林丽玲 中国政法大学商学院

创新商业模式下的零元消费金融探析
——以“帅歌”家居为例

林丽玲 中国政法大学商学院

当下中国消费品供需正面临着不可忽视的结构性失衡。“供需错位”已然成为中国经济持续增长的最大路障，同时过剩产能已成为制约经济转型的一大包袱。在发展后继乏力的严峻形势下，一种融合了家居广场门店、家居文化、电子商务、金融创新和品牌传播于同一平台的“帅歌家居”全新商业模式正在快速崛起。本文以济南帅歌家居购物广场有限公司研发的“帅歌家居，零元消费”为研究对象，旨在通过分析其发展历程、商业模式、风险警示等，探索顺应时代发展，让消费最大限度带动经济社会发展的一种创新商业模式。

创新商业模式 零元消费 消费金融 众筹融资

一、商业模式创新理论

（一）商业模式创新的概念

商业模式创新是指把新的商业模式引入社会的生产体系，并为客户和自身创造价值，简而言之，就是指企业以新的有效的方式赚钱。新引入的商业模式，或者在构成要素方面不同于已有商业模式，或者在要素间关系或者动力机制方面不同于已有商业模式。

（二）商业模式创新的特点

创新是当今企业发展的主题，商业模式创新更是日益引起企业的广泛重视。商业模式创新能够为企业带来战略性竞争优势，是新时期企业应具备的关键能力。在经济全球化和信息化时代背景下，市场经济环境变化万千，伴随着技术革新的快速发展，企业发展也正面临前所未有的挑战和机遇。要获得更大的竞争优势，以使企业立于不败之地，有效的商业模式创新是企业参与市场竞争的利剑。通过比较，可以概括出商业模式创新的三个特点：

1.换位思考，充分考虑客户的需求，从客户的角度出发创新服务内容，从根本上为客户创造出增值的和个性化的服务内容。因此，它逻辑思考的起点是客户的需求，应该根据客户的需求考虑如何有效地满足。

2.商业模式的创新是一种集成创新，表现出系统和多个要素的大变化，而不再是单一因素的变化。一系列研究表明商业模式创新往往会伴随着技术突破、产品或工艺的创新，这种变化需要企业组织进行较大的战略调整。

3.开创一个全新的可盈利的产业领域，提供全新的产品或服务。即使提供已有产品或服务，也更能给企业带来更持久的盈利能力与更大的竞争优势。商业模式创新所创造出的价值超过了通过价值链配置所实现的价值，超出了通过企业间战略网络形成所实现的价值，也超出了通过对企业特定核心能力的利用所实现的价值。

二、济南“帅歌”家居公司的创新商业模式

（一）公司简介

济南“帅歌”家居购物广场有限公司是一家以家居商品，日用百货，吃，穿，住，行等行业消费为载体的新型消费理财模式的运营企业。公司依托家居用品的市场环境，以济南市场为中心，逐步打造成省内外集团化的大型家居销售公司和生活服务平台。借助家居用品的市场优势逐步向生活日用消耗品、高档日用商品、生活保健用品等方向发展，实现平稳的跨界营销和服务。家居用品类包括卫浴、地板、瓷砖、橱柜、家具、灯饰、建材、窗饰、晾衣架、饰品等。通过四年的发展，由一个个体经营业主发展成为整体家居经营的集团化公司。其独特的商业模式——“你消费我买单的零元消费模式”打破了消费不能获利的时代，整合了传统的销售模式与直销模式，实现了生产源头、经营者、消费者多方共赢体系，同时在大市场、互联网、大数据的环境下，正在快速发展，逐步实现跨界、跨域、共赢服务于市场的发展方向。

