供应链金融需解决两大核心难题，即打破信息瓶颈和控制风险

随着互联网+的发展，中国供应链金融市场规模逐年增长。相关数据预计，2015年供应链金融市场规模将达到11.97万亿美元，到2020年有望达到14.98万亿美元。作为国内财资管理领域资深专家，北京九恒星科技股份有限公司董事长兼总裁解洪波表示，随着企业现金管理需求的进一步升级，供应链金融企业有潜在的巨大的市场契机，而供应链金融能够发展起来，关键在破解信息不对称以及风险防范两大难题。

与企业需求对接

随着企业集团快速发展，资金管理水平不断提升，企业资金管理的内涵不断扩大与深化。庞大的集团供应链中蕴藏着资金管理、票据服务、银企直连、融资、理财等多元化的资金管理需求。“一家企业集团内部的资金管理是依托于资本纽带，而供应链管理依托的则是业务纽带。企业集团作为上下游的龙头企业，不仅希望做好依托资本纽带的资金管理，还希望做好依托业务纽带的资金管理。所以供应链金融有巨大的市场需求。”解洪波表示。

解洪波举例说,国内一家大型钢铁企业A已搭建健全的财资管理体系，财务公司拥有投资资质。A企业在资金管理运营方面有多重需求：一是资金阶段性头寸较多，期望安全、便捷、收益好的投向；二是企业目前正在开展集中管理票据业务，后期将深入开展票据融资业务；三是期望获得北京、上海、深圳等一线金融城市的投融资信息，与资产规模较大的金融机构建立长期合作。

实际情况是目前A企业投资理财业务主要通过线下与金融机构实现交易，投入成本较高，企业期望线上能完成金融产品的查询、交易，资金收付，以及账务处理，同时也期望建立综合性金融线上平台，一站式了解多家金融机构、多类型的金融产品，以便于比较选择。而根据A企业的需求，服务于这家企业财资管理的软件供应商看到了商机。

“互联网金融服务平台思路为企业A的资金运营新增了一条安全、便捷的投融资通道。从产品选择、沟通和交易提供了良好的体验感。”解洪波说到。供应链金融服务商开发的金融产品信息服务平台价值主要表现在几个方面：一是新的服务平台对接了多种类型的金融产品，可充分匹配A公司的沉淀资金需求；二是线上查询、沟通，免去了现场办理的流程；三是互联网金融服务平台提供的同业存款，流动性好、收益高，并可签订价格保护日期区间，避免了日日询价的过程；四是企业开户、存入、取回全部线上操作，十分便捷；五是平台提供的基金产品，通过平台提供的数据分析功能，使投资理财大大简单化，便于筛选产品。

正是针对企业集团客户的实际业务需求变化，一些专业第三方财资管理软件供应商顺势把自己的业务延伸到互联网金融当中，“互联网金融的一个特点就是建立圈子、服务圈子。而财资管理软件商本身就一直服务于客户圈子，所以从财资管理延伸至供应链金融业也是水到渠成的过程。”

破解信息不对称

供应链金融的发展印证了金融产业链重新整合的新趋势，而供应链金融要发展起来，需要解决的两个核心难题就是“打破信息瓶颈”和“控制好风险”，解洪波指出，具体表现就是与核心企业或者大型集团合作的上下游企业普遍存在目前融资难的问题。

首先，贸易赊销情况普遍，资金回笼慢、账期拉长都会影响企业日常经营，导致经营困难，严重的还会进一步影响核心企业的生产销售工作；其次，有些上下游企业规模较小，信用等级低，融资渠道有限；再者，由于上下游企业获得核心企业“确权”难，还导致银行等金融机构为其融资相对较难，审核链条长，导致企业很难快速获得急需资金。

作为专业的供应链金融服务企业，应依托互联网和信息技术的优势，最大限度的消除上下游企业、核心集团以及金融机构之间的信息壁垒，将三方适时地整合在一个供应链金融平台上。根据不同的融资需求及产品，进行上下游企业的融资需求行为分析，并通过核心企业对于融资产品的“确权”以及良好的经营及信用保障，撮合融资方与出资方，构建双方快速匹配的桥梁，提高融资效率与成功率。

供应链金融企业要能够了解核心集团产业上下游的购销情况和资金往来周期，针对其与业务发展、资金周期提供相关产品。而从第三方财资管理软件企业孵化出来供应链金融企业，要更多地发挥信息中介的作用。“一方面他们可能与银行保持了长期合作关系，有足够的信任感，另一方面企业也觉得这些服务商能够直接面对上下游中小企业融资，了解业务流程、资金周期，愿意合作。”

通过上述的业务布局，供应链金融服务企业不仅解决了中小企业供应商的回款现金流问题，同时也因为提供有效的金融产品信息，帮助集团客户提高了资金使用效率，扩大了收益。从第三方财资管理服务出身的供应链金融企业可以依托原有的资金纽带优势，搭建一个把核心大企业、上下游中小企业、金融机构涵盖在内的良性生态链。

注重风控

解洪波表示，企业资金管理了解、使用、控制、运作这四个环节环环相扣，如果还没有达到“了解”阶段时就不可能一步跨到控制和运作的阶段，需要一步步提升。从财资管理软件服务商发展而来的供应链金融企业就是在第四个环节——运作的范围里为企业提供资金管理的高价值信息服务。

此类供应链金融服务平台是根据贸易历史数据、贸易活动的真实性、付款条件以及企业确权保障等相关信息对融资方案进行管理和风险控制，全面降低融资风险。支持按企业、融资产品等设置不同的融资方案，例如应收账款、订单融资等。通过平台对接ERP系统，企业对于融资产品，进行严格审核，确保达到企业认定的确权标准。另外，供应链金融企业对不同的融资产品支持不同的融资准入条件，允许企业集团根据融资业务需求，设置融资客户白名单、融资起始金额、融资比例等，系统自动预审，简化人工审核步骤。银行或相关金融机构等作为出资方，可以灵活配置利息、手续费等计算方式。并根据自身的风险控制原则和方法，设置风险控制阀值及监管范围，系统自动预警。

由于长期专注于资金管理领域，解洪波对供应链金融服务产品与方案的风险控制有着更强的意识，一般而言，在供应链金融产品设计之初，就应该把对资金的事前和事中管控当中的风控提前把握与嵌入，这样才能防患于未然。