郭睿

摘要：在互联网金融大环境下，本文提出了一种小微企业进行融资的新模式，也称之为“战略联盟”，此种模式把银行、电商和物流这三方各自所具有的优势即资金流、信息流和物流进行相互结合，整合资源，更大化地利用有效资源来创造更大的价值。本文的研究，能在有利于我国小微企业融资突破资金难的困境方面提供参考依据，给小微企业融资的发展带来转变。

关键词：互联网金融;小微企业融资;趋势;创新

中图分类号：F49;F276.3;F832.4 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）005-000-02

前言

大数据和云计算从2012年发展至今在金融领域上已深入了各行各业，此类新兴互联网技术给互联网金融带来了新业态，本文在这种背景下做出了相关研究。互联网金融标志了金融创新趋势的到来，在互联网金融下所出现的新型融资模式有着一定的优势，不仅成本低、效率高，其风险更容易控制，这种新型融资模式有助于我国小微信贷市场填补缺口。

一、我国小微企业融资现状

（一）融资价格和信贷资源不匹配

“非均衡状态”是目前我国小微企业融资的现状之一。在市场经济中价格对资源配置起着主要作用，在融资市场上则体现在某一主体中融资溢价更高的将会得到更多的融资来源。但在我国进行融资的小微企业却不尽然，而出现了出价高的所得到的资源却很少的情况，究其原因，除了小微企业所需要的融资成本更多外，还因为他们在进行融资时的资金来源狭窄，无法获得更多的资金。

（二）外部融资以银行贷款为主

据统计，小微企业如果要引进外部融资，70%的企业首要考虑的就是通过银行渠道，这也体现了小微企业融资市场中银行的核心和支柱地位。根据中国人民银行调查发布的《2015年金融机构贷款投向统计报告》相关数据，表明我国商业银行贷款中，小微企业贷款比同期的大中型企业在贷款增长速度上都要高，甚至比金融机构整体贷款的增速水平还高，这也表明我国小微企业进行银行贷款也越加频繁，银行贷款的需求日益旺盛。

（三）“短、小、急、频”的融资需求

“短”即贷款期限时间短，大部分的小微企业融资是流动性的资金融资，贷款期限通常在3个月到1年之内。“小”即贷款金额小，小微企业规模有限，这也决定了其贷款的金额并不会很多。“急”即审批决策链需要在较短时间内完成，这是由小微企业在经营上具有脆弱性和比较大的周期性所决定的，所以贷款需求一出现，就必须及时满足，如无法及时满足很容易对生产经营活动带来不利影响。“频”即贷款频率高，相当多的小微企业会在1年内进行多次融资。综上可知，小微企业要想得到更大的发展和提升，就必须要更多具有个性化和针对性强的融资产品。

二、互联网金融下小微企业融资模式的发展趋势

信息技术、互联网的不断发展促进了大数据时代的来临。数据挖掘的强大能力促使成本低、效率高、更易控制的风险管理都逐步实现，这种趋势背景下会产生利益，在新利益的推动下催生了全新的商业模式。同时，我国在互联网金融不断发展的背景下，小微企业所进行的融资模式也会有新的突破。首先，信息处理技术以及计算机的飞速发展促进了商业银行的转型升级，传统线下信贷业务已转变成标准化线上流程，这在很大程度上简化了审核流程，放款时间也大大缩短，打破了空间和时间方面的限制。其次，其便于小微企业信息的获取，减少了信息不对称的情况，也促使商业银行对小微企业在信用方面和经营情况上有更直观、全面的了解，有利于小微企业优化信用体系，及时更新信用数据库。最后，银行风险管理系统同数据平台进行相互合作，能更有效地降低银行在获取小微企业信息过程中的成本，便于实行贷前调查，对贷后管理也能进行企业动态监测，有效防范潜在风险的发生。

