邵丽颖

（赤峰学院附属医院，内蒙古 赤峰 024000）

民间融资风险及应对措施探讨
——基于对鄂尔多斯市、赤峰市和锡林郭勒盟的调查

邵丽颖

（赤峰学院附属医院，内蒙古 赤峰 024000）

民间融资现已成为社会资金融通的重要组成部分，在一定程度上弥补了传统金融体系的不足，与此同时，隐藏在民间融资蓬勃发展势头下的融资风险也不容忽视.为此，作者以内蒙古鄂尔多斯市、赤峰市、锡林郭勒盟为调研对象，对三盟市民间融资市场发展情况进行详细调研，并在此基础上认真分析了内蒙古地区民间融资存在的主要问题及风险，最后从加强民间融资风险监测、打击非法集资行为，建立一揽子金融风险应急机制、引导准金融机构合理经营等方面提出防范民间融资风险的意见建议.

民间融资；风险监测；信用体系

近年来，随着我区经济的持续繁荣发展，民间融资规模日益壮大，已逐步成为金融体系中一个不可忽视的重要组成部分.民间融资在一定程度上弥补了传统金融体系的不足，有效缓解了中小企业和农牧民融资难等问题，对推动我区经济快速发展起到了积极的作用.自2011年民间融资风险暴露以来，我区民间资金投资逐渐趋于理性，但随着经济结构、产业结构调整力度的加大，一些潜在的民间融资风险不断显现.现对具有典型特征的鄂尔多斯市、赤峰市和锡林郭勒盟地区相关情况开展了调查.

1 民间融资市场的基本情况

我们对鄂尔多斯市、赤峰市共77家民间融资中介机构和100家企业以及锡林郭勒盟3个监测点的农牧户开展问卷调查，结果显示：三盟市民间融资规模下降，市场活跃程度不高，资金供求状况基本未变，融资需求满足情况有所提升.

（一）民间融资规模下降.截至2016年10月末，三盟市企业民间融资余额为2.29亿元，占同期金融机构人民币企业贷款余额（含票据贴现）的0.29%，较年初下降0.5个百分点.对民间融资中介机构的调查显示，当前小额贷款公司、典当行等传统民间金融组织的业务规模出现不同程度的萎缩，如鄂尔多斯地区被调查小额贷款公司贷款余额同比下降51.61%，赤峰市被调查典当行典当总额同比下降10.17%.

（二）民间借贷市场活跃程度偏低.对民间融资中介机构的调查显示，今年以来民间借贷市场活跃度不高，10月末，鄂尔多斯市民间借贷市场活跃度指数为28.47%，较年初下降3.67个百分点.锡林郭勒盟约27.3%的农牧户参与民间借贷，较去年同期下降6.3个百分点.被调查中介机构认为主要原因：一是受当前经济增长放缓、股市低迷、内外需求不足等因素影响，导致企业生产投资意愿不强，通过民间借贷市场融资需求减弱；二是中介机构开展资金融出业务更为谨慎，更多的中介机构将主要精力投入到清欠业务中，对拓宽新业务表现不积极.

（三）民间借贷市场融资需求不高.10月末，企业总体融资需求指数56%，较年初略上升1.78个百分点.对企业的调查显示，赤峰市仅有6.3%的企业希望通过民间融资渠道借入资金.对民间融资中介机构的调查显示，认为民间借贷市场融资需求较年初基本不变的占73.11%.从预期来看，认为预期年底融资需求基本不变的中介机构占比为94%.目前，宏观经济尚处于趋稳阶段，大多数企业生产经营节奏放缓，部分企业采取系列减债降负措施来扭亏增盈，导致企业生产周转资金需求和设备投资需求均有所减弱，从而对民间借贷市场的依赖程度下降.

（四）民间借贷市场资金供给基本未变，融资需求满足情况略有好转.对民间融资中介机构的调查显示，10月未，认为民间借贷市场资金供应较年初基本不变的占95.8%.从融资需求满足情况看，认为民间借贷市场融资需求得到满足的占11%，较年初增长100%.从参与主体来看，以往的个人与个人之间交易逐渐转变为小额贷款公司、典当行、担保公司等机构的专业化操作，三类机构民间借贷业务量占比达90%以上.

