袁晶莹

百货商场时代，没人想过有天能把金融作为产品搬上柜台；淘宝风靡时，没人想过有天阿里能对金融界发出挑战，并为这个传统行业注入新机遇。

坚守产品

2013年，余额宝横空出世。同年，汇添富推出4年的首款互联网金融产品现金宝迎来转折点。现金宝实名客户数量从51万迅速攀至110万人，截至2015年11月20日，人数达1535万人，翻了30倍。同样，现金宝电商保有资产亦从15.77亿元跃至170.02亿元；截止去年11月，已至987亿元高点。

“余额宝最大的贡献是做了投资者教育。” 汇添富基金副总经理兼首席运营官陈灿辉对《二十一世纪商业评论》（下称《21CBR》）记者说道。

借助互联网破解基金公司个人直销难题，网点功能全部上线，这是汇添富一开始的做法，但客户并不放心把钱放在网上。幸运的是，余额宝给大众做足了投资者教育，阿里庞大的用户基数让余额宝在最短时间做到最广消费者教育普及。

“汇添富入场早，经过长期积累才走到今天。”在陈灿辉看来，互联网平台优势是渠道，在互联网金融发展初期占据天然优势，但长期而言，传统金融能发挥其特有金融优势——生产金融产品。

以余额宝为例，其收益来源天弘增利宝货币市场基金，用户将资金转入余额宝，实际是投资了基金产品，所获收益也来源于此。天弘余额宝货币基金近期季报显示，余额宝规模超6千亿，用户逾2亿。

“货币基金是低风险、低收益基金产品，能保证一定流动性、一定收益，但有局限性，如果用户只有货币基金一种理财选择，而货币基金收益不断下滑，客户势必流失。基金公司产品多，借助互联网把这些产品推向合适人群，是后货币基金时代必须要做的升级。”按照陈灿辉的说法，既然金融服务难以做到“大一统”，那么在互联网时代，产品需重客户定位，致力打造“小而美”。

如今，现金宝有40%非货币资产，但服务人群定位高净值客户，现金宝T+0快速取现额度最高500万元，高端理财起投100万。

资产管理能力与金融包装能力是金融机构另两大优势。

“资产管理第一指获得好资产，第二指管理好资产；而金融包装目的是让客户更容易接受产品”，陈灿辉向记者举了个例子：现金宝有四个基础功能，充值、取现、还信用卡、随借随还，其中充值功能就是传统基金交易中的认购、申购、赎回。“‘认购、申购、赎回，新用户不能理解，说‘充值，大家都能明白。”

“基金产品优势是财富管理，汇添富是基于自身业务，发挥本身优势。我们要做基于汇添富产品的细分垂直市场，形成一个闭环。”

“余额宝也好，微信理财通也好，现金宝也好，最后大家做的事情都差不多，但出发点不一样”，陈灿辉对《21CBR》说道，“做互联网金融，要从根子上改变，允许试错，但产品一定要基于原有优势，这点不能放弃。”