郭玉杰

（西安石油大学，西安 710065）

资金管理的主要问题在于资金管理模式的选择，集团公司资金管理模式的选择，体现着集团分权、集权的管理模式。 在不同发展程度上对于资金管理模式的选择有如下五个方面。

一、统收统支模式

统收统支的模式是一切现金收付活动都集中在企业财务部门，各分支机构或子公司不单独设立账号，一切现金支出通过公司财务部分支付，而现金支付的批准权力却高度集中在经营者，或者被经营者授权的代表手中。这种模式的选择，一方面，有利于企业实现全面收支平衡，可以提高其现金的流转速度，减少资金沉淀，更好地控制现金的流出；另一方面，却不利于调动层级组织中开源节流的积极性，对于经营活动缺乏灵活性，会导致降低集团经营活动的效率，以及财务活动的展开。

二、拨付备用金模式

拨付备用金模式是企业在一定期限内，统一划拨给所属分支机构以及子公司一定数额的资金，而赋予所属分支机构以及子公司一定的现金经营权。在集团公司的规定支出的标准和范围内，各分支机构或子公司对备用金的使用具有决策权。由于分支机构或子公司不单独设置财务部门，现金的收入纳入集团的财务部分，报销支出也要通过集团财务部门审核，对于超出标准范围的资金使用需经过经营者或者授权代表批准才可使用。

统收统支模式与拨付备用金模式都适合在集团的初始创立阶段使用。这个时期，企业集团现金需求量大，投资回报率低，风险高。在筹集资金方面，由于本身风险存在使得银行贷款非常难，上市也不能一时成功，主要依靠风险资本来满足对现金的需求。所以通过统收统支模式和拨付备用金模式实现资金的集中管理，以防御风险，降低财务费用。

三、结算中心模式

结算中心是集团公司专门为各个分支机构或子公司设立的，办理资金管理、资金结算、融资、风险控制、运作、计划等业务，通常设立于财务部门内，是独立运行的职能机构。主要职能包括以下几个方面：（1）各成员企业有现金收入业务发生，通过转账的方式将其汇入结算中心在银行开立的账户，不得挪用。（2）对于货币资金统一拨付，并监控资金使用方向。（3）确保集团资金使用需要，统一对外筹资。（4）对各分公司之间进行往来结算业务，计算各分公司在结算中心的现金净流入额以及相关利息成本以及利息收入。（5）核定各分公司日常的现金余额留用情况。结算中心模式可用于企业集团成长期、成熟期。同时集团规模较大、从事跨地域经营的，例如日常消费品行业、医疗保健业、部分工业行业，其组织结构为事业部制，集团内集权与分权相结合的企业集团。

四、内部银行模式

内部银行是企业内部资金管理机构，它将社会银行的职能、管理方式纳入到企业内部管理当中，对集团企业日常发生的业务进行往来结算，资金的调拨，运筹等；具体包括：（1）各分公司都需要在内部银行开立内部结算账户。对日常经营活动发生的劳务、实物转让等业务均视作商品交易，并且通过其办理往来结算。（2）各分公司之间按照统一规定，使用由集团内部银行发行的支票和货币。（3）内部银行发放内部贷款。在集团公司成员企业中有需要贷款业务的，实行两种发放贷款的方式。一个为全额有偿占用，不管是在定额内的内部贷款，还是超定额的内部贷款，都实行有偿占用贷款的方式；另一个为差额有偿占有方式，即对于各成员企业在核定的资金范围外，超额部分计息或多收利息。（4）集团公司规定各成员企业不可单独对外筹措资金，而是由母公司出面统一对外筹措，根据各成员企业经营状况，合理适度地调运资金，统一运筹。（5）为掌握各成员企业资金使用状况，建立信息反馈系统，集团公司可以通过内部银行定期或不定期向成员企业发放的资金流通状况进行了解并掌握成员企业资金使用状况，或有分公司主动上报。（6）集团公司通过内部银行，对各成员单位制定统一结算时间、方式、以规范结算行为，与此同时，也有了一个途径监控企业成员的资金流向，是否正确使用资金，是否有不合法的资金流向行为，以及时纠正。（7）在贷款业务方面，实行责任制，加强风险管理，内部银行的银行化管理，使企业成员必须独立核算，自负盈亏。可以总结为内部银行既是结算中心、货币发行中心，又是贷款中心、监管中心。具有以下特点：首先，各公司在内部银行统一开立账号办理现金收付结算业务，不直接对外进行；其次，收支两条线，各分公司在内部银行开立存款账户和贷款账户，两者分开管理。各分公司与内部银行这一资金管理机构实行有偿存贷制度，形成存贷关系；最后，各分公司对贷款用途可以自行安排，享有现金的经营权和决策权，财务上享有独立权。