（五）民间借贷市场融资成本较年初无变化.目前，三盟市民间借贷利率一般在15%—25%之间，同比变化不明显.对企业的调查显示，认为融资成本较年初基本持平的占86%.对民间融资中介机构的调查显示，认为民间借贷市场利率较年初基本不变的达到100%.对农牧户的调查显示，民间借贷中利率在20%以下的借款占比达到44.63%.目前，在确定民间借贷利率标准上尚没有固定标准，一般根据市场上的资金供求状况、借贷对象的信用程度、当地经济发展状况以及期限长短、金额大小、关系远近等情况而定.

2 当前我区民间融资存在的主要问题及风险

（一）民间融资利率高，易陷入“金融传销骗局”或引发非法集资.民间融资利率通常远高于银行存款利率，以高回报之利诱揽资金现象非常盛行.一方面，高昂的借贷利率使实体经营利润难以支撑,一些资金实力弱的债务人容易“拆东墙补西墙”，利用新投资者的钱向老投资者支付利息和回报，制造赚钱假象，使众多投资者陷入“金融传销骗局”.另一方面，随着居民收入的增加，部分投资者倾向于将闲置的资金投入民间融资市场，以赚取比较高的利息收入，民间融资引发的非法集资案件频发，对社会及投资者构成较大威胁.

（二）民间融资与房地产、煤炭等行业相互交织，面临较大的市场风险.一方面，民间借贷资金大量流入房地产行业，成为了人们最简单、最直接、最获利的投资方式，从而助推了房价的快速上涨.而房价的上涨和个别地区房地产的过量开发投资，反过来又助推了民间借贷规模的不断扩大和利率的不断提高.另一方面，随着当前大力度的煤矿整合及低迷的煤炭市场使得煤炭行业重新洗牌，引起了信贷资产质量的大幅下降.例如，2011年10月以前，鄂尔多斯市采矿业不良贷款一直为0，截至2016年10月末，全市煤炭行业不良贷款余额高达68.25亿元，同比增长3.24倍，不良贷款率为12.01%，同比提高8.77个百分点，煤炭行业不良贷款占全市不良贷款的比例达到2.49%.

（三）金融运行中最基础的“信用体系”面临危机.在民间借贷相对活跃的时期，鄂尔多斯市民间借贷信用环境非常优良，个人和企业都非常珍视自己的信用.随着民间借贷危机爆发，民间金融良性生态环境遭到破坏，并且由民间借贷危机引发了整体信用危机，使部分领域的信用体系陷入恶性循环，出现相互拖欠、赖账不还甚至逃废债的行为，部分企业和个人的信用状况甚至到了崩溃的边缘.目前，鄂尔多斯市金融市场的主要参与者银行、企业、居民三者的信用信心尚未恢复，信用的缺失影响金融的良性运行，进而影响经济的发展.

3 政策建议

（一）加强对民间融资的风险监测.建议金融办、商务厅、工商管理等部门对已经开业的小额贷款公司、典当行、投资公司、担保公司等机构加强监管，尤其是坚决制止其“越界经营”行为.建议由自治区金融办和商务厅、工商管理局等牵头，探索建立民间融资中介机构监管框架，按照“谁审批、谁管理”的原则，尽快出台相关管理办法，将游离于监管之外的民间金融中介机构统一纳入政府监管之中，加强对各类中介机构的引导，逐步使其经营步入规范化、阳光化.

（二）严厉打击非法集资行为，防止准金融机构参与违法活动.金融管理部门应提高公众投融资活动的风险防范意识，努力普及金融和法律知识宣传，增加公众对非法融资危害性的认识，培养人们树立正确的投资观念.企业在向准金融机构进行高息融资时，要权衡风险与收益，防止陷入民间高利贷“陷阱”，更不可以高息非法集资.

（三）引导准金融机构支持实体经济发展.准金融机构将以往“地下的民间资金”吸引到一个具体的组织中，是政府有效管理民间融资市场的着力点.若能将准金融机构的大部分资金为实体经济发展服务，对社会的贡献会很大.为此，应采取各种有效措施疏通民间资金进入实体经济的渠道，通过发展直接融资、私募投资基金、股权投资基金等方式，引导民间资金投资实体产业.

（四）建立一揽子金融风险应急处置框架.金融风险具有复杂性与关联性.当前各管理部门分业管理不能有效发挥整体合力，难以抵御系统性金融风险.从长远防范金融风险出发，建议自治区有关主管部门共同研究建立一揽子金融风险应急管理及有效处置框架，统一部署金融风险管理工作，注重整合金融监管资源，进一步加强对系统性金融风险的防范和管理，切实维护地区金融稳定与安全，有效支持自治区经济社会又好又快发展.

F832.39

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1673-260X（2017）04-0070-02

2017-01-27