徐超黎 魏珊

[提要] 本文立足于P2P网络借贷平台，应用SWOT分析法，从内部环境和外部环境两个方面，对当前P2P网络借贷平台的优势、劣势、机会和威胁进行剖析与总结，得出P2P网络借贷平台发展战略，并提出在互联网金融背景下促进P2P网络借贷平台发展的建议。

关键词：互联网金融；P2P网络借贷平台；发展战略

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2015年12月2日

一、引言

P2P网络借贷是指借款人在网络平台上发放借款标，投资者进行竞标，平台对借贷双方的信息进行配对，在借贷双方达成一致意向后从中收取一定服务费，但不参与双方交易的新的民间借贷模式。相较于传统的银行借贷，融入了互联网的P2P网络借贷平台突破了普通商业活动的区域和时间限制，实现了借贷活动跨区域全天候进行。此外，随着行业的发展，具有强大创新性的P2P网络借贷平台还推出针对特定人群的信贷模式（如齐放网，针对高校学生；如纯公益性网站WoKai，针对贫困人口）。

二、我国P2P网络借贷平台SWOT分析

（一）优势分析

1、准入门槛低，操作方便快捷。对于平台而言，由于相关法律法规还未规范P2P网络借贷，其进入的法律门槛相对较低，平台的建立也无需花费大量成本。对于投资者而言，P2P网络借贷相对于传统投资理财方式，真正实现了“零门槛”，其将普惠金融的理念融入其中，投资者几百元甚至几十元均可以自由选择投资平台进行放贷投资。对于借款人而言，P2P网络平台对普通借款者的限制门槛较低，任何小微企业甚至个人都很容易达到平台要求，借款额度也是少则几百元多则上百万元。此外，现代互联网技术为P2P网络借贷的借贷双方提供了方便快捷的信息交流平台，借贷双方可以通过网络进行实时地信息交流，在借贷双方达成借贷意向并签订电子借贷协议后，资金即可从投资者账户转移到借款人账户。

2、运营成本相对较低，资金运用的社会效益凸显。P2P网络借贷中网络一体化省去了实体公司庞大的固定资产购入、人员配备、管理费用和广告投资费用等一系列连锁费用，在建立、运营、发展、壮大的道路上，其运营成本相对较低，更有利于提高资金流动速度，降低中间成本，更有利于其与传统金融机构进行竞争。此外，面对“大众创业，万众创新”的创业浪潮，P2P网络借贷平台相对于其他金融机构能够为小微企业和普通的创新创业者提供更为灵活的融资平台，平台追求经济效益的同时，其社会效益也不断显现。相对透明的投融资方式使得投资者能清楚了解资金的流向，在投资风险和收益一定时，投资人会选择社会效益更好的投资对象进行投资，例如大学生创业、农村开发项目等等。

（二）劣势分析

1、组织构架不完善，信贷审核机制不健全。由于我国P2P网络借贷发展时间尚短、经验尚浅，许多小型P2P网络借贷平台都没有建立起健全的公司组织架构，相关部门设置不完善，没有风险控制部门。此外，P2P网络借贷实质上是一种信用借贷，它既依靠于借贷双方的道德诚信，也需要平台健全的信贷审核机制作为其强有力的保障。与世界P2P网络借贷发展相比，我国P2P网络借贷发展的时间尚短、经验尚浅，整个行业都没有建立起完善的信贷审核机制。现有许多信贷审核程序都借鉴于银行等传统金融机构，这就使得平台缺乏一套适合自身的、科学完整的信贷审核方法。

2、信誉跌落，融资成本提高。近年来，不断有平台倒闭、高管跑路、提现困难等各种问题出现，这使得P2P网络借贷平台在投资者心中的信誉大受影响。P2P网络借贷平台因借贷需求而产生，因信用构建而发展，信誉跌落无疑使行业中各平台的发展面临极大的危机。此外，与传统金融机构相比，P2P网络借贷平台虽然操作简单、贷款容易，但其所面临的风险也很大。对于追逐利润的投资者来说，其承担的风险越高，所要求的利润也越高，因此贷款人在享受贷款便捷性的同时，也要付出较高的融资成本。

3、操作系统固有缺陷。当前，互联网金融操作系统固有缺陷主要体现在：第一，计算机系统、认证系统或金融软件自身存在缺陷；第二，伪造交易客户身份。P2P网络借贷作为互联网金融的一个分支，其在不断更新、变化和发展，客户在操作使用环节和数据传输环节难免出现安全保密措施不足，造成信息泄露或金融欺诈。

