周红敏

ZHOU Hong-min

（河南龙华工程咨询有限公司）

（Longhua Henan Engineering Consulting Co. Ltd.）

城市建设污水处理工程PPP投融资模式分析

周红敏

ZHOU Hong-min

（河南龙华工程咨询有限公司）

（Longhua Henan Engineering Consulting Co. Ltd.）

为了治理水污染，国务院印发了《水污染防治行动计划》，但是，这一计划的实施需要花费大量的资金，无疑增加了地方政府的资金压力，因此，吸引社会资本参与污水治理变得至关重要。PPP融资模式作为一种现代化的融资模式，不仅可以有效解决政府负担，而且可以吸引社会资本参与到污水治理中，取得良好的收益。论文通过实际案例对PPP模式在城市污水治理中的可行性进行分析，并对PPP投资模式在污水治理投融资中的应用提出了建议措施。

城市建设；污水处理；PPP投融资模式

1 引言

随着我国社会经济的快速发展，城市污水的排放量日渐增加，但是，我国在城市污水处理方面还处在非常落后的状态，为了提高污水处理能力，政府需要投入数十亿元的资金。由于地方政府投入成本过大，会导致地方政府的正常支出和预算被打乱，继而影响政府的工作。此外，政府投资具有一定的局限性，不可避免地会出现腐败和攀比现象，导致污水处理规模达不到城市污水处理的客观需求，因此，需要积极寻找既能提升污水处理效率，又能节约政府开支的投融资模式，PPP融资模式应运而生。其不仅可以显著降低政府成本，同时还可以利用非政府部门先进的管理经验和技术。

2 案例介绍

某污水处理公司主要解决水资源短缺、饮水安全以及水污染问题。公司拥有雄厚的资金基础，资金手段多、渠道广，公司通过超短融、中票、短融等融资工具审批等融资手段，可用资金达到500亿元，具备了参与PPP项目的基本条件。现以此公司为例，对PPP投融资模式进行分析介绍。

3 PPP模式介绍

PPP模式是一种公私合作的模式，通过进行公私合作可以实现优势互补，使私营机构和政府机构可以将自身的优势充分发挥出来。在合作过程中，公私单位可以结合自身的优势和目的，对风险和责任进行合理的承担，从而使合作双方都可以获取效益。PPP模式作为一种完整的融资模式，其核心是为了实现利益共享和风险共担，PPP合作模式如图1所示。

1）使用PPP模式的项目一般都具有较大的投资风险及资本投入，需要民营企业和政府单位都承担相应的风险，并不是将所有的风险都转嫁到民营企业身上。这种投融资模式有助于提高民营企业参与项目投资的信息，保证项目可以顺利完成，实现双赢或多赢的局面。

图1 PPP合作模式

2）采用PPP投融资模式可以使资金不足的问题得到显著改善，可以更加合理地利用资源并提升运营效率，实现社会、经济及环境的和谐发展。PPP模式采用特许经营权转让及所有权归属来实现政府部门和民营企业的合作，有效缓解了政府的经济压力，使政府部门有更多的精力进行绩效监督、资源规划，从项目的实施者逐步转变为项目的监督者[1]。而民营企业的参与可以将一些先进的管理理念和技术创新理念应用到项目中，提高项目管理的规范性和科学性。

4 污水处理中引入PPP模式的必要性

一直以来，污水治理都是以国有企业为主体进行治理的环保基础设施项目，经营体制相对来说比较固化，污水处理效率低、资金投入不足、管理不到位等问题普遍存在。在当前巨大的环保投资压力下，仅依靠政府财政资金的投入是无法达到污水治理要求的，而利用PPP投融资模式可以引入民营企业共同参与到污水的处理中，不仅可以实现技术方面的创新，而且可以在一定程度上刺激国有企业的活力，降低地方政府的资金压力，推进环保事业的持续化发展。污水处理工作作为环保领域中非常重要的一部分，充分利用PPP模式可以将政府工作和民间资本有机地融合到一起，提升资源的建设效率和运营效率，推进我国社会环保事业的发展。

5 PPP融资模式应用过程中可能遇到的问题

5.1 污水处理投融资的法律法规不完善

目前，城市污水处理投融资方面还存在法律法规和污水处理设施立法体系不完善等问题，政府只是对一些个别的PPP融资项目给予扶持，对于项目运作过程中有可能遇到的问题没有提及，比如使用什么形式的特许授权、特许授权文件和其他合同之间的关系、特许经营权归属、项目运作风险管理等[2]，并且大部分的PPP融资理论都只是停留在建议的层面，而关于污水处理行业的PPP融资模式的应用研究就更少了。

5.2 污水融资开发后产生的外部影响

由于城市污水设施属于公共物品，因此存在一定的外部效应。对于污水处理设施来说，外部效应指的是污水治理过程中投入的资金只是一些厂商和个人获得的利益，而这些受益个体却没有承担相应的成本费用，出现了资源配置扭曲的情况。

