王小会

中图分类号：F270 文献标识码：A

内容摘要：本文主要研究电子商务平台，尤其是第三方B2B电子商务平台，中小企业信用评价体系的构建问题。文章基于传统环境与电子商务平台中小企业信用考察研究的对比，以及企业信用评价指标体系研究的发展历程，构建了电商平台下中小企业信用评价指标体系。在研究的过程中，首先运用信息沉淀法得出初步指标，然后运用因子分析降维得出评价体系。另外，商业银行在进行信用评价时，也可以运用该信用评价体系。

关键词：第三方 B2B电子商务平台 中小企业 信用评价

引言

传统的企业管理模式仍然存在，尤其是在中小企业的融资中，中小企业之间通过合作的方式来提升企业的整体形象，共同建立一个供应链，共同进步，然后使企业的利益达到最大化。这种模式在中小企业中比较常见。但是，这种模式对中小企业也有着不利的方面，虽然中小企业在这种模式下企业的信用提高，但是许多企业都处在这样一个供应链中，就要听从核心企业的指挥，这对企业自身的自主发展很不利。但是第三方B2B电子商务平台，弥补了传统模式的不足。中小企业之间的资源不仅可以在该平台上进行更加广阔的交流，并且可以使大企业对中小企业的不良影响降到最低。对银行来说，通过该平台的数据分析，其投资风险会降低很多。当前，国内外学者开始研究线下和线上的企业信用评价方法。

传统环境与电商平台下企业信用考察的研究

从世界范围内来看，西方一些发达国家对信用评价的研究起步较早，尤其是对中小企业信用评价的研究。而我国起步比较晚，但是我国也开始致力于有中国特色的信用评价体系的研究。

（一）传统环境中银行对中小企业的信用考察

美国学者查尔斯·吉布森对银行的贷款业务进行了统计研究，同时对银行的信用也进行了研究，然后对二者的关系进行了分析，发现企业的信用水平和财务能力成正比。但是该结果在孟加拉尤努斯并不适用，那里有穷人银行，是专门为穷人建立的，虽然穷人的财务能力小，但是信用状况却较好。基于以上的研究，国内学者在研究中排除了财务能力这一项，不考虑财务能力对信用的影响。邢敦忠（2002）对风险的度量、贷款的分类、坏账准备金的计提等方面进行了研究。范柏乃（2003）给出了新的信用评价体系，他的理论体系建立在前人的基础上，但是又有一些超越前人的创新。熊熊（2009）针对中小企业的风险管理评价角度进行了研究。王静（2013）针对物流企業的信用问题进行了研究。上述文献中，都从不同的出发点研究了信用评价体系的建设问题。从不同的出发点来思考，有利于各个行业的全面发展。从银行角度出发，可以使银行对风险更好地把握，从企业角度出发，企业的信用建设将会更好。但是前人的研究基础都是基于传统环境，并不适用于当前线上的情况。

（二）第三方B2B电子商务平台在企业融资中的作用

第三方B2B电子商务平台为企业带来了新的发展机遇，尽管是虚拟的空间，但丝毫不影响企业之间的交流和贸易。尤其是在企业的生产流程、物资运输等方面的交流更为方便（赵岳等，2012）。也可以说电子商务平台就是一个中介机构，这个机构保证了平台上企业的质量，也可以为企业的发展带来更多的机遇。中小企业在电子商务平台上可以通过多种质押方式向银行申请贷款，例如交易凭证、电子订单等都可以作为质押。信息的共享程度对企业的发展很关键，在电子商务平台上，信息能够得到充分的利用，可以使企业在生产销售的各个环节都能相互配合，使企业的生产和销售都能够顺利进行，从而获取更多的利润。目前大数据已经进入公众的视野，并且被人们广泛接受，在这种背景下，第三方B2B电子平台上海量的数据，也将会被充分利用，中小企业在电子商务平台上进行交易的数据也会被统计出来，然后由专门的研究者对这些数据进行系统的分析和研究，建立中小企业信用评价等级的意义在于：对于企业自身来说，可以通过提升信用评价水平使银行降低贷款门槛，然后更容易取得融资贷款；对于银行来说，可以凭借企业信用评价等级发放贷款，节约信用考察时间和降低投资风险；对于电商平台来说，提升了知名度，获得长远的发展。

（三）B2B电子商务平台下电商对中小企业信用考察

陈传红认为诚信成为阻碍电商长远发展的重要问题，站在电子商务诚信的立场构建一个诚信体系，通过制度的制定实现加强诚信的目标。李青苗经过对电商中诚信执行困境的研究，深入剖析了中小企业的诚信遵守中缺失的环节，通过层次分析法，研究B2C电商的个性特色，提出了应用于中小企业的15个标准。毛雪飞从生产能力、服务质量、网络化水平，创造力四个层面提出了电商情景中供应商的考核标准。薛伟莲通过对电子商务环境下商业链条的分析，探究商业链条中风险的产生环节，构建电子商务环境下商业链条的风险估量标准和电子商务环境下怎样正确认识商业链条的危险性。冯艳分析现行的以政府诚信为主的商业诚信质量和新兴的电商诚信构建缺陷，认为应该建立电子商务环境下诚信服务和商业诚信数据。综合以上观点，在旧的金融市场中，商业银行评估中小企业的诚信问题的标准已经达到一定水准。从另一个角度来说，电商逐渐发展完善，很多的专家开始努力探讨在电子商务环境下对第三方诚信体系的估量的构想和实施。本文主要分析第三方B2B电商平台中企业的诚信体系建设问题，并针对此建立一套中小企业在电商运作中吸收资本时的诚信标准。