（三）机会分析

1、国家战略需要及巨大的市场需求。此前，中国人民银行在发布的《2013年第二季度中国货币政策执行报告》中，首次专题探讨了互联网金融，明确提出互联网金融是现有金融体系的有益补充。这不仅肯定了互联网金融背景下P2P网络借贷平台的发展前景，更表达了国家战略的发展需求。此外，我国小微企业融资难、“三农”资金困难的问题显著存在，再加上“大众创业，万众创新”的政策导向，催生了巨大的社会融资需求。P2P网络借贷生逢其时，利用其撬动民间资本的独特优势，在巨大的市场需求推动下，实现自身发展。

2、信息技术飞速进步，征信体系不断健全。以大数据、智能化、移动互联网、云计算为代表的信息技术正在飞速发展，在未来P2P网络借贷平台以互联网为载体，依托信息技术，可以有效实现借贷信息的实时共享，同时，也能实现借贷过程、资金流向的全纪录，P2P网络借贷服务将更加创新且更有保障。此外，P2P网络借贷平台的发展需要依托强大的信贷审核制度，这对于目前的许多平台来说需要投入大量成本，但收效甚微。当前，国家正在推动建立全国范围内的征信体系，这不仅能助推整个社会经济的发展，对于P2P网络借贷行业的发展也是前所未有的福音。

（四）威胁分析

1、法律制度不健全。第一，P2P网络借贷平台的法律地位不明确。目前，我国尚未出台专门法律法规来规范和保护P2P网络借贷的发展，其始终处于非法资金池和洗钱手段的风口浪尖，法律地位不明确使其前景堪忧；第二，监管主体不明确。由于P2P网络借贷平台既不属于电子商务平台，也不属于金融机构，所以当其运用互联网技术开展金融业务时，工信部或“一行三会”都无法单独对其实现有效监管；第三，监管范围和依据不明确。法律模糊空白使得仅有的监管也面临范围不清、依据不明的困境。

2、竞争环境激烈。根据波特五力模型，我们可以清晰地剖析出，在P2P网络借贷行业存在五种力量导致激烈的竞争环境：第一，行业内激烈的竞争，我国P2P网络借贷平台数量飞速增长，运营和服务模式不断创新，行业内竞争日趋激烈；第二，投资者对高收益低风险的追求；第三，借款人违约成本低的道德挑战，投资者和借款人这两种互相博弈的力量共同影响着平台，平台因此也承受着巨大的发展压力；第四，由于传统金融机构实力强大，其金融理财产品也在不断推陈出新以满足日益多样化的投融资需求，因此P2P网络借贷的市场空间可能会受到越来越多的挤兑；第五，由于P2P网络借贷市场巨大，许多电商企业和传统金融机构都盯住这块肥肉伺机而动，其实力之强也使行业的竞争日趋白热化。

3、投资者风险意识淡薄。P2P网络借贷行业存在良莠不齐的现状，许多资质不好的平台可能为吸引投资者而抛出高收益低风险的服务承诺，而资质较好且诚信经营的平台无法给出这种承诺。投资者风险意识不强，就会盲目选择那些资质不好但是有高收益承诺的平台进行投资，而资质好但是收益一般的平台就无法获得竞争优势。长此以往，就会出现经济学中“劣币驱逐良币”的后果，对P2P网络借贷行业的健康发展造成威胁。

4、借款人以平台为跳板。与传统的银行借贷不同，P2P网络借贷平台在借贷过程中充当的只是一个中介的角色，对有借款需求和放款需求的双方进行信息配对，并从中收取一定服务费。如果借款人资信状况较好，而且一直保持良好的还款记录，那么可能出现借贷双方不再依赖平台进行交易，而是选择线下直接交易以避开中间成本。借款人以平台作为跳板，可能会稀释一部分借贷客户，进而威胁平台的发展。

三、互联网金融背景下我国P2P网络借贷平台发展战略

（一）规模化发展网络借贷业务。面对国家积极推动互联网金融发展的政策导向，以及“大众创业，万众创新”浪潮所带来的巨大资金需求，各P2P网络借贷平台应该抓住机遇，规模化发展网络借贷业务，使单线产品逐渐拓展为多线，形成一个立体规模的网络借贷服务体系。这不仅能为企业及个人提供全方位、多层次的投融资服务，也能使各种潜在的投融资需求得到释放，使整个社会资本的运作更有效率。