三、互联网金融下的新兴融资模式

（一）电商模式的小微企业融资

目前我国电商模式小微企业所进行的融资服务，以京东供应链金融和阿里金融平台为代表。比如阿里金融，此平台以向阿里巴巴、天猫、淘宝等平台上的小微企业贷款群体为主。阿里金融运用电子商务平台上客户所累计的行为数据，能很好地满足这些具有贷款金额小，期限比较短且贷款还款频繁的小微企业融资的需求。该平台能对小微企业在进行信息认证、交易信息、货物数据以及客户评价等相关信息和数据上利用云计算技术来达到量化处理，阿里金融建立的纯定量化模型，不仅有着一套自己的贷款标准，还形成了自己独特的风险控制体系。

（二）P2P网络借贷平台模式的小微企业融资

目前我国P2P网络借贷平台模式以拍拍贷和宜信两个模式为代表。（1）拍拍贷模式。我国第一家纯依靠信用的P2P网络借贷的平台就是拍拍贷，而拍拍贷平台中81%的借款者是小微企业主，借款金额通常在3000元到50万之间，贷款期限一般也在一年之内。如果在进行融资筹措期间，总投标金额已高达借款人所发起的金额，那么平台将对借款人做出审核，审核通过后借款才能成功，此时平台会生成电子式借款凭条，所借款项将会按月对投资人进行还本付息，倘若在规定时间里筹措到发起金额，那么此项借款失败。在平台发布的借款利率可由借款人在网站设定得最高借款利率范围内自行设定，更能体现融资的真实价值。平台所具有的人人即可参与的机制以及其更为透明化的特征在很大程度上降低了风险和成本。（2）宜信模式。宜信公司是一家将评估管理和财富管理以及小微企业信贷业务等金融服务相结合为依托的集团公司。其最大特点是债券转让方式，先以个人名义借款给需要的人，再通过金额、期限对债券进行拆分，形成固定式收益理财产品，然后再销售给客户。宜信在运用庞大的物理网点进行线下模式，对贷款人进行面审审核的同时会提出抵押要求，而通过审核的概率也仅在5%左右。宜信将资金进行分散出借，不仅在一定程度上减小了信贷风险，还有效提高了贷款的质量。

四、小微企业融资模式的比较研究

在一定程度上，互联网金融的发展给小微企业融资领域的发展带来机遇的同时，也给供给方之间带来了竞争，银行对小微企业的主导地位也发生了一定变化。当然在我国传统大企业融资方面银行的垄断地位是无可取缔的，所以互联网金融需求在定位上也作出了相应的转变，小微企业领域也开始作为服务目标和对象，在充分运用自身所具有的数据、平台等优势，结合小微客户特点开发针对性的融资产品。电商平台在进行融资服务的同时，会充分运用该平台或与有业务来往的小微企业来进行目标客户群体的锁定。目标客户若能有更为精准的定位，能极大对客户群体进行批量开放，进行专门的标准化产品设计。当然也可按照客户需求进行信贷产品的差异化调整，这不仅能提升业务的处理效率，还能降低经营成本。互联网金融也是商业银行在小微金融方面最大的竞争对手，电商根据自身搭建好的平台进行小微企业信息数据、交易数据的收集，同时运用信息技术对客户进行更深的挖掘、了解，并对大数据进行分析，这也在一定程度上解决了商业银行难以解决的因信息收集难所带来的经营成本较高的问题，这也是互联网金融优势所在。当然，不管是电商还是P2P网络借贷平台都会面临资金不足的困扰，发展扩展越快速，这种情况也越容易发生，极大地限制了其贷款规模的扩大。究其根本原因还在于互联网金融机构在资金来源上监控的不完善，所隐藏的风险也会相应变大。除此之外，政策和法律规范在这方面比较缺乏，一直以来，我国商业银行将重点放在对大型企业服务上，对小微企业并不是很重视，但随着小微企业的不断发展，其所占国民经济份额越来越大，政府的扶持政策也需要进行转变，商业银行需在战略和态度上，对小微金融服务进行重视。

在对两种融资方式进行分析过程中，笔者认为可在互联网金融发展的背景下，建立一种新型的能将商业银行同电商平台进行融合的模式，取长补短，这样有利于突破小微企业融资困难的局限，具有一定的探索意义和价值。

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