童 艳

云南科启经贸有限公司

财务比率分析在企业财务管理中的应用

童 艳

云南科启经贸有限公司

在企业管理活动中，财务管理是非常关键的，通过财务管理，企业在运营过程中能够实现最大化效益目标。在知识经济时代，财务管理已经不是单纯的资金筹措与使用的过程，同时参与控制企业资金结构的平衡、评估长期财务投资、短期控制资金、规划绩效预算、风险分析及动态调配等过程，因此在企业整个管理过程中，财务管理具有非常重要的推动作用。只有通过财务比率分析手段，才能在最短时间内掌握企业财务管理模式，并通过相关财务工具分析企业财务状况。

企业管理；财务比率；应用

经济的发展促使企业的发展管理模式发生变化，传统的发展模式已经被新型的发展模式所取代。在财务管理方面表现尤为明显。企业在发展交流中不断引进先进的管理方法，在财务的管理中开始利用分析工具和量化模型来分析研究企业的财务管理状况。杜邦分析体系的建立将财务管理工作的难度大大的降低，同时提升了工作效率。

1 财务管理的内容

1.1 管理工作具有较强综合性

在管理模式实行分工、分权的过程中，企业管理形成了一系列专业管理，随着社会经济的发展，要求财务管理运用价值形式，对经营活动实施管理的需求更加迫切。为了达到企业效益不断提高、财富不断增加的目的，就需要通过价值形式，把企业的一切物质基础、经营过程和经营结果都充分地，合理地加以规划和控制。因此，财务管理不但是企业管理的一个独立方面，而且是一项综合性的管理工作。

1.2 与各方面具有广泛联系

财务管理，通过对资金的运用和价值形态的管理，像血液一样渗透贯穿到企业的生产，经营等各领域。财务部门会通过指导企业其他各部门资金的合理使用，约束资金的合规支出等方式与其产生联系，并且以此来保证企业经济效益的提高。

1.3 具有较高的灵敏度

现如今我国中小企业市场经济的竞争愈演愈烈，这就要求我国中小企业在财务管理方面具有高度的灵敏性。所以说，财务相关人员应根据企业的自身发展情况，制定并实行对成本和利润的管理以及企业财务风险的控制等诸多财务管理政策，以此来提高企业在财务管理方面的灵敏度。

2 财务比率分析在企业财务管理中的应用

2.1 偿债能力

(1)付息能力。由于利息每期都需要支付，因而应用期间报表中的量予以衡量，可以用利润表中的付息前利润(即息税前利润EBIT)除以当期利息，也可以用现金流量表中的经营活动现金净流量除以当期利息，看各自有几倍的保障，保障倍数越大，付息能力越强。由于这两个比率中前者是用账面利润保障利息支付，后者是用经营现金净流量保障利息支付，反映的经济含义不同，因而均应列示出来。

(2)还本能力。可以从四个方面综合评价企业长期债务的还本能力。其一，当前债务有多大规模：用资产负债率、权益乘数、长期负债比率等指标均可，且取其一即可。其二，未来潜在的债务有多大规模：或有负债就是企业未来潜在的负债，因而可以用或有负债比率(即用或有负债除以所有者权益)衡量。其三，当前债务的质量如何：虽然同是负债，但应付账款、预收账款等经营负债不用支付利息，也没有太大的本金偿还压力，而只有需要支付利息的金融负债才构成真正的偿还压力。因此即使负债规模大，但如果其中经营负债比重高，那么企业的整体债务偿还能力也未必差。所以，除衡量企业债务规模外，还需要考察其债务质量，可以用带息负债比率(即带息负债除以负债总额)衡量。其四，动态的债务偿还能力如何：用企业经营活动赚取的现金净流量除以负债总额衡量。

2.2 分析企业盈利能力

在企业发展过程中，获取利润的高低就是其盈利能力的体现，主要为在某一时期内企业获利数额多少与水平的高低。销售纯利率，是销售收入与纯利润之间的比值，通过该指标充分说明每1元钱销售为企业带来净利润的高低。如果在确保企业销售净利率保持不变的基础上，扩大生产与销售规模，企业就要在增加销售总额的同时谋取更多纯利润。在企业发展过程中能够发现，企业在扩大销售规模过程中，相应费用也随之增加，甚至会出现负的纯利润增长。因此企业财务管理人员必须要重视增加1元销售收入的同时，企业获得的纯利润的变化程度，在此基础上衡量企业销售收入产生的收益。通过分析销售纯利率变化情况，能够推动企业在提高销售收入过程中，不断完善改进其经营管理手段，从而获得最大化收益。

2.3 营运能力

营运能力是企业对所拥有资产的周转管理效率，企业资产的周转效率和灵活性越大，在销售利润率一定的情况下其利用有限资源获取利润的能力就越强。因而，营运能力是财务比率分析的另一重要内容。营运能力比率通常是企业各类资产的周转率，其计算方法比较简单，用三句话就可以概括：(1)基本上所有资产的周转率都是用营业收入除以该项资产；(2)存货是个例外，存货周转率是用营业成本去除；(3)分子、分母期限要匹配，分子是营业收入、营业成本等期间的量，而分母资产属于时点的量，因而需要将分母上的资产做算术平均处理。

营运能力分析应该遵循先整体后局限层层剖析的思路，即：先看总资产的周转率；然后再分析其中流动资产的周转率和流动资产占总资产的比重；流动资产周转率又应具体看其中存货周转率和应收账款周转率，以及各自占流动资产的比重；存货周转率又可进一步分解为原材料周转率、半成品周转率和产成品周转率，分别对应企业的供应、生产和销售环节；应收账款周转率又可以结合账龄分析法做具体分析。

在财务管理工作中，财务比率分析已然成为企业进行财务管理的重要工具。企业可以依据财务比率分析比较全面的掌握企业目前的经营状况以及企业的财务运行状况，能够给企业的领导层做出正确的决策。随着企业财务管理工作的开展，我们利用财务比率分析方法可以更好处理企业财务管理工作，帮助企业在顺利发展的前提下，实现最大的经济效益。

[1] 夏颖.财务比率分析法在企业中应用的研究[J].经济生活文摘，2012(10).

[2] 靳萍.杜邦分析法在财务管理中的应用[J].现代商业，2009年17期.