（二）不断创新产品和服务。互联网时代是一个不断创新的时代，信息技术在飞速发展，这对P2P网络借贷平台的发展既是机遇也是挑战。如果P2P网络借贷平台不能优化、创新产品和服务，那么会湮没在风云变幻的金融市场。所以，当前面对国家大力发展互联网金融的大好时机，P2P网络借贷平台要不断创新优化产品和服务，在我国构建和完善金融体系的过程中抢占先机，同时不断创新优化产品服务也是平台取得持续竞争优势的有力武器。

（三）寻找有经验的国际战略合作伙伴。国外P2P网络借贷的发展早于我国，其发展的实践经验和研究理论都比我国先进，我国P2P网络借贷在很大程度上是复制国外的模式。但复制的最终目标不是“老酒换新瓶”，而是要与国际接轨，并与国际P2P网络借贷的发展保持同步甚至超前。英国的Zopa和美国的Prosper是当前国际非常知名而且发展很好的P2P网络借贷平台，我国P2P网络借贷应该积极寻找类似这样的国际战略合作伙伴，既要学习别人的先进经验，同时也要将其作为国际化战略的铺垫。

（四）构建信誉，实施品牌战略。由于我国P2P网络借贷平台的发展时间较短，该行业的知名度和可信度并没有在投资者心目中建立起来，再加上近年来平台倒闭、高管跑路、提现困难等现象频繁出现，这也使许多潜在投资者望而却步。加强自身的信誉构建，打造国内著名甚至国际知名的平台是我国许多P2P网络借贷平台当前和未来很长一段时间，必须坚持的发展战略。这不仅有利于和我国老牌的传统金融机构鼎足而立，也能有效抵御国际知名P2P网络借贷平台向我国扩张的趋势。

（五）兼并扩张，整合行业资源。目前，我国P2P网络借贷行业飞速发展，平台数量急剧增加，但良莠不齐、滥竽充数的情况也不断显现。许多资质较差的小平台以及恶性竞争的平台，严重影响了整个P2P网络借贷行业的健康发展。此外，我国目前也没有一家行业内的龙头企业，以引领整个P2P网络借贷行业的健康发展。所以，当前具有一定实力的平台也可以充分利用国家政策支持，实行兼并扩张战略，积极推动行业资源整合，以引领整个P2P网络借贷行业的健康发展。

（六）市场细分，拓展市场份额。当前，我国P2P网络借贷行业已经出现市场细分的趋势，许多P2P网络借贷平台已经开始面向不同的人群提供有特色的、针对性的服务，比如针对大学生、贫困人群、农民工等。这不仅能使行业的市场份额得到不断拓展，也能使平台自身的特点和理念得以体现，帮助平台获取竞争优势。P2P网络借贷平台在激烈的行业竞争中，应进行深入的市场调研，把握不同客户群体的心理需求，从而有针对性地进行市场细分，在掌握市场主动权的同时，也能不断拓展市场份额，推动整个行业的蓬勃发展。

（七）引进有经验的专业人才，加强平台建设。当前，我国许多小型P2P网络借贷平台处于人才缺乏的境地，实力较强的平台对于拥有国际视野的高端人才也处于缺乏状态。因此，P2P网络借贷平台要积极引进各方面人才，如技术人才、法律人才、金融人才、管理人才等，通过充分发挥人才的智慧和才能，来不断完善平台的组织架构建设、技术问题解决、法律风险应对和产品服务的创新设计。

（八）加强信息披露，强化风险控制。目前，对于P2P网络借贷平台而言，面临两种困境：一是投资者风险意识淡薄，从而导致“劣币驱逐良币”的后果，威胁资质好且诚信经营的平台发展；二是投资者风险意识太强，以至于错误地认为网络借贷风险太大，不敢进入。对于这两种困境，最根本的原因是投资者对P2P网络借贷不了解，对借贷过程中信息的实时披露不明确。所以，平台要加强信息披露，不仅让投资者对P2P网络借贷业务有所了解，而且对借贷过程，特别是对资金流向能清楚掌握，从而使投资人和平台本身面临的风险都能有效控制。

主要参考文献：

[1]莫易娴.国内P2P网络借贷平台发展模式比较分析[J].开发研究，2014.3.

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[3]李先玲.P2P网络借贷平台倒闭原因的实证分析[J].金融发展研究，2015.3.

[4]孙国茂.互联网金融：本质、现状与趋势[J].理论学刊，2015.3.