耿卫坤，王晓雪

（1.苏州市建筑科学研究院集团股份有限公司； 2.苏州市职业大学，　江苏　苏州　215011）

企业首次公开发行股票财务不规范成因及对策探析

耿卫坤1，王晓雪2

（1.苏州市建筑科学研究院集团股份有限公司； 2.苏州市职业大学，江苏苏州215011）

目前，我国首次公开发行股票采用核准制，财务规范是重要的审核内容之一。当前，IPO拟上市企业财务不规范原因，主观原因：为粉饰利润故意调节收入、成本等；为实现财务指标期间均衡而调节财务数据；出于减少税负目的，延迟确认收入或调增成本；对规范经营重要性认识不足、管理意识薄弱等。客观原因：企业整体管理水平低下；各部门相互协作度低；缺乏财务管理，财务数据截止性、完整性、准确性差；企业为节约成本，一人多岗，内部控制不到位，差错率高；企业生存环境恶劣等。为提高企业IPO成功几率，应从建立有效内部控制管理，选择科学合理会计政策，建立高水平财务核算队伍，转变观念依法纳税四个方面规范，以此提高企业财务管理水平。

IPO；财务规范；财务管理；问题；成因；对策

我国经济经过二十多年快速发展，许多企业从小到大发展壮大，初具规模。随着企业发展，资金需求扩大，仅仅通过银行借款、融资租赁、信托等传统融资渠道已无法满足企业发展资金需求。企业上市具有融资渠道多样、股权交易灵活等诸多优势，深深吸引众多企业筹备上市。截至2014年底申报等待证监会审核的企业尚有600家左右［1］。一方面是前赴后继等待上市的众多企业，另一方面企业上市之路艰难而富于挑战。依据证监会公布资料，自2012年1月至2014年12月，共有45家筹备上市企业被中国证监会裁定IPO（首次公开发行股票）不予核准，财务不规范成为制约企业成功上市的重要因素［2］。为此，本文结合因财务不规范IPO被否公司案例，阐述企业财务规范中遇到的常见问题，探析财务规范有效途径，为筹备上市企业提供一定的参考。

一、IPO失败企业财务不规范案例

通过对证监会近三年公布的IPO不予核准的企业资料分析，发现有5家公司IPO失败与其财务规范欠缺、会计基础薄弱有关。详细被否原因见下表1［3］。

表1企业IPO被否原因案例

从5家公司被否原因具体描述来看，“深圳市雄帝科技”公司存在多个会计科目金额核算不清且差异金额巨大。“广东通宇通讯”公司连续补交3年税款，有故意延迟纳税之嫌；“广东利泰制药”公司毛利率高于同行但销售费用率远低于同行却不能合理说明原因。“汉嘉设计集团”成本核算方法与实际不符。同样，“青海小西牛生物乳业”公司也是销售费用率远低于同行。这些财务数据或指标异常的实质原因是企业在IPO进程中财务管理不规范。

二、IPO失败企业财务不规范问题成因分析

（一）经营活动不规范导致的财务不规范

拟上市公司经营活动中常见财务不规范包括，1）采购环节不规范。为虚增利润，上市前企业与供应商串通调低采购价格，上市后再补差价，这可能是部分被否IPO企业毛利率异常以及部分成功上市后公司亏损的根本原因。2）生产环节不规范。如生产部门原材料、完成品出入库管理不到位，原材料、完成品统计数据偏差大，导致单位产品成本月度间异常波动，并进一步导致销售毛利率异常。3）销售环节不规范。如销售部门货物已发出，收入未确认，但相应成本却已确认，即收入成本不配比导致销售毛利率异常。4）纳税不规范。企业习惯按开票收入或按到款确认收入并纳税，而不是按收入确认条件确认收入，这应是企业延迟确认收入，少缴、补缴税款的主要原因。5）实际控制人或关联方公司违规占用IPO拟上市企业资金。实际控制人认为自己是公司大股东，往往以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用公司资金。6）经营活动中，内部控制制度不能有效执行。7）其他违规行为。如违规对外提供担保、违反工商、税务、环保、海关等政府部门的相关规定。

（二）财务处理未遵守企业会计准则形成的财务不规范

拟上市企业财务处理中常见不规范包括。1）确认收入不符合企业会计准则要求。由于有些企业提供的商品或服务、经营运作模式的特殊性，其收入确认的方法、条件与常见企业有所不同，会计人员和中介机构为公司制定的会计政策中收入确认条件偏离了企业会计准则要求。2）会计政策、会计估计随意变更。如改变折旧方式，调整利息资本化期限。3）资产减值准备计提与资产实际状况不符。故意少提或多提，利用资产减值准备调节利润。4）收益性支出作为资本性支出。5）习惯以税法为导向的账务处理。如按开具发票作为收入确认标准，年终奖不按归属年度计提。6）其他不规范财务处理，如会计核算随意、单据不全等会计基础不规范。

