偷井盖为例,马云看见会直接阻拦,如果是马化腾,估计会过去问这个好不好做,赚不赚钱。

马化腾的投资战略既不像马云那样“财大气粗”,又不同于李彦宏的谨慎保守,而是紧紧围绕“战略需要”进行资本运作,该出手时就出手,同样讲究“快、准、狠”。

除了摩拜,腾讯近期最大的收获无疑是一款名为《英雄联盟》的游戏。腾讯在2011年买下《英雄联盟》所属公司Riot Games的部分股权,去年《英雄联盟》超越《魔兽世界》成为全球最大的电竞游戏。凭借《英雄联盟》的6700万用户量,腾讯游戏去年大赚90亿美元。马化腾曾公开表示:“我们最成功的是投资美国的Riot Games,做了LOL(英雄联盟)。”

马化腾还善于利用私人矛盾,纵横捭阖,看似无心,实则颇有深意。

或许你还记得奇虎360与腾讯之间那场“3Q大战”。腾讯要求用户必须卸载360软件才可登录QQ,360认为腾讯该做法是“恶意垄断”。从2010年到2014年,两家公司上演了一系列互联网“互掐”之战,并走上了诉讼之路,最终奇虎360败诉。

在“3Q大战”中,马化腾之所以跟周鸿祎抗衡,关键原因是他投资了傅盛的金山网络(后更名为“猎豹移动”)。傅盛是奇虎360的元老级人物,因与周鸿祎的纠葛出走,在3Q大战的高潮时期,傅盛带领自己的可牛公司与金山安全合并,并引入腾讯的投资。2014年,猎豹移动成功上市,腾讯占股价值2.7亿美元,投资回报率高达400%。

最终决定投资摩拜而非ofo,显然与马化腾的谨慎有直接关系。

2016年3月,金沙江、真格等ofo早期投资人一直努力把这个项目推给腾讯,而经纬投资在某种程度上打乱了这个计划。由于腾讯内部一直犹豫不决,ofo项目负责人戴威没有等待腾讯而直接同经纬签约。接着滴滴在犹豫半年后突然出手入局ofo,成为B+轮的领投方。正是这些先入局者阻断腾讯重投ofo的可能性。

“小马哥”最终投资摩拜,保障了腾讯投资的份额和地位,让钱花得更值得,避免了屈居于人、分食残羹冷炙的尴尬局面。

神仙打架、菜鸡互啄

对未来共享单车竞争格局,朱啸虎是这么判断的:下一步首先是清场,最后留下两个PK;摩拜和ofo短期内不会考虑合并;至于未来要打多久,看资本对效率的忍受力,有没有变局的机会出来。

显然,这里的重点是“资本”而非“模式”和“路线”。

摩拜与ofo形成两种不同发展模式,是因为它们围绕基本商业因素,如成本、效率、技术、增长等做了不同配置和规划。手段或有分别,最终目的都是赢得战争。

背后金主无疑也是如此盘算的。一个特别有趣的现象是,腾讯最终选择投资摩拜,可获得其投资的滴滴则选择支持ofo,这就相当于腾讯变相投资ofo。资本间的混战无疑拉长了摩拜、ofo间的竞争周期,也使得背后大佬的博弈更为复杂。

马朱投资风格或有不同,但二者都不会单纯为技术、智能做赔本买卖,其目标归根结底还是一致的。

不过,二线梯队的共享单车们可能要受苦了。6月13日,重庆的悟空单车退出市场,4天后,深圳前海七彩单车科技有限公司正式对外发布七彩单车 “终结者7号”系列单车,拥有红、橙、黄、绿、青、蓝、紫七种颜色,外观极为吸睛。七彩单车的出现或将成为颜色终结者:“留给创业者的颜色不多了”。

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