詹凤娇（云南民族大学管理学院，云南昆明　650500）

上市公司内部控制信息披露现状分析
——基于与云南省有色金属行业上市公司的研究

詹凤娇
（云南民族大学管理学院，云南昆明650500）

本文以云南省有色金属行业的上市公司内部控制信息披露的情况进行分析，采用描述分析法分析上市公司内部控制信息披露中存在的问题。发现其存在内部控制信息披露的过程中存在信息披露大多流于形式，对内部控制缺陷信息的披露较少，披露内部控制审计报告的连续性不好等问题。本文提出进一步提升内部控制信息披露质量的建议，以期望改善和提升云南省上市公司的内部控制信息披露整体水平。

内部控制 信息披露 现状分析

随着我国资本市场的不断发展，投资者对上市公司的信息需求不仅仅局限在财务信息，他们需要更多的非财务信息来帮助他们做决策。内部控制信息作为一种具有信息含量的非财务信息对于投资者尤为重要。内部控制信息披露是上市公司内部控制建设情况的一部分，上市公司可以从上市公司内部控制中存在的缺陷有效的防范公司运营中的风险。

1　引言

云南省依靠其优越的地理位置，得天独厚的资源优势，目前已有28家上市公司。这些上市公司行业分布只要集中于有色金属行业、医药、旅游、能源开发和化工等。其中有色金属行业是云南省的支柱产业。云南省冠以“有色金属王国”的称号，在云南省重工业稳步增长的情形下，云南省有色金属行业依靠其独有的矿产资源和先进的冶炼技术，在铜、铝、锌等的冶炼技术在国内处于领地位。因为云南省共有7家有色金属上市公司，进一步详细的分析有色金属行业上市公司的内部控制信息披露的情况对于这一高风险行业来说能有效的防范市场风险。同时这一相关研究有助于提升云南省上市公司内部控制信息披露的整体水平。

表1　云南省有色金属行业上市公司内部控制自我评价报告披露情况名称

表2　云南省有色金属行业上市公司内部控制审计报告披露情况

表3　云南省有色金属行业上市公司内部控制缺陷信息披露情况

2　文献综述

2.1国外内部控制信息披露的文献综述

国外内部控制的建设程度较早，不少学者并不热衷于研究内部控制信息披露的现状，因为他们已经认识到内部控制信息披露的重要性，更多的研究侧重于在不同披露形势的内部控制信息的披露情况和影响内部控制信息披露的因素。在自愿性披露内部控制信息的影响因素研究方面，McMullen等（1996）通过对1987年7月—1993年6月的114家存在内控问题的上市公司为研究对象，通过对管理层出具的内控报告和财务报告的问题进行考察分析，研究发现公司规模和财务报告对其有影响。在研究样本中只有10.5%的公司自愿披露内部控制报告，小规模的公司中仅有11.5%愿提供内控报告。同时，财务报告出现问题的小规模公司都没有自愿披露其内控报告。Rogier Deumes（2000）以荷兰证券市场中的上市公司内部控制信息的披露状况为研究对象，认为管理层持股比例、大股东持股比例、公司规模和会计师事务所的声誉等都是影响内部控制信息披露的因素。Gaggi（2001）从公司治理的角度以研究家族控制和独立董事对香港上市公司的内控信息披露的影响，研究发现独立董事比例对内控信息披露有影响。Newson和Deegan（2002）对澳大利亚、新加坡和韩国三国的跨国公司研究发现公司的核心能力和全球竞争策略都是影响上市公司的自愿性信息披露的因素。Eng&mak（2003）通过对新加坡158家上市公司进行研究，发现管理层持股比例、独立董事比例、国家持股比例、公司规模都是影响自愿披露内控信息的因素。Bronson（2006）以公司治理对公司内控的信息披露的影响为研究视角，研究发现公司规模、机构持股比例等与自愿披露内控信息呈正相关。对于在强制信息披露阶段，Ge和McVay（2005）通过选取779个样本，研究发现营业分支机构、外汇交易、公司规模、经营时间和利润水平都是影响内控信息的重要因素。Hoitash et al（2009）研究发现董事会和审计委员会的特征可影响企业内部控制的质量，而在审计委员会和董事会成员中具有财务专长的人越多则披露的内控信息质量也越高。

2.2国内内部控制信息披露的文献综述

我国学者在2006年以前对我国上市公司内部控制信息披露的研究大多以规范研究为主且多以银行业为研究对象来研究我国资本市场中内部控制信息的披露情况。而在2006年以后不少学者采用实证研究的方法对内部控制信息披露的影响因素。李明辉等（2004）对上市的商业银行的内部控制信息披露的情况进行分析，发现存在披露的实质性内容较为缺乏，格式不统一。蔡吉莆（2005）以A股上市公司为研究对象，研究发现上市公司的盈利能力、财务报告质量、财务状况都是影响内部控制信息披露的因素。方红星等（2009）通过对2003-2005年的沪市非金融业的上市公司进行实证研究，将公司外部特征、外部审计与自愿披露内控信息相联系，发现海外交叉上市、外部审计事务所是否为“四大”、资产总规模、资产净利率、独立董事比例、审计意见类型、监事会规模、审计委员会及样本年度等都是影响内控信息披露的因素。宋绍清、张瑶（2009）通过对2006-2007年的A股上市公司的内部控制信息披露进行相关的研究，发现影响内部控制信息披露的因素有统计年度、公司规模、上市时间、地点和年报发布的时间。田高良、齐堡垒和李留闯（2010）通过对2008年深市的494家上市公司进行实证研究，发现经营复杂度、存在会计风险、内控建设不完善、经历审计师变更和财务重述等发都会影响内控缺陷信息的披露。张颖，郑洪涛（2011）研究发现内部控制的有效性受到企业发展阶段、资产规模、财务状况、管理的集权化程度、内审机构运行效率和股权集中度的影响。