（二）“帅歌家居”的创新商业模式

1.“零元消费”基本模式

帅歌家居独创的商业新模式“零元消费”即帮助消费者把已消费或者即将消费的实物价值转变为经济价值，把已花费的或即将花费的钱通过平台实现增值。例：已从4S店消费的汽车价值10万元，给“帅歌”公司注入资本金15万元，通过公司经营平台24个月的资本运营，返还给客户25万元，既已消费的10万元汽车在满足消费者使用价值的同时也得到了相应的经济价值。有别于传统的保险理财与储蓄理财，帅歌家居零元消费加盟资金灵活运用，每月返还，不影响消费者使用资金。把传统的消费不能获利转变为消费也能盈利。不受行业与品类的限制，都可以做零元消费进行理财，得到利益回报。不受人群与年龄层的限制，实体交易场所，现场专人一对一讲解，整合了传统销售与直销模式，实现三方受益共赢。

2.创新模式类别

第一种：帅歌家居购物广场内部商品：商品售价24期返款。例：商品价格为12000元，分为24期返还，每月返款500元。公式如下：12000元/24个月=500元/月。

第二种：场外消费：帅歌家居购物广场外部商品，凭发票签订零元消费合同。按发票金额缴纳1.5倍资本金，按发票金额与缴纳资本金的总和分为24期返还。例：发票金额10万元，需缴纳1.5倍资本金为15万元，合计25万元。分为24期返还，每月返还10416.6元。公式如下：（100000元+150000元）/24个月=10416.6元/月。需要提供的资料：（1）购车发票（2）车主保单（3）车主身份证（4）与帅歌家居签订返款合同（5）客户流水3个月（6）客户征信资料。

第三种：帅歌家居购物广场外部商品发票贷款形势签订零元消费合同。缴纳资本金额度为发票金额的2.5倍的55%减去发票金额。贷款额度为发票金额2.5倍的45%。且每月个人需承担0.02%的贷款利息。返还金额为实交款与发票的总和减去每月贷款部分的0.02%的利息。公式如下：（以10万元发票为例）实交款为（100000*2.5*55%）-100000=137500-100000=37500贷款部分每月利息为：100000*2.5*45%*0.02%=2250；每月返款金额为：137500元/24个月-2250元=3479.1元/月。

第四种：一卡通：如交给公司一万元现金，则立返4000的一卡通，一万元现金则分为24期分期返还。如果需要5000的一卡通，则需交给公司12500现金，分24期返还。计算公式如下：10000/4000=2.5；5000*2.5=12500元。

3.经营模式介绍

“帅歌”公司把家居产品作为“帅歌家居，零元消费”的突破口，并开始了其在国内相关行业大规模推广和应用的征程。其经营模式主要分成五个组成部分。

第一，地面家居广场门店连锁，未来通过帅歌模式，可以整合近万家第三方实体家居商场门店与帅歌覆盖范围内的各大合作门店进行协同式连接；

第二，未来通过“帅歌家居”网店及微店线上连锁，做到门店与线上价格同步，可使产品绿色原产地“一站式”直达消费终端；

第三，利用金融创新，实现消费者零元消费。帅歌家居倡导的“零元消费”就是把“消费者的消费款及1.5倍的注入资本金”通过帅歌家居经营平台无风险的帮消费者赚回来，改变消费者只能花钱不能盈利的消费历史。

第四，家居品牌联合宣传平台，在参与帅歌家居零元消费的巨量人群中，集中宣传入驻的各类家居品牌，节省生产企业的大量宣传费，通过线下门店加线上网站的联合推广和体验，同时不定期举行品牌促销日、新品日、节庆日、季节品牌日的宣传及联动策划，让消费及购物简单、便利，达到一站式购物促销的目的。

第五，大幅削减渠道管理成本。“帅歌家居”给供货方搭建完成一个虚拟配送中心，利用遍布各城市的商场门店，实现零距离直送，大幅削减了各供货企业自行搭建渠道的建设和管理成本。大幅降低了各供货企业自行配送的成本。直销的价格体系，让消费者更能买到物美价廉的商品，得到实惠。

