钱瑜

【摘要】中小企业是推动经济持续发展的一支重要力量，是国民经济的重要组成部分。但是，中小企业在发展中存在着很多问题，融资难是中小企业的发展的瓶颈。建立合理可行的中小企业信用评价体系是解决中小企业融资难的有效途径之一，其中信用评价影响因素又是企业信用评价的基础。本文通过文献回顾和理论分析的方法以江苏省的中小企业为例从社会资本的视角来分析影响企业信用评价的因素，对建立中小企业信用评价指标体系有着重要意义。

【关键词】中小企业信用评价因素非财务因素社会资本

一、引言

随着我国经济快速发展，中小企业在国民经济中的地位日益显现其重要性。近年来，我国中小企业已占全国企业总数的99%，中小企业在缓解就业压力，确保社会稳定，促进国民经济繁荣、扩大需求和拉动民间投资、改善现有经济结构等方面发挥了巨大作用。但是中小企业在发展中遭遇了很多问题，其中一个就是融资难问题。金融机构对中小企业存在着一定程度上的偏见，为此迫切需要建立科学合理的中小企业的信用评价，进一步改善中小企业融资环境，促进中小企业的健康有序发展。中小企业信用评价的影响因素是企业信用评价的基础，我们以江苏省中小企业为例来进行分析。

二、文献回顾

企业信用是指一个企业履行自身承诺的能力与意愿。国外学者对对中小企业信用影响因素的研究大多从企业财务的角度展开。直到上世纪90年代，非财务因素才开始被国外学者关注。

三、中小企业信用评价的影响因素分析

本研究在对前期文献查阅和实地调研的基础上，从理论的角度对中小企业信用评价影响因素进行分析。

（一）财务因素

企业财务状况反映企业生产经营的结果，因此，决定中小企业信用水平的关键因素之一就是中小企业的财务状况。对企业的财务状况的评价可以采用财务指标来进行分析，进而考察企业财务状况对企业信用的影响。对中小企业的信用评价可以从盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力、创新能力等五方面构建相关的指标体系。

1.盈利能力。公司在一定时间赚取利润的能力，是企业生产经营活动取得财务成果，是企业生产经营的重要目标，是企业生存和发展的物质基础。无论何种企业，获取利润是企业能够偿还到期本金和利息的关键，因此企业的盈利能力与企业的信用水平息息相关。企业盈利能力是企业综合成果的体现，较高的盈利水平能够增强企业在融资能力和投资能力，从而提高企业的发展能力，一般认为发展能力越高的企业，信用水平越好，采用以下四个指标衡量中小企业的盈利能力：

（1）销售利润率，对于企业来说，利润永远是追求的主要目标。利润率越高，表明企业经营效益越好，相应的信用越好。

（2）净利润增长率。

（3）总资产利润率。

无论企业规模大小，企业获取的利润与企业规模的比率都应该你维持在一个合理的水平，该比值表明企业对其所拥有的资源的利业的偿债能力越强，信用越好。

（4）净资产收益率。

2.创新能力。（1）R&D费用投入比例。运用投入产出分析法对研发活动进行的数据化效益分析方法。研发投入比，从短期来看，可以视为研发投入成本占当期产出的比例，用以衡量研发成本在当期对经营成本比重的影响；从长期来看，研发投入比，可以视为该项新产品研发过程中所产生的成本额占该产品在生命周期类所有的销售收入的比例，用以衡量产品的运作业绩。

（2）新产品销售收入比例。新产品销售收入是指企业在主营业务收入和其他业务收入中销售新产品实现的收入。新产品是经政府有关部门认定并在有效期内的产品；也包括企业自行研制开发，未经政府有关部门认定，从投产之日起一年之内的新产品。新产品是指采用新技术原理、新设计构思研制生产，或结构、材质、工艺等某一方面有所突破或较原产品有明显改进，从而显著提高了产品性能或扩大了使用功能，对提高经济效益具有一定作用的产品，并且在一定区域或行业范围内具有先进性、新颖性和适用性的产品。