上述文献都侧重于从不同的视角研究影响内部控制信息披露的因素，但是从2007年到2013年我国内部控制信息披露制度建设已经较为完善，很难看出在这期间内部控制信息披露的变化趋势到底如何。本文结合云南省有色金属行业上市公司的特点对这一期间内部控制信息披露的情况进行研究。（见表1）

3　内部控制信息披露的现状分析

在2006年6月，上海证券交易所率先制定了《上交所上市公司内部控制指引》，其中要求上市公司建立公司的内控制度，并对其完整性、合理性和有效性负责。直到2011年《关于做好上市公司内部控制规范试点有关工作的通知》。由此可知，2006-2010年内部控制的信息披露为自愿披露阶段，而2011年则进入内部控制信息披露的强制阶段。本文对2007-2013年云南省有色金属行业上市公司内部控制自我评价报告、内部控制审计报告和内部控制缺陷信息的披露情况进行如下详尽的描述分析。

由此可以看出云南省有色金属行业上市公司内部控制信息披露的情况较好，虽然云南锗业于2010年首次公开发行股票上市，但是在上市后一直积极披露本公司的内部控制自我评价报告。在2007 年-2010年内部控制信息自愿披露阶段，除了驰宏锗业和贵研铂业在2009年未披露内部控制自我评价报告，其他上市公司均有披露。在2011年-2013年7家上司公司均披露了内控自我评价报告。由此可以看出云南省有色金属行业上市公司内部控制自我评价报告的整体情况较好，披露意愿较强。

从表2可以看出，出于成本效益的考虑，上市公司内部控制审计报告披露的情况较差于内部控制自我评价报告的情况。在2007年仅有罗平锌电一家上市公司出具内部控制审计报告，上市公司披露内部控制审计报告的连续性较差。在强制披露内部控制信息的阶段，内部控制审计报告的披露好于自愿性披露阶段的整体情况。相比之下，锡业股份和云铝股份内部控制审计报告的披露的连续性较好。

基于信号传递理论，上市公司对披露本公司的内部控制缺陷信息总是抱着“报喜不报忧”的态度。在2011年前没有上市公司披露内部控制的缺陷信息。在2011年-2013年有色金属行业披露内部控制信息缺陷的公司数量有所上升，2011年仅有3家公司披露内部控制缺陷信息，2012年4家上市公司披露内部控制缺陷信息，2013年只有云南铜业、锡业股份和贵研铂业披露内部控制的缺陷信息。从其所披露的内部控制信息缺陷的类型来看披露内部控制缺陷的上市公司仅仅披露的是一般缺陷。（见表3）

4　结论与建议

通过对云南省有色金属行业上市公司内部控制信息披露的情况可以发现以下问题：首先，尽管7家上市公司披露内部控制自我评价报告的情况较好，但是披露内部控制缺陷信息较少。内部控制自我评价报告的内容大多是为了满足监管的需要，披露的内部控制缺陷类型仅仅是一般缺陷并没有系统的涉及到内部控制缺陷信息和相关的整改方案。其次，7家上市公司披露内部控制审计报告的情况较差，并且披露内部控制审计报告的连续性不太好。

针对这些问题笔者建议：首先，规范上市公司内部控制自我评价报告的形式和内容。由于上市公司所披露的内部控制的自我评价报告的内容和格式没有统一的要求，导致各个公司所披露的内控信息的详略程度存在很大的差异性，同时各个公司对内部控制缺陷的认定标准也不一致。在资本市场中应该针对各行业的特点设置统一的内控缺陷认定标准，对内部控制自我评价报告的披露内容和格式做出明确的规定。对没有披露内部控制自我评价报告的上市公司加大惩罚的力度。其次，应该对各上市公司的内部控制的结论进行客观的评价。目前，我们对上市公司的内部控制信息的评价只有依靠第三方的审计师所出具的审计意见来判断。而尽管有相关的法律规定要求自2011在境内外同时上市的公司需要聘请专业的审计师对内部控制的信息进行审计，同时2012年起在沪深两市的上市公司需要执行这一规定，但是不少公司并没有执行这一要求。值得关注的是对公司内控信息提供审计的事务所也是盈利性的机构，所以需要在资本市场中建立一个非盈利的评价机构来评价上市公司所出具的内部控制的信息。

通过上文的分析只有完善资本市场的外部监督机制才有助于进一步促进云南省有色金属上市公司内部控制信息披露的情况，有力的保护投资者，采取上述建议有助于提升上市公司内部控制信息披露的整体水平。

［1］菜吉甫.上市公司内部控制信息披露的实证研究［J］.山东经济，2005.

［2］陈宏明，史亚男.上市公司内部控制信息披露的影响因素研究［J］.统计与决策，2011.

［3］曹建新，詹长杰.上市公司内部控制信息自愿性披露动机研究［J］.财会月刊，2010.

［4］程晓陵，王怀明.公司治理结构对内部控制有效性的影响［J］.审计研究，2008.

［5］陈芸.上市公司内部控制信息披露影响因素研究—以广东省为例［J］.财会通讯，2010.

本文为2014年云南省教育厅科学研究基金项目《云南省有色金属行业上市公司内部控制现状分析》的阶段性成果，项目编号为2014J080。