樊子瑜

[摘 要]随着经济的快速发展，经济项目的运行、经济交易的展开都出现了多种多样的方式，尤其是电子金融的盛行，更是掀起了一股新潮流，加强对互联网金融创新发展动力机制的探讨已经不可避免。文章从介绍互联网金融创新发展动力机制理论综述入手，从而进行互联网金融的经济学分析，介绍了典型互联网金融模式的结构与特征，最后提出了互联网金融健康发展建议，希望对相关单位有借鉴和参考意义。

[关键词]互联网金融创新；动力机制；经济学分析；结构与特征；发展建议

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.24.117

信息时代，网络科技的迅速发展和在百姓生活中的普及，极大地改变了我们的工作和生活方式，经济领域的运行也不例外。为了使我国经济在信息时代得到健康稳健发展，必须针对我国互联网金融创新发展动力机制进行深入探讨，了解其具体的要求和特征，防范存在于其中的风险隐患，警惕互联网金融风险、建立互联网金融风险管理体系、构建互联网金融风险监管框架，保障网络金融的安全。

1 互联网金融创新发展动力机制理论综述

互联网金融理念的萌芽，发生在20世纪90年代，且学者讨论的方向侧重于互联网的金融功能，它以互联网技术的特征为出发点，最终目的在于增强传统金融业务的信息化与网络化功能，满足现代社会中的发展需要。但是在当今经济飞速前进的背景下，P2P网络借贷平台、电子商务小额贷款平台代表的互联网金融模式成为一种新型的潮流，并完成了互联网技术对于传统金融模式的转变。距今，互联网金融模式研究的对象主要有三类，即以互联网信息技术切入，研究互联网金融模式的内涵，以社会化信息分析切入，对第三方支付、P2P网络贷款、众筹融资、电商小贷、网络理财超市等典型互联网金融业态行为模式的影响因素进行分析；探讨互联网金融发展模式下的风险类别与监管策略。

2 互联网金融的经济学分析

2.1 金融创新

金融创新的理论体系作为一个复杂的系统，对其展开的分析也是多种多样的内容和结构。如果从动因入手进行分析的话，可知如下内容。就约束诱导方面看，金融组织微观主体实行金融创新的重要出发点就在于帮助其脱离外、内部相关束缚。从动态管理学理论与规避管制的方面入手，则产生了金融系统所处的市场大环境存在压迫，金融机构内部有利益诉求两者共同作用催生了金融创新的理念，从而达到突破管制的效果。

2.2 互联网金融的经济原理分析

对互联网进行经济原理分析需要涉及方方面面的问题，比如技术、供求结构、制度改革等。首先，考虑到技术的发展问题。技术是互联网金融得以诞生的主要动力，移动支付、云计算、社交网络等新型先进技术的大幅度提升又反过来作用于传统金融、网络金融向互联网金融的进化。伴随着技术的进一步成熟，金融数据流的形成、转变、处理、运用也迈向了更广阔的领域。通过经济中数据的规模增加，系统变得繁杂，大数据技术的盛行为互联网金融解决了运用中的技术难题。

此外，供求结构对互联网金融的影响也是不可忽视的，“发展普惠金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品”，就是考虑到维护互联网金融市场领域的供求关系平衡而提出的。

最后，体制改革对互联网金融的运行影响也是明显地反映在企业的工作运行和百姓的日常经济生活中。互联网支付、银行卡收单、预付卡消费方式得到了大众的认可和法律的承认，便兴起了一种新的潮流，成为当今电子消费时代的重要组成因素。电商企业、传统行业集团、互联网巨头、电信运营商等企业单位所面临的竞争状况也不再表现出混乱，而是有明确的法律加以规划和管理。

3 典型互联网金融模式的结构与特征

3.1 第三方支付

第三方支付的出现和盛行与技术、数据、客户群的发展密不可分，创新的力量使中小型企业、大众在网络金融上的利益诉求得到实现。通过推行和扩大二维码、手机刷卡的影响范围，使移动支付得到发展，在统一门户帮助消费、投资、理财、转账等经济行为的完成的基础上，使方便、廉价的支付服务成为可能。第三方支付平台的搭建和作用的发挥表现在传收、分析，然后向开户银行输送客户的指令；完成不同银行对同一笔资金的处理；履行银行的金融增值服务职能。当然，这一平台的大范围使用也不是万无一失、有利无弊的，流动性风险的存在就是一个巨大的威胁，在使用第三方支付的同时必须做好保险措施，使银行本身和客户双方的利益得到优化、需求得到满足，实现共赢。