三、创新商业模式探析——开放共享打造共赢增值生态平台

帅歌家居重点是以实物为载体，进行对客户的经济价值需求，提出的一种新的商业理念，叫零元消费。从另一个创新层面而言，这也是一种互联网＋时代的金融创新和投资模式。对商家来说是一种创新的融资渠道，对消费者而言是一种新型的投资模式。

（一）消费者盈利模式

帅歌家居商业模式的核心是一站式直达终端，产品流程公开、价格透明、让利消费者。为了确保“零元消费”，帅歌家居会和客户签订返款协议。返款流程跟帅歌家居产生交易以后，不是你给帅歌家居钱，反过来是帅歌家居把这个钱分期发给消费者。通过分期返还给客户，并通过股权的释放吸纳基金，做大企业规模。客户返款吸纳循环消费，股权释放吸纳股东，发售股票。而作为服务平台的提供商，如商场入驻费、“帅歌家居，零元消费”的商品快速营销所得利润,以及1.5倍资金的投资回报等将是帅歌家居的所得收入，帅歌家居只收取1-3%很少的服务费作为公司利润，其它利润将以现金形式返还给消费者。另外，消费者在消费过程中获得的回报也是富有激励性的。在这种模式下消费者购买的商品越多越好，他获得的返利就会越高。在此，我们可以分析以下两类客户的消费及获利情况。

1.假设第一类客户是手头有富余现金，若将25万元存于银行，假设定期理财年利率为5%，按复利F=P*(1+i)^n的公式（其中F:是终值(Future Value)，即期末本利和的价值；P:现值(Present Value)，或叫期初金额；i:利率或折现率；n:计息期数）计算，两年后可获得的收益为25625元。而将25万元投入“帅歌家居”平台消费，购买“帅歌家居”购物广场内部产品或场外平台的产品10万元（购买场外平台产品，还需投入15万元作为资本金注入“帅歌家居”公司），按照24期的回款计划，每月可获得公司回款10416.66元，两年共计收回25万元，等于客户赚了所购买的价值10万元的产品。与银行定期存款利息相比，客户至少获利100000-25625=74375元等值产品。

2.假设第二类客户手头没有多余的现金，但有信用卡。客户可在“帅歌家居”购物广场或场外平台通过刷卡消费价值10万元的产品（如果在场外平台还得刷卡消费15万元向帅歌平台注入资本金），并在次月的还款日前申请分期24期还款。以招行信用卡分期还款的手续费（24期每期手续费为0.68%）来计算，客户每个月需支付给银行1700元手续费，加本金每期10416.66元，合计客户每月得偿还12116.66元，而“帅歌家居”公司平台每个月将返还10416.66元，等于客户每个月只需支付1700元利息就能享用价值10万元的产品，两年共支付40800元，客户就能完全拥有这件产品，则客户通过信用卡在“帅歌家居”公司平台消费获得的净利润为100000-40800=59200元。

由此可见，不论客户是用现金购买帅歌家居的产品并注入资本金还是采用银行信用卡刷卡消费，零元消费模式都能给客户带来大于其他任何一种理财方式的收益。帅歌家居平台通过搭建一个一个新的经营体系，维护优质产品的合理流通，维护社会的稳定，督促每个公民的合法经营，刺激经济的不断发展，从而达到了促进消费，消费再创价值的良性循环。这也是“消费创造价值”的内涵所在。

（二）企业的盈利模式

“帅歌”经济的商业模式创新属于上述介绍的商业创新模式的第三种特点，即企业为顾客提供一种全新的服务，即使企业销售的是传统的产品，但由于顾客购买模式的改变，商家销售服务模式的调整酝酿出一种新型的商业模式——消费创造收入。帅歌家居公司在面对同质化市场的时候，采取了一种研究市场，以市场为导向，作为目前世界上比较先进的市场营销，解决客户的一种需求，在客户需求的时候，他有一种实物价值需求与经济价值需求两种需求方式。