探究拟上市企业财务不规范深层原因，不外乎主观和客观两方面。主观原因：为粉饰利润故意调节收入、成本等；为实现财务指标期间均衡而调节财务数据；出于减少税负目的，延迟确认收入或调增成本；对规范经营重要性认识不足、管理意识薄弱等。客观原因：企业整体管理水平低下；各部门相互协作度低；缺乏财务管理，财务数据截止性、完整性、准确性差；企业为节约成本，一人多岗，内部控制不到位，差错率高；企业生存环境恶劣等。

三、拟上市企业规范财务管理的对策

（一）建立有效内部控制管理

企业建立有效内部控制管理，不仅是我国《企业内部控制基本规范》对上市公司的要求，也是企业提升财务规范水平的自我要求。企业内部控制包括控制环境、风险评估、内控活动、信息与沟通、监督五要素。首先，梳理公司内部控制环境，建立符合公司治理要求的组织架构及职能部门。其次，分析经营活动中与实现经营目标相关的风险，合理确定风险应对策略。第三，加强信息系统建设，建立有效的信息与沟通机制。第四，建立有效内控活动是内控管理的关键，可按以下步骤实施。在企业组织架构及职能部门确定的基础上设定各部门岗位。然后明确各部门岗位职责，按岗位及岗位职责全面梳理企业各项业务流程，并按岗位和不同权责制定符合企业实际的流程及相关规章制度。第五，监督检查内部控制体系建立及执行情况，评价内部控制有效性。有条件的企业，可将各项业务流程嵌入到ERP系统中，形成由ERP系统控制的电子审批流程，避免流程执行中的形式化、随意化，从而实现内部控制目标。

（二）选择科学合理会计政策

会计政策涉及资产、负债、收入、成本等诸多方面，其中收入、成本确认会计政策对拟上市企业尤为重要。实际中，不同性质企业收入确认不同，对于制造类企业，可按客户签收并验收产品合格为收入确认条件。对于服务类企业，由于企业提供服务的周期、服务类型差别较大，需依据具体情况确定收入确认条件。一般情况下，对提供服务周期短的企业，按服务结束客户验收作为收入确认条件。对于提供服务周期长需按阶段验收的企业，按阶段服务结束客户验收作为收入确认条件。对于服务价格要依据总服务数量确定的特殊服务，虽然阶段服务已提供且客户也已验收，但因服务总数量未知，折扣比率未确定，结算金额暂不能确定，故流入企业经济利益不确定，收入不能立即确认。对于这类服务，为避免确认收入随意性，应在取得经客户确认的包括服务类型、数量、单价、金额等内容的清单后才能确认收入。对于施工类企业，一般按完工百分比法确认收入。在制定成本确认会计政策时，要符合收入成本配比原则，避免案例中“汉嘉设计集团”类似错误的发生。

（三）建立高水平财务核算队伍

财务报表真实、准确、客观反映企业经营状况是财务规范的基本要求，财务核算水平的高低决定了财务报表的质量，因此企业应加强高水平财务核算队伍建设。首先，提升企业高层管理者财务管理水平，企业高层管理者是企业规章制度的制定者决策者，他们的财务管理水平及对财务知识的理解程度，决定了企业整体财务核算水平。其次，加强与财务核算相关的非财务部门人员培训。财务核算队伍并不仅仅包括财务人员，还应包含仓库管理员、生产统计员、销售管理员等与财务核算数据来源密切相关的其他部门员工，他们是财务核算所需的原始数据提供者、管理者，这些基础数据质量决定了财务报表质量高低。最后，提高财务人员综合素质和财务核算水平。企业可以培养或引进熟悉会计准则、上市公司管理及资本运作等方面的高层次财务人员，建立合理财务人才梯队，满足高水平财务核算对财务人才的需求。

（四）转变观念依法纳税

不依法规范纳税是企业管理中普遍存在的一个问题。不少企业通常采用少计、晚计收入，尽可能少纳税、延迟纳税，主动纳税意识缺乏。当企业筹备上市时，在中介机构严格审查和为增加每股收益提高发行价格获取更大利益驱动下，原先的避税行为必将暴露无遗。因此，对于拟上市企业，首先要提前转变错误的纳税观念，严格按照收入确认条件确认收入，并按照税法规定及时申报纳税。其次，对于在IPO过程中出现的大额纳税事项，如因企业资金不足，需缓缴税款，应向税务部门申请，并取得税务部门批准同意方可缓缴税款。如未分配利润转增股本，按税法规定视同向股东分配股利，企业应代扣代缴股东个人所得税，如企业资金紧张，欲缓缴税款，可向税务机关申请缓缴。

总之，财务规范作为我国IPO审核的重要内容之一，对于企业能否成功上市意义重大，为提高企业IPO成功几率，应从建立有效内部控制管理、选择科学合理会计政策、建立高水平财务核算队伍、转变观念依法纳税四个方面规范，提高企业财务管理水平。

［1］截至12月18日IPO排队企业共有623家［EB/OL］.http：//stock.cngold.org/c/2014-12-22/c2949429.html

［2］45家企业IPO被否原因汇编［EB/OL］.http：//www.investide.cn/news/115184.html

［3］证监许可［2012］494号；证监许可［2012］613号；证监许可［2012］714号；证监许可［2012］715号；证监许可［2012］866号［S］

［责任编辑：潘洪志］

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1009-6043（2015）02-0149-02

2015-02-24