企业信用评价指标体系的研究进程

关于企业的贷款问题，其中信用风险是一个重要的条件，1981年Stiglitz等人发现了信贷市场信息不对称问题，并且对这一问题进行了细致的分析，并且得出发放贷款的条件，通常是通过计算贷款利率并且估算风险来得出是否发放的结论。从20世纪八九十年代开始，关于企业的信用评价这一问题就引起广泛关注，尤其是学术界以及金融界，对于怎样评价企业的信用，以及如何在实际生活中运用这一方法，进行了许多研究。

在建立信用风险评价体系时，需要对那些能影响信用风险的各个因素一一考虑，并对它们进行认真细致的分析，从中找出关键影响因素，随后找到能够对信用风险进行测量的指标。选择信用风险评价指标是能够保证之后行动能顺利进行的前提，同时它也是整个评价体系过程中重要的一环。

银行对企业的信用风险的评价经历了漫长的发展过程。最开始时，所谓的评价是银行对企业经营状况的具体分析，比如说最开始用来对企业进行信用评价的5C原则（Character 、Capital 、Capacity、Collateral 和 Condition ，即品格、资本实力、还款能力、担保以及环境状况）。但是仅仅用这5个方面不能全面、准确地反映出银行所需要承担的风险。在此之后，由于社会的不断进步，相应的信用体系也慢慢开始发展，此时社会普遍开始运用公司财务数据来对企业进行信用评价。例如，在1968年，Altman等人将一些破产企业和相同数量、经营相同产品的正常经营的企业进行财务上的对比分析，从中找出22个财务指标，通过运用“数理统计”方法进行筛选，最终选出了 5个最有用的指标：营运资本/总资产、留存收益/总资产、息税前收益总资产、权益市价债务总额账面价值、销售收入/总资产。除此之外，Martin 和Ohlson 分别在1977年和1980年通过构建动态模型，进而预测公司的信用风险。

之前为了能够最大限度地使指标体系具有代表性，同时能全面反映风险状况，很大一部分学者都是从不同的角度来进行评价指标体系构建的。

中小企业信用评价体系的建立原则

在构建指标体系时，首先需要明确指标体系建立的原则。建立的原则主要有以下几个方面：

（一）科学性

在建立指标体系时，科学是其中一个重要的原则，同时也是在评价质量的过程中至关重要的一环。最好的情况应该是，既要避免出现类似变量，同时也要对独立变量进行细致的分析，研究其存在是否合理。从而使各项指标之间能合理有机地结合起来，从而得到一个全面完整的体系。

（二）全面性

对于中小型企业信用评价指标体系需要全面地看待，各种因素都需要考虑在内。比如，企业本身的因素、外界环境对其存在的影响、企业在供应链中的整体水平等，关于企业信用状况的每一个因素都应该考虑到。与此同时，所确立的评价指标不单单是只能反映企业过去的成绩，也需要结合社会当前现状分析该企业的发展空间。评价指标过少就比较片面，不能全面体现企业情况，但是如果评价指标过多，同样不合适，所以，需要选适量的评价指标才能全面反映企业的情况。

（三）针对性

行业不同，企业的战略规划基本不会相同，所处的地理位置不同，即使是同一行业经营特色也不尽相同。由此得出，要使评价结果更加真实有效，评价体系中的部分指标需要根据不同的情况适时进行调整与改变，使之更加符合实际，更能正确反应总体情况。

（四）可操作性

只有能有效解决实践中企业信用难以评价这一难题，并且方便操作，这样的体系才有价值。

中小企业信用评价指标的筛选

（一）理论依据

很多专家都认为，企业诚信的估量存在于企业与其他单位的交易中，主要估量融资双方及贷款中的诚信问题。进行信用评价的企业主要是那些单独经营的单位和个体工商户，主要涉及其在商业活动中诚信的遵守情况。商业链条中的关键企业应该积极为没有贷款能力的企业提供担保，使银行不再有所顾虑而将款项贷给中小企业，也促使整条商业链维持稳定。银行贷款给中小企业，商业银行的诚信授予度有依据、核心企业供货不间断的多方互惠的外表之下，隐藏着核心企业对链上小企业的制约。当前电子商务发展迅速，很多中小企业选择利用第三方电商进行业务的运作和产品的销售。而中小企业在电商平台开展业务时，首先第三方电商对于参与进来的企业要进行资格预先审查，主要集中在财务和非财务两大块，帮助商业银行预先进行筛选。其次中小企业利用电商进行贸易往来，两家企业的订货单交给第三方电商，由其转交给银行，银行检查中小企业的业务运作情况，判断日后的企业的偿还贷款的能力。最后利用电商这种形式，双方能够给对方一个比较现实的可靠的诚信评价。基于以上运作过程可以看出，商业链条中的中小企业无需关键企业的保障，依旧可以得到银行的贷款。