内部银行对资金管理的集中程度不同，具体又分为高度集中式、相对分散式、松散式。（1）高度集中式适用于集团成员企业之间地理位置相对集中，管理层决策手段先进，管理水平高，需要有畅通的信息渠道以及有效的控制监督手段，对于资金决策保有准确性与效率性，这就要求各子公司之间有密切的盥洗间，保证了集权决策层的灵活性，同时，降低管理成本。（2）相对分散式适用于集团成员在生产经营内容上有较大差异的特大型企业集团，各分公司在内部银行统一开立账户，但在资金的使用上，流动资产的使用可以由成员企业自行负责，使用权相对分散。只在重大投资决策时集中控制，集中对外融资以及纳税。（3）松散式是成员企业仅在内部银行开立结算账户，存放结算准备金，而不把现金形态的流动资产全部存入内部银行，它使得成员企业在资金管理上有更大的决策权，当有贷款业务发生时，该模式下的成员企业将被使用不同于其他成员企业的贷款利率，我国采取这种松散式的内部银行模式较少，在此不再赘述。 内部银行模式可以应用于企业生命周期的初创时期、成长时期、成熟时期，它适合集团规模一般，集团内采用集权与分权相结合的，成员企业同城或跨少部分地域经营的，组织结构为事业部制的企业集团。

五、财务公司模式

财务公司作为一个非银行金融机构，经营部分银行业务，同时，又有金融业务的经营。在业务方面，融资功能、投资功能、中介功能，具体体现为：（1）发行金融债券、票据贴现、再贴现、同业拆借、境外借款等业务，为集团拓宽开辟融资渠道，满足成员企业对资金的需求。（2）为集团成员单位办理产品消费信贷、融资信贷、买方信贷、金融机构投资、集团成员单位股权投资、有价证券投资等。（3）财务公司的中介功能：在立足于集团内部的成员企业，一方面对于各成员单位的财务状况有了解，另一方面对外业务上立足于金融机构，提供金融服务。办理委托投资委托贷款，承销集团成员的企业债券、代理、担保、信用签证等。所以财务公司的中介功能既能够增强企业集团的内外部融资功能，又基于自身的发展有助于提高企业集团的竞争力，优化产业结构。

发展模式总结为三种：司库型财务公司、信用型财务公司、全能型财务公司。（1）司库型财务公司，也被称为资金管理型财务公司，为满足大企业在资金高度集中运作时便于管理而产生的。企业在经历一段时间的发展，发展达到了一定规模，形成了纵向的子公司、分公司、分部等等，总公司（母公司）为了便于管理下属单位，在资金、人事、业务、财务管理等方面，统一制定章程，对独立经营核算的子公司、分公司实行统一管理，实现规模经济，为整体的企业集团创造最大效益。在发展过程中，子公司、分公司、分部等，不可能在同一地域，受到地理因素的限制，一定程度上都有资源浪费，交易成本过高的现象产生，而司库型财务公司的产生，正是在企业集团规模扩大，资金管理重要性凸显的情形下应运而生的，逐步发展的过程中，不断在健全自身。（2）信用型财务公司，也被称作信用销售型财务公司，它是建立在信用销售专业化管理的前提下的，最早产生于制造业，大企业为了在信用销售进行专业化管理而出现的一种模式。在制造业的公司，产品的销售决定了企业集团的发展，只有通过产品的售卖，才会产生营业收入。但是，现实是，即使产品对于客户是被需求的，但由于资金短缺，而造成产品销售不畅。公司为了产品能被销售，不得不接受客户以租赁或者分期付款或者贷款等方式来购买产品。而面对客户的信用程度不同，常会产生由于租赁、分期付款等不及时，造成的资金问题，致使资金周转困难，财务危机不断。基于这些问题，制造业的企业建立信用型财务公司，将产品的销售和应收账款的管理分离，财务公司负责应收账款的管理、信用发放，同时处理收账、坏账等问题，总公司将有更多的精力投入产品研发，制造上，为公司未来发展争取更多空间。（3）全能型财务公司，从全能的角度既包含了司库型财务公司的功能，又包含了信用型财务公司的功能，同时，自身还具有金融控股公司的形态。为满足企业集团在经营上的多元化战略，以及大型企业集团的跨国运作需要，这一类财务公司具有保险、银行证券、租赁等多项金融业务，它满足了企业集团多元化以及跨国运作的需求，作为一种金融混合体，在多个国家有子公司分布。而全球全能型财务公司的典型代表为通用电气。