浅谈企业财务危机预警体系的构建

2015-03-20金华青年汽车制造有限公司傅红

财经界(学术版) 2015年20期

金华青年汽车制造有限公司傅红

一、前言

在我国经济体系中，计划经济向市场经济过渡虽然已经在摸索中发展了37年，但是在实际市场上，部分企业由于多年的遗留问题，对于市场风险管理还较为缺乏正确的认识，也更不用说具有完善的危机预警体系，特别是对于我国国营企业与制造业企业来说，由于以往市场较为稳定，在发展的过程中对财务危机的预警意识逐渐减弱。但是近年来，随着金融危机与社会转型的深入发展，我国市场洗牌速度不断加快，部分不能适应市场环境的企业逐渐退出市场竞争的舞台。在此背景下，企业通过财务危机预警体系的构建，提前把握企业风险问题，进而把危机扼杀在“摇篮”之中，这对希望实现可持续发展的企业来说具有绝对性的意义。

二、企业危机预警体系设计构想

在我国企业财务危机预警体系中，大部分企业主要依靠财务指标为参考变量，虽然说其拥有一定的实用性，但是只能简单体现到事后的执行情况，无法把握非财务信息所引起的财务危机。特别是近年来，随着市场环境变化的加快，非财务因素对企业的正常影响愈发加大，直接关系到企业的战略性长期发展。相对来说，非财务因素正逐步成为企业最为重要的无形资产，对企业决策、运营以及发展等起到绝对性的影响作用。因此，本文对企业财务危机预警体系进行理论构建时，将基于非财务指标与财务指标两个层面出发，对预警指标的把握进行认识。

三、企业财务危机预警体系指标的设置

（一）财务指标

1、偿债能力指标

偿债能力，顾名思义指的就是企业偿还其所贷借债务的能力。其可以在企业的财务状况中充分反映，主要由短期与长期两部分的偿债能力构成。在现实市场环境中，部分借债企业在债务期限内是无法按时偿还债务的，其无法在期限内偿还所欠债务后，必然会引起企业出现财务危机，而这些财务危机的大小对企业的影响又具有一定的区别。短期偿债能力参考指标有：流动比例、速动比例、现金流动负债比率等。长期偿债能力参考指标有资产负债率、产权比率、或有负债比率、已获利息倍数、带息负债比率等。

2、盈利能力指标

盈利能力，其主要指的是企业在一定会计期间内所能获取利润大小的能力，其属于一个企业正常发展与运营最为直接的目的。一个具有可持续发展能力的企业，具有一定的盈利空间属于发展的前提与基础，关系到企业防范与抵御财务危机能力的大小。主要参考指标有：营业利润率、销售毛利率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率、资本收益率、每股收益等。

3、资产管理能力指标

资产管理能力，主要指的是企业资产管理的效益和效率，属于一种衡量性指标。在现代市场环境中，流动性和收益性属于企业最为基本的特征，其中流动性对企业的影响尤为重要。这是因为对于一个企业来说，其资产只有流动才能体现价值，并为企业带来收益。因此，资产管理能力的大小不但关系到企业的营运能力，还关系到盈利空间的大小。主要参考指标有：存货周转率、应收帐款周转率、总资产周转率、净资产周转率等。

（二）非财务指标

1、行业影响力

行业影响力属于企业重要的无形资产，其指的是一个企业在其所处行业或区域内所具有的影响力、社会贡献以及领头能力等等。相对来说，行业影响能力和企业处理财务危机具有直接的挂钩作用。

2、发展创新能力

相对来说，在现有的市场环境中，其变化较为迅速，一个创新能力较高的企业在更能适应企业的正常发展，对企业的可持续发展和运营具有较大的影响。总的来说，发展创新能力属于企业有效预防与把握财务危机较为重要的考量因素。

3、内部工作人员的综合素质

在现有市场环境中，人才属于最为重要、也是最为珍贵的资源，特别是随着市场竞争压力与社会转型的深入发展，企业逐渐过渡到知识经济体系中，人才资源已经成为企业市场竞争的战略性资源。因此，对于企业来说，其内部工作人员的综合素质与企业管控效果、运营绩效等有着正比例关系，而与财务危机的爆发则具有反比例关系。

4、企业内部风险管控能力

对于企业来说，其财务危机的出现往往是由市场环境风险与内部管理风险而引起，因此内部风险管控能力的高低直接关系到企业对财务危机的抗衡空间与处理能力。而在构建企业财务危机预警体系的过程中，其具体框架往往由企业内部风险管控体系开始。具体对该指标进行构建时，一般要基于岗位管理、授权控制以及人员责任制等出发。

四、指标修正

（一）单项指标修正

企业在构建财务危机预警体系的过程中，不管是财务指标，抑或非财务指标，只要运用到相关单项指标时，一定要使其分子和分母具有统一的标准。例如，对于应收账款周转率来说，其分子主要表示企业会计期间的主营业务收入，而分母则体现企业期初与期末所应收账款的平均数值。如果把分子当做全年营业收入，而分母还保持不变，那么其指标数值一般会减小。这是因为对于企业的应收账款来说，其在一定会计期间一般不会发现较大的变化，但是营业收入则处于逐渐地递增。同样，这种情况在其它指标上也具有相类型的特性。因此，企业在构建财务危机预警体系的过程中，可以根据其特性与企业具体情况对相关指标进行有效修正。

（二）实际值与标准值差额的修正

企业在构建财务危机预警体系时，对于实际值和标准值之间的差距一定要避免过大。在一般情况下，主要可以对相关指标进行一定浮动范围的限定，只有相关指标完全在该限定范围时才为合适。而设置一个限定范围后，将可以防止相关指标出现波动过大的问题，有效抑制财务危机的出现。

五、企业财务危机预警程序

（一）警情的发现与确定

对于企业财务危机，其预警体系是否成功的前提就是能否提前发现与确定相关警情。在该环节中，其主要利用事前选取的若干预警指标进行预测，并根据预测报告分析予以实现。

（二）警源寻找

警源属于企业发生财务危机的根源，因此对于企业财务危机预警体系来说，其真正起点应该是警源的有效寻找。而警源基于能够控制，主要可以划分为两类：一是外部市场环境所引发的可控性相对较弱的警源；一是内部因素作用所引起可控性相对较强的警源。

（三）警兆分析

在发现与确定警源后，紧接着就是对警兆进行全面分析。同时，其也需要在预警寻找确定与分析的前提下，再根据警兆的具体特征进行进一步的分析，从而获得警情的预报程度。

（四）及时预报警度

在企业财务危机预警体系构建的过程中，其主要目的就是为了提前预报相关警度，从而为企业管理层面的决策与处理工作提供依据。同时，对于警兆的具体变化，其还可以监测出企业系统中的景气信号，进而确定下一个景气信号，也即能够确定下一阶段的警度，获取实际警情的严重程度。

（五）果断处理警情

对于警情，果断处理主要指的是在发现警情后，通过快速而有效的措施去处理。果断处理警情，在企业的财务危机预警体系中十分重要，在具体警情的处理中需要根据警情的重要性和大小予以分别对待。有效而可操作的警情处理方法能够帮助企业防范财务危机。在警情处理中，面对重要的警情，需及时报告企业的财务负责人和高层管理者。