（二）中小企业信用评价体系的初期构建

建立指标的依据有全局性、合理性、现实性、可实现性等方面。本文分析了第三方B2B企业的商业特色，在对国内外商业银行的企业信用评价指标进行研究的前提下，抽样一部分中小企业诚信评价的初期指标，通过利息沉淀法和德尔菲法对这些标准进行深度的甄别和简化，再根据第三方电商的特点，进行二次选择，建立起涵盖中小企业的财务和非财务以及B2B第三方电商的信用评价体系，如表1所示。

第三方B2B電商平台中中小企业信用评价体系建设

（一）数据收集

本文利用保守的问卷采访形式搜集资料。问卷包括两个模块，第一个模块是被访者的基本情况，如年龄，性别，所在行业等。第二个模块是有关电商在商业链条中资金吸收的诚信问题研究。问卷主要使用李克特五级量表。这种调查问卷的发放分为纸质发放和电子发放，一是将纸质问卷发放到银行以及各类型的企业中去；二是设计电子问卷，并分发到网络上，请被调查者如实回答。此次问卷共发放220份，收回220份，其中有效问卷为155份。

（二）数据分析与检验

1.因子分析。本文利用SPSS17.0方法进行数据和资料的汇集和处理。对有效问卷的四分之一进行分析研究。分析发现，KMO 值等于0.869，表示该因子已经合格，将近于中等偏上的水平，即量表达到允许因子分析的水准。Bartlett球形检验的近似卡方值接近于1700，自由度接近 300，显著性概率值p=0.000<0.05，达到显著水平，说明25个题项变量存在共同因子，数据适合进行因子分析。由SPSS17.0软件进行计算，选取的六个指标的累计方差贡献率为64.193%>50.0%（最低要求），依循特征根大于1的方法，抽取这六个充当公共因子。另一方面，为了能够更清晰地解释公共因子，引入最大方差旋转因子矩阵，改变之后的因子载荷矩阵如表2所示。

表2清楚地表明，此处旋转后的因子矩阵载荷值反映了六个复杂因子变量的特殊意义：第一个明确表示出企业获取利润的空间大小；第二个清晰反映了企业偿还债务的实力；第三个可以看作是B2B第三方运作商的各方面条件；第四个反映出企业资源获取方法；第五个公共因子反映出企业创造力的发展空间；第六个反映出企业诚信的执行力度。

2.信度分析。信度指标是根据测验工具所测结果的相同性与稳定性，来反映真实程度的一个指标。内在信度，主要是指采用Cronbach's Al-pha系数来检测被检验各因素内部的一致性，经检验显示，总体指标体系的Cronbach's Al-pha系数值约为0.9，六个因子的Cronbach's Al-pha系数值约为0.84、0.81、0.77、0.66、0.806、0.805，由以上检验结果可以看出，指标体系的信度维持在一个令人满意的水准。

3.效度分析。效度指标就是能测量出理论特质或者概念程度的指标。理论的特点、概念的多少，必须要通过构建效度指标来实现。六个因子的变异量达到64.193%，说明本指标体系具有可接受的结构效度。构建中小企业的信用评价指标体系，对数据的分析是十分重要的，尤其是在可信程度和有效程度方面。通过对数据的信度和效度检验，最终得到包含六个因子的25项企业信用评价指标体系，如表2所示。

结论

当今的社会网络化高度发达，第三方B2B电商商业链条 的资金吸收方法属于新颖的金融业务产品，是一种具有较大潜力的模式，其特点较明显，就是经过双重的审查，以及诚信的绑定。我国在供应链融资以及电商发展方面都最大限度地发挥了自身的优势，但怎样将两者结合起来实现互惠互利仍然是一个难题。利用统计方法，可以制定适用于中小企业信用评价的方法体系，本文构建的评价体系涵盖了企业的盈利能力、偿还负债的实力、在各种管理工作中的创造力、利用新技术的能力、诚信问题和第三方电商平台资质六个因素。确定该体系的主要目的是为商业银行在对中小企业发放信贷时如何确定合适的信用额度提供一个可供参考的数据。

参考文献：

1.管晓永.基于风险识别和控制的企业信用分析框架及实证研究[J].科研管理，2008（5）

2.邢敦忠.客戶信用评价在银行经营管理中的应用[J].金融论坛，2012（2）

3.范柏乃.中小企业信用评价指标的理论遴选与实证分析[J].科研管理，2013，24（6）

4.程云喜.中小企业信用的模糊综合评价方法研究[J].生产力研究，2008（4）

5.熊熊，马佳，赵文杰等.供应链金融模式下的信用风险评价[J].南开管理评论，2009，12（4）

6.王静.基于资信调查建立物流企业信用评价体系的研究[J].经济问题，2013（11）

7.赵岳，谭之博.电子商务、银行信贷与中小企业融资[J].经济研究，2012（7）