6 城市建设污水处理项目中PPP投资模式的建议措施

6.1 对融资渠道进一步进行扩展

当前城市污水处理过程中，资金主要来源于银行贷款和政府财政支持，由于PPP融资项目运作周期长、投入资金大，虽然有个体企业参与进来，但是由于参与企业非常少，投入资金量有限，也无法从根本上解决问题[3]。为了解决资金问题，政府可以将污水处理出资方和污水处理设施运营收益份额有机地结合起来，即谁可以在污水处理中投入的资金更多，谁就可以得到高的运营收益。

通过采取这一措施使得污水处理设施和管网投入资金可以满足污水处理工程资金的需求。此外，政府还可以采用调节税收的方法将城市污水处理过程中的资金问题予以解决。政府单位可以先在某个地区投建污水处理设施，建设完成后可以提升此地区的税率，直到所有的投资都全部回收。

6.2 对城市污水处理工程PPP投融资项目实施全过程监督

不论是公共物品项目，还是私人盈利项目，如果监督工作不到位，就会出现偷工减料、腐败等问题，导致工作任务无法保质保量的顺利完成，所以，在进行污水处理PPP融资过程中做好监督工作至关重要。为了让所有的公众人员都可以参与到监督管理过程中，可以将项目的施工时间、项目的材料费用、项目施工过程中遇到的临时事件、项目预计竣工时间等信息按照规定的时间公布到政府网站上，提高项目的透明度[4]。通过采用此方法可以使所有人都全部参与到项目建设过程中，并对项目施工情况进行监督，不仅可以避免出现腐败现象，还可以保证工程质量达到要求，防止出现材料浪费的情况，消除施工中的安全隐患。

6.3 做好风险管理工作

1）做好项目污水处理融资项目开发风险管理

企业在管理过程中要合理确定风险管理目标，使企业总目标和风险管理目标保持一致。为了实现风险管理目标，需要对企业内部风险管理进行明确，划分总目标和分目标。对风险管理部门的责任、权利和任务作出明确规定，帮助各个组织部门之间做好风险处理工作，并对管理信息系统和信息渠道进行改进。此外，要对投资风险进行分散、多元化的投资。政府单位要积极鼓励个体单位参与到投资中，从而有效降低投资风险。在投资主体方面可以鼓励私营、集体、国有和外资企业共同投资[5]，因此，需要对民营经济的投资领域进行拓展，将一些限制消除，除了一些国家必须控制的行业外，需要尽量增加民营经济的投资，从而在短期内筹措到资金。

2）做好政府部门的风险管理

由于PPP投融资模式将政府单位变成了监督者，为了适应新形势的发展，需要政府对旧的风险管理措施进行调整，政府部门要积极借鉴国外风险管理经验，开展行之有效的风险管理。在进行招标时，政府部门要充分了解中标企业的能力和信誉，避免产生不必要的纠纷。此外，政府单位要聘请专业监督机构对整个工程施工过程进行监督，防止出现偷工减料或腐败现象。

7 结语

综上所述，PPP融资模式是城市污水处理的一种比较有效的融资模式，从业者要对城市污水处理设施的开发前景和PPP融资模式进行研究，积极借鉴国内外的成功经验，加强PPP投融资管理模式在污水处理项目中的推广和应用，保证环保行业持续化发展，改善人们居住环境质量。

[1]田蛮.PPP模式下准经营性基础设施项目的风险分担研究[D].重庆：重庆大学，2014.

[2]董丽洁.我国PPP项目会计核算问题研究[D].重庆：重庆大学，2014.

[3]陈炳泉，侯样朝，许叶林.PPP污水处理项目关键风险因素探讨——泉州某污水处理项目实践[J].建筑经济，2009(4)：40-43..

[4]方茜，陈妍.准公共品与PPP模式——PPP模式在城市交通设施建设领域的应用[J].现代商贸工业，2008(1)：73-74.

[5]刘淑红.基于AHP法下的城市污水处理设施融资模式选择[J].城市管理与科技，2007(1)：42-45.

Analysis on PPP Investment and Financing Mode of Urban Construction Sewage Treatment Project

In order to control the water pollution, the State Council issued the “water pollution prevention action plan”, but the implementation of the plan need to spend a lot of money, will increase the pressure on local government funding, to attract social capital to participate in the sewage treatment becomes more and more important. PPP financing model as a modern financing model, not only can effectively solve the government burden, but also can attract social capital to participate in the sewage treatment, and obtain good benefits. This paper analyzes the feasibility of PPP model in urban sewage treatment by the actual case, and puts forward the suggestions on the application of PPP investment model in the investment and financing of wastewater treatment.

urban construction; sewage treatment; PPP investment and financing mode