张立波

【摘 要】本文根据风电企业风险管理实践，通过对风电企业财务风险预警指标的设立与监控活动进行分析，找出关键控制点和应关注的事项加以研究，旨在帮助风险管理人员正确和合理的设立财务风险预警指标，规范指标的运行监控行为。

【关键词】预警指标；识别与评估；标准值；监控

一、引言

现阶段，全面风险管理在国有企业日益受到重视，特别是其中的风电企业经过前几年的快速发展、高速成长，企业重心渐渐从项目开发、工程建设转移到生产经营和风险管理上来。而作为全面风险管理中的关键控制环节，财务风险预警指标的设立与监控既是风险识别与评估的成果体现，也是防范和控制风险的前提与基础。鉴于其重要性，对其分析与研究工作越来越受到企业各层级管理人员的重视。

二、财务风险预警指标设立

1.重大财务风险识别与评估

作为风险预警指标设立的首要工作，风险识别与评估应做到全面和公正。风电企业财务核算内容与程序与一般企业有所不同，故其财务风险与一般企业有很大差异。例如，风电企业应收账款分为两部分：一是标杆电价收入；一是电价补贴收入。前者回收期较短，一般为一个月；后者回收期稍长，平均为一个季度。因此，风电企业可以将应收账款回收风险评估为低风险，可不设立相关风险预警指标。但是，如“现金流动负债比率”这类风险指标，反映得是日常风电销售取得的经营现金收入对流动负债的偿还能力。风电场前期投入非常的巨大，80%依赖银行借款，另由于风力发电收入虽然可收回周期较短，但由于受风力不稳定或弃风的影响（由于风场当地电网设备接纳和传送能力不足导致的部分风电场风机在无故障并且风力正常的情况下仍然无法正常运行的现象），营业收入呈现波动大甚至大幅减少的现象，可能造成现金无法偿还债务的风险，此风险应当被认定为重大风险，相关指标应列入重大风险预警指标体系。

2.财务风险预警指标的设立应关注不同业务领域指标的有机结合

风电企业目前普遍采用的度电利润、度电成本指标，反映得是平均每度电的盈利状况和发生的成本，是财务利润指标与生产指标的有机结合。同理，鉴于人力资源成本作为风电企业较为重要的经营成本，应设立人均利润指标，主要反映在一定时期内风电场平均每人实现的利润额，是人力资源和财务利润指标的有机结合。以上述指标为基础设立的风险预警指标，将有效地从生产、人力资源利用和企业盈利能力多方面进行风险监控，是较为综合的风险预警指标。

3.合理设置风险预警指标的临界标准值

风险预警指标设立完成后，下面的工作是设置风险预警临界的标准值。风电企业预警指标一般分为3个预警临界点，即绿色安全区、黄色预警区和红色紧急预警区。每个对应的临界标准值的设置应符合风电企业自身风险承受能力和实际监控需要。标准值范围应设置合理有效，定得过松，起不到预警的效果，定得過紧，则脱离了风险承受实际，造成了后续实施风险应对措施所耗资源的浪费。

三、财务风险预警指标的运行监控

财务风险预警指标设立后，风险指标运行预警机制正式启动。实际运行值在触动预警指标临界值时，风险预警会自动提示，各相关部门及管理层及时启动提前预设的风险防范措施预案，减少或消除可能发生的各项风险。在此过程中，实时运行信息的收集、指标预警分析及防范措施实施成为关键控制环节。

1.实时运行信息的收集与指标预警分析

风险指标实际运行信息的收集与整理、指标预警分析不仅需要被监控单位及时上报运行情况，而且更需要财务风险预警指标管理部门（一般为财务部），提供专业技术支持，帮助风险主管部门（一般设在审计部或风险部）共同完成风险预警信息的对比、分析和判断工作。本阶段工作以财务部门和风险主管部门间的相互协调与配合为关键控制环节，通过准确的信息传递、专业判断和总体平衡实现风险预警及时准确地启动。

2.正确预设风险防范预案，及时减少或消除风险

风电企业在风险识别和评估阶段，已根据自身实际制定了相应的风险防范预案，各项指标一旦触及预警值，相应的预案立即启动。例如，风电企业初期风电场固定资产投入较大，约80%的资金缺口需要借款填补，需偿还的本金和定期支付的借款利息成为较大的债务风险。资产负债率、现金流动负债比率等债务偿还指标作为风险预警指标时，风险主管部门应针对黄色和红色预警级别，分别制定风险防范预案。可以在黄色预警时，收紧各项资金支出，提高资金使用效率；在红色预警时，考虑实施改变筹资渠道，降低财务杠杆等项措施。

3.财务风险预警指标的不断修正与完善

财务风险预警指标设立并运行一段时间后，应根据运行监控效果和内外部环境变化进行修正。众所周知，风电企业受国家政策的影响较大，当外部环境发生重大变化，造成某一财务风险预警指标不能准确或灵敏地反映所监控对象时，需要变更风险预警指标；或是一段时期的监控效果显示某一财务风险预警指标临界标准值已不再具有警示作用，需要进行调整，风险主管部门应及时会同财务部门对指标或临界标准值进行调整，使之与风险预警功能相匹配。

综上所述，风电企业由于其行业特殊性，财务风险预警指标的设立与运行监控程序和其他类型企业有所不同，特别是在风险预警指标的选择和调整上差异较大，我们应予以重点关注。我们相信，随着风电企业全面风险管理规范化水平地不断提升，财务风险指标的预警作用将更加有效地发挥。

参考文献：

[1]上海国家会计学院 《企业风险管理》.经济科学出版社.2012（6）.

[2]高立法 《企业全面风险管理实务》.经济管理出版社.2014（12）.