对一些创新型中小型企业来说，他们在产品走向市场的过程中推广成本极高，而借助于帅歌家居商场及网络平台，并加入“帅歌家居，零元消费”商业模式，可以迅速地把产品送达到消费者手中，大大缩短了产品从研发生产到消费的中间流程，有利于创新型企业集中精力加大产品和技术创新。而帅歌家居的金融创新模式，还可让企业充分了解消费者的消费需求和消费习惯，从而能省去产品研发前期大量的市场调查工作和费用。工信部中国企业品牌研究中心首席专家、黄琦博士谈及帅歌家居模式时也曾表示：“该模式是对传统连锁的一种颠覆和创新，在大范围降低中小企业入市门槛的同时，还能最大限度地降低产品流通环节中的碳排放，于行业，于国家都是非常有利的。”

四、“零元消费”模式的风险警示

（一）消费者应保持清醒的头脑，提高自身抗风险能力

随着“帅歌家居‘零元消费’”经营模式逐渐得到市场的认可，赢得了消费者的口碑，越来越多的消费者将选择这样的一种消费方式来购买自己所需的产品。这样的消费收益看似前景一片大好，但是如果企业投资决策失误，或者投资的项目盈利水平下降，就可能造成连锁反应，如企业现金流量出现问题，偿还出现困难，最终导致消费者利益受损等。所以消费者在享受“零元消费”和“消费创造价值”所带来的满足感的同时也要时刻保持警惕的心理，提高自身风险承受能力和判断能力，切勿将鸡蛋放在同一个篮子里，盲目跟风，或选择同一家公司进行消费投资，防止因企业投资回报率降低所带来的一系列连锁反应，给自己带来不必要的损失。

（二）企业应不断提高自身的盈利能力，保证客户回款顺畅

“帅歌”消费平台从本质上来讲也是一个企业特殊的“众筹融资”平台，其通过消费者注入资本金再分期偿还的消费模式是将销售产品作为一种隐性的担保载体，让顾客认为自己是在消费中获得收益，而企业也在销售中获得合理的融资资金，提高企业的融资能力，扩大融资规模，我们也可以将这种融资模式定义为新型的“消费金融”。但是当企业融资的雪球越滚越大，而盈利能力和盈利水平又跟不上应偿还的消费者收益时，消费者就要承当企业无法兑现回款的风险。所以，企业在获得消费者投入的资本金的同时，也要充分运用好资金，拓宽投资渠道，提高盈利能力，以创造出更多的收益来回馈广大消费者。同时，企业也要提高风险防控能力，谨慎投资，避免因投资决策失误带来重大损失，甚至资金链断裂，影响资本金的偿还，导致信用塌方，企业破产。虽然企业通过“帅歌”平台所融到资金使用起来既安全又有规律，但毕竟这样的融资成本还是相对较高的，所以企业必须保证能寻找到更好的资金流向，全面运作，提高“造血”功能，方能保障企业获得稳定可持续发展。

（三）政府应加大监管力度，确保类似模式有效运作

由于“帅歌”消费平台可以被看成企业“众筹融资”平台的一种特殊形式，所以它也具备了“众筹融资”的相关特征。“众筹融资”作为新型互联网金融模式，需具备合格的融资方、安全的平台、合格的投资者、第三方监管平台才能在控制风险、保障投资者资金上有所防范。在我国“众筹”的快速发展已经可以看出其将呈现出野蛮生长的局面，这都是由于监管不到位，规范和引导不及时所导致的。因此“众筹融资”作为一种新兴的融资模式，在我国的蓬勃发展过程中遇到了一个共同问题，那就是投资者的投资风险和融资者及“众筹平台”的法律风险。

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林丽玲（1977.08-），女，福建泉州人，汉族，博士在读，职称：经济师、高级政工师，学校：中国政法大学商学院世界经济专业2016级博士，研究方向：世界经济与国际金融。