（3）研发投入增长比。反映企业每年研发投入的增长比例情况。

（二）非财务因素

非财务因素包括了很多方面，本文尝试着从社会资本的视角去分析中小企业信用评价的非财务影响因素。首先非财务因素包括社会环境：主要有制度环境、行业状况、社会整体守信状况，这些因为比较宏观，对于整个江苏的中小企业来说，外部的社会环境比较一致，所以不做过多分析，但是这些因素都会影响企业的信用评价指标的。其次，本文尝试着从中小企业社会资本的视角来分析中小企业的信用评价影响因素。

中小企业社会资本是指中小企业外部关系网络资源以及中小企业从外部关系网络中获取资源的能力。

1.企业工作环境。这反映了中小企业的社会网络结构特征。中小企业内部社会网络能提高企业内部的沟通，加快信息的交流和知识的组合，在一个具有凝聚力、相互信任的工作环境中，企业职工对他们的事业报有共同的观念，从而使企业经营能力更强，同时相互信任的环境也会影响企业信用评价。

2.企业内部制度。这反映了企业内部网络关系，中小企业内部网络即企业内部的关系不仅包含正式契约规定的工作制度，更重要的是包含了企业内部的信任关系及基于此的企业员工的共同愿景。有着共同愿景的企业会更在意自身信用评价。

3.企业文化。企业文化是一个企业在长期经营实践中所凝结、积淀起来的一种文化气氛、精神力量、经营境界和行为方式。企业文化主要包含企业物质文化、企业制度文化和企业精神文化三个层面。企业的信用素质取决于管理层团队素质，整个管理层的年龄、学历、从业经历结构表现出群体信用素质。企业管理层团队的经营管理理念以及企业文化所蕴含的价值观念也体现企业的信用素质状况。

4.企业家信用品质。中小企业，尤其是私营企业普遍存在着企业负责人处于企业决策的最高地位，因此企业的信用素质主要取决于企业家的信用品质。企业家个人的信用品质从根本上取决于其信用价值观念，包括诚实守信观念、守法观念。这项内容主要是反映企业家是否诚实守信、有无不良记录。

5.企业家健康状况。企业家健康状况对于中小企业的可持续发展具有重大影响，也会影响企业信用水平的持续稳定。

6.企业家管理能力。企业家是经营的核心人物同时也是发展和利用社会资本的核心人物，所以企业家的管理能力是影响企业财务因素的重要方面。企业家管理能力在一定程度上能反映企业还款能力。

7.企业家受教育程度。反映了企业家的文化素质，主要通过是否接受过正规大学教育来衡量。信用观念的形成受家庭的熏陶、学校的教育、社会的影响。大学教育对企业家的人生观、价值观和信用观会产生重大影响。

8.企业家从业年限。反映了企业家在相关行业的从业经历和业绩，以及是否获得相关的职称证书。从业经历同时还体现对所从事行业的技术、市场情况、经营的熟悉程度。

9.企业最近3年内获得荣誉的情况。反映了企业不断积累社会资本的意愿和努力的结果，体现了社会对企业的认可程度，也反映了企业维护自身良好形象的意愿，是评价中小企业信用状况的积极因素。

10.企业最近3年内信用记录。反映企业的一贯以来的尊纪守法状况。如果企业在过去的三年内在信用方面有过不良记录，这直接会影响企业的信用评价。

11.企业参与行业协会组织。企业家一般拥有较广的社会关系，积极参加行业协会组织的企业有着更多的发展机会，也更在意建立企业的外部社会网络，这样的企业也愿意建立自身良好的信用形象。

四、结论

综上所述，中小企业信用评价的影响因素分为企业财务因素和非财务因素，通过对江苏省的中小企业调研发现财务因素在评价中起着很重要的作用，其中企业的创新能力是比较受关注的因素。非财务因素中企业的基本素质、创新能力和信用记录也是相对比较重要的因素。

参考文献

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