3.2 P2P网络贷款

随着现代社会的多样化发展，各种经济单位和经济运行方式呈现出异彩纷呈的态势。对于那些资金条件优良、在理财投资方面有独到的见解的经济创造型人才，完全可以在中介的帮助下，采取信用贷款的方法，把资产放贷给资金不足而又需要发展经济事业的单位和个人。所以，“1对多”“多对多”的交易模式讨论中低端借贷双方在资金数量、利率、期限匹配下风险的生产机理。在P2P借贷运作模式中，借入者可能对放贷的对象有充分的了解，然而另一方却处于信息掌握情况不多的主体，就可能使交易边界多变，损害了风险分散带来的利益机会。P2P网络贷款平台运行中的巨大威胁就是客户违约和网站技术风险。如果其中的客户缺乏商业道德，在信用上有不良的表现，就可能使违约风险系数拔高。

3.3 众筹融资

就国内目前来看，众筹融资的方式并没有得到大力的推广。相反，在西方国家，则具有较大的规模。国内现在比较受欢迎的众筹平台往往会采取把支付的全过程进行一分为二的经营方式。其一，是将筹资成功的项目预付部分资金给发起者，使其有条件可以开始经营目标项目。等到项目圆满结束，在了解到通过众筹参与项目支持的个体或者单位得到了正确比例的资金回报后，众筹平台会把其余的资金发给发起者。在股权众筹平台上，资金需求端是项目发起者，其身份大部分都表现为中小企业或者刚刚走上创业之路的公司，由于规模小、经济实力不强、市场处理经验不足，所以在抵抗市场中或潜在或明显的风险时，会出现反映能力弱的情况。资金供应端是项目支持者，也是那些通过众筹平台投放金钱的人。某些创业的公司在平台上发起项目，一旦对该项目有意愿的小额投资人投放的资金达到了融资额度的要求之后，投资人就可以以自身投放的资金在总体资金中的比例为依据，成功创建一个有限合伙企业，投资人成为该企业合法合理的股东。

4 互联网金融健康发展建议

4.1 警惕互联网金融风险

大量的金融市场数据信息、数据的大范围传播及其所利用的途径、虚拟的电子金融交易市场、平台化金融经营方式，这些网络金融涉及的方方面面的内容，都让互联网金融市场成为一个孕育风险的大熔炉。在这个复杂的体系中，信息多样且变幻莫测，所以风险因子多以潜在方式存在，表现出突出的隐蔽性、瞬时爆发性、极度渗透性等特点，这也给该市场领域的金融监管工作及其工作人员带来了巨大考验。所以，为了维护网络金融市场的秩序，提高其运行的质量，加强风险的预警机制，并随时做好风险的防范措施，在危机有爆发趋势的同时快速反应进行危机化解，使网络市场涉及的多方利益主体都得到考虑，保障各方的资金和运转安全。

4.2 建立互联网金融风险管理体系

在进行互联网金融安全管理的工作时，需要综合市场整体环境和市场中的多方主体加以情况了解和信息分析。需要探讨平台机构方和资金借贷两者所面临的不同风险情况，搭建风险管理的目标系统、完善风险预测和防范机制、增强危机应对能力。风险监管指标工具涉及多方面内容，比如宏观经济指标、金融系统指标、泡沫风险指标等，因此，要加强对检测工具的运用。

4.3 构建互联网金融风险监管框架

互联网风险管理需要在多业态风险结构特点所形成的要求前提下进行，并结合互联网金融风险监管产业所具有的一般性和典型业态差异。互联网金融风险监管的设置和运行必须以人民群众的利益为出发点和落脚点，并保障互联网金融产业的稳定进步和工作效益提升。必须明确互联网金融风险爆发的主要因素，从而构造典型互联网金融业态风险监管机制运行体系，制定兼具普遍和典型特征的互联网金融业态的弹性风险监管制度。

5 结 论

综合全文来看，信息时代中，互联网金融已经成为不可逆转的经济趋势，加强对金融创新发展动力机制的探讨势在必行。相关经济单位需要把握互联网金融创新发展动力机制的相关理论，进行互联网金融的经济学分析，包括金融创新、互联网金融的经济原理分析。其次，了解典型互联网金融模式的结构与特征，如第三方支付、P2P网络贷款、众筹融资等。在此基础上，探索互联网金融健康